מיקי סבטליץ, מיטב דש
03/05/2015
המשקיעים מגדילים חשיפה מנייתית: קרנות מניות בישראל ובחו"ל מסכמות את חודש אפריל עם גיוסים של כ-660 מיליון ₪, עם העדפה קלה לקרנות מניות בארץ.
הקרנות המחקות רשמו החודש ירידה קלה של כ-10% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם, בהובלת קרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל (420 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח כללי (440 מיליון ₪).
חודש אפריל הסתכם בעליות שערים במדדי המניות בארץ ובארה"ב. עליות שערים נרשמו גם במדדי אג"ח ממשלתי ובמדדי אגרות החוב הקונצרניות, וזאת למרות המימושים שנרשמו בשבוע האחרון בעקבות החלטת נגידת בנק ישראל להותיר את הריבית על כנה. העליות במדדי המניות ואפקט הריבית ה"אפסית" תדלקו את הגיוסים בקרנות המסורתיות שהסתכמו החודש בכ-4.5 מיליארד ₪ והתרכזו בעיקר בקרנות אג"ח כללי, קרנות אג"ח מדינה ובקרנות המנייתיות1. הפדיונות התרכזו בעיקר בקרנות הכספיות ובקרנות השקליות. מתחילת השנה, הקרנות המסורתיות גייסו כ-13.3 מיליארד ₪ המתחלקים לכ-7.6 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות וכ-5.7 מיליארד ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 ודומותיהן, גייסו החודש כ-2.6 מיליארד ₪ - ירידה קלה לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה הגיוסים בקרנות אג"ח כללי מסתכמים ביותר מ-6.7 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש עליות שערים - מדדי התל-בונד 20,40,60 הניבו למשקיעים תשואה של עד כ-1.4%, ובהמשך לכך נרשמה עלייה של 0.8% במדד קונצרני כללי. בעקבות העליות בשערי אגרות החוב הקונצרניות, חלה החודש ירידה של כ-25% בקצב הפדיונות של קרנות אג"ח חברות לעומת החודש הקודם, הנאמדים בכ-150 מיליון ₪ באפריל ובכ-1.8 מיליארד ₪ מתחילת שנה.
-
עליות שערים במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 רשמו החודש תשואה של עד כ-1.2%. בהמשך לכך מדד ת"א 75 נותר ללא שינוי. הקרנות המנייתיות1 סיכמו את חודש אפריל עם גיוסים של כ-660 מיליון ₪ -ירידה של כ-20% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם. קרנות מניות חו"ל גייסו החודש כ-300 מיליון ₪, 210 מיליון ₪ מתוכם נותבו לקרנות המחקות. קרנות מניות בישראל רשמו החודש גיוסים של כ-330 מיליון ₪, 210 מיליון מתוכן בקרנות המחקות.
-
מתחילת השנה, הקרנות המנייתיות1 גייסו כ-2.1 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות את המגמה החיובית: מדד ממשלתי כללי עלה החודש ב-0.7% בהובלת מדד ממשלתי צמוד לטווח ארוך שזינק החודש ב-1.7%. קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש קרוב ל-1.3 מיליארד ₪ - ירידה קלה בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה, קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-4.6 מיליארד ₪.
-
פדיונות באפיק השקלי – המשך העליות במדדי המניות ואגרות החוב והעדר תשואה באפיקים הסולידיים עוררו את תאבונם של המשקיעים לסיכון, מה שהתבטא ביציאת כספים מהאפיקים הסולידיים כגון הקרנות הכספיות שאיבדו החודש כ-3.5 מיליארד ₪. הקרנות השקליות רשמו החודש פדיונות של כ-0.45 מיליארד ₪ - זינוק של כ-20% בקצב הפדיונות לעומת מרץ.
-
קרנות אג"ח בחו"ל שמרו החודש על קצב גיוסים זהה לחודש הקודם, זאת למרות התיסוף שרשם השקל אל מול הדולר במהלך אפריל. בסיכום חודשי קרנות אג"ח בחו"ל רשמו החודש גיוסים של כ-0.6 מיליארד ₪, המסתכמים לכ-2.6 מיליארד ₪ מתחילת השנה.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-30.04.15 כ-263.1 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-227.5 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-35.6 מיליארד ₪.
סיכום חודשי – גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום חודש אפריל (במיליוני ₪) |
סיכום גיוסים/פדיונות מתחילת השנה (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
658 |
2,141 |
|
קרנות כספיות |
-3,454 |
-18,370 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-449 |
-879 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
1,269 |
4,605 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-151 |
-1,806 |
|
קרנות אג"ח כללי |
2,577 |
6,714 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
593 |
2,611 |
|
שונות[2] |
-14 |
-119 |
|
סה"כ |
1,029 |
-5,103 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
4,483 |
13,267 |
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
