עומר רגב
30/04/2015
מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג A1 באופק יציב לסדרות האג"ח במחזור של חברת שיכון ובינוי בע"מ (להלן: "החברה" ו/או "שיכון ובינוי").
להלן פירוט סדרות אג"ח ליום 31.12.2014 (אלפי ₪):
*נציין כי לאחר תאריך הדוח החברה פרעה כ- 21 מ' ₪ מיתרת אג"ח 2, כ-16 מ' ₪ מיתרת סדרת אג"ח 3, כ-17 מ' מיתרת אג"ח 4 וכ-27 מ' ₪ מיתרת סדרת אג"ח 7.
דירוג החברה נתמך בין היתר, בהיקף הפעילות הנרחב של החברה (המתבצעת בעיקר בחברות הבנות שבשליטתה), הכוללת מספר מגזרים הפועלים בסינרגיה ובכללם מגזרי התשתיות בארץ ובחו"ל, ייזום למגורים ולמסחר ומגזרי האנרגיה והזכיינות; הפעילויות השונות, ובעיקר במגזרי התשתיות בחו"ל והייזום למגורים בארץ, והמניבות לחברה היקפי FFO גבוהים, בסך מאות מיליוני ₪ בשנה ומאפשרים לחברה לרשום יחסי כיסוי חוב מהירים; מהגידול המשמעותי שחל בהון העצמי של החברה, הנובע מרווחיות החברות הבנות וממימוש אחזקה במתקנים פוטו-וולטאיים בסוף שנת 2014 וראשית שנת 2015, וזאת על-אף חלוקת דיבידנדים במהלך השנה. בנוסף, נציין כי לחברה (בעיקר לחברת הבת – שיכון ובינוי נדל"ן) בעלות בקרקעות, נכסים ופרויקטים אשר שוויים הכלכלי גבוה משמעותית משוויים בספרים, עובדה האמורה לתרום לגידול בהונה העצמי העתידי וברווחים הראויים לחלוקה של החברות המחזיקות בנכסים (לאורך זמן, כתוצאה ממימוש או רווחיות שוטפת); גמישותה הפיננסית של החברה סבירה לרמת הדירוג ומתבססת בעיקר על מינוף נמוך של החברות הבנות, שמירה על רמות נזילות גבוהות ומסגרות אשראי לא מנוצלות (חתומות ומאושרת) בהיקף משמעותי.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
