סקירה שבועית-טנדם קפיטל על שווקים בחו"ל

עומר רגב

05/05/2015

ארה"ב

(S&P500 -0.44%) (2,108.29) ;NASDAQ -1.70% (5,005.39) ;DJIA -0.31% (18,024.06)

דיווחי השבוע האחרון:

תמ“ג במונחים שנתיים לרבעון הראשון של 2015 (נתון ראשוני) עלה ב– 0.2% לעומת הערכות לצמיחה של 1% ולעומת צמיחה של 2.2% ברבעון הרביעי של 2014. ההאטה החדה בצמיחה יוחסה לחורף הקשה שפקד את ארה“ב והשפיע על הצריכה, דולר חזק שפגע ביצוא וירידה בהשקעות של עסקים בשל ירידה במחיר הנפט והמסחר כתוצאה משביתות בנמלי החוף המערבי.
מדד בטחון הצרכנים של רוייטרס ואוניברסיטת מישגן לחודש אפריל עלה לרמה של 95.9 נקודות לעומת רמה של 93 נקודות במרץ ולעומת תחזית הכלכלנים לרמה של 96 נקודות. מדד בטחון הצרכנים של Conference Board לחודש אפריל ירד לרמה של 95.2 נקודות לעומת רמה של 101.3 נקודות במרץ.
מדד פעילות הייצור של ISM לחודש אפריל נותר ללא שינוי ברמה של 51.5 נקודות - זוהי הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 2013 ולעומת תחזית הכלכלנים לעלייה לרמה של 52 נקודות.
מדד PMI של Markit לסקטור הייצור לחודש אפריל ירד לרמה של 12 נקודות לעומת רמה של 54.2 נקודות במרץ. מדד PMI של Markit לסקטור השירותים לחודש אפריל (נתון ראשוני) ירד לרמה של 57.8 נקודות לעומת רמה של 59.2 נקודות במרץ. מדד PMI משולב של Markit לחודש אפריל (נתון ראשוני) ירד לרמה של 57.4 נקודות לעומת רמה של 59.2 נקודות במרץ.
מדד PMI לאזור שיקגו לחודש אפריל עלה לרמה של 52.3 נקודות לעומת רמה של 46.3 נקודות במרץ.
צריכה פרטית לחודש מרץ עלתה ב– 0.4% לעומת עלייה של 0.2% בפברואר ולעומת תחזית לעלייה של 0.5% בצריכה הפרטית. הכנסה אישית לחודש מרץ נותרה ללא שינוי, עקב האטה בקצב גידול מספר המשרות החדשות לאחר עלייה של 0.4% במרץ ולעומת תחזית לגידול של 0.2% בהכנסה האישית. עלות ההעסקה הממוצעת לעובד לרבעון הראשון של 2015 עלתה ב– 0.7% לאחר עלייה של 0.5% ברבעון הרביעי של 2014 ולעומת צפי כלכלנים לעלייה מתונה יותר של 0.6%.
מדד מחירי הבתים של קייס שילר לחודש פברואר (ב– 20 הערים המרכזיות בארה“ב) עלה ב– 0.5%. מחירי הבתים עלו ב– 16 מתוך 20 הערים במדד.
מספר תביעות חדשות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 24 באפריל ירד ב– 34,000 ל– 262 אלף. מספר תביעות מתמשכות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 17 באפריל ירד ב– 74,000 ל– 2,253 אלף משרות.
• שוקי המניות בארה"ב עלו בסוף השבוע, וקיזזו את הירידות שנרשמו במדד ה– S&P500 במהלך השבוע, לאחר שמניות כגון Gilead Sciences Inc. ו– Inc. וExpedia עלו יחד עם חברות טכנולוגיה אחרות ולאחר שבטחון הצרכנים טיפס לרמתו השנייה הכי גבוהה זה למעלה משמונה שנים, אולם בסיכום שבועי המדדים עדיין רשמו ירידות לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את האפשרות, של העלאת שיעורי הריבית בשנת 2015 , פתוחה וזאת למרות שהתפרסמו נתונים שהראו שהכלכלה בקושי צמחה ברבעון הראשון

קנדה:

(S&P/TSX Composite ) -0.44%(15,339.77)

שוקי המניות בקנדה עלו בסוף השבוע, וקיזזו את מרבית הירידות שנרשמו במהלך השבוע, לאחר שמניית Valeant Pharmaceuticals International , המניה השלישית בגודלה במדד, עלתה לשיא לאחר הגדלת תחזית הרווח השנתי. בתחילת השבוע, שוקי המניות ירדו על רקע ירידה במחיר הזהב ונתונים כלכליים פושרים.
תמ“ג לחודש פברואר נותר ללא שינוי מחודש ינואר, שאז רשם ירידה של 0.1%.

אירופה:

(EUROSTOXX50 -2.65% (3,615.59)

(DJSTOXX600 -3.37% (394.66)

(DAX30 -3.02% (11,454.38)

(CAC40 -2.98% (5,046.49)

(FTSE10 -1.20% (6,985.95)

גוש האירו:

שוקי המניות באירופה ירדו בשבוע האחרון, ודחפו את המדדים לירידה חודשית ראשונה השנה, לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את האפשרות של העלאת ריבית פתוחה למרות ההאטה בצמיחה הכלכלית. שוקי המניות של גוש האירו ירדו גם על רקע פרסום רווחים מאכזבים של החברות והשיחות בנוגע להסדר החוב של יוון שהגיעו שוב למבוי סתום.
מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נותר ללא שינוי לעומת ירידה של 0.1% במרץ. מדד המחירים לצרכן - ליבה לחודש אפריל (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.6% בדומה לעלייה בחודש מרץ.
שיעור האבטלה לחודש מרץ נותר ללא שינוי מחודש פברואר על 11.3%.

בריטניה :

תמ“ג לרבעון הראשון של 2015 (נתון ראשוני) עלה ב– 0.3%, האטה לעומת צמיחה של 0.6% ברבעון הרביעי של 2014. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 2.4% לעומת צמיחה של 3.0% ברבעון הרביעי של 2014.
מדד PMI של Markit לחודש אפריל ירד לרמה של 51.9 נקודות לעומת רמה של 54.4 נקודות במרץ ולעומת תחזית הכלכלנים שצפו כי המדד יגיע לרמה של 54.6 נקודות. הנתון משפיע על שפל של שבעה חודשים בייצור.
מדד בטחון הצרכנים לחודש אפריל ירד לרמה של 113.1 נקודות לעומת רמה של 113.9 נקודות במרץ.

יפן:

(NIKKEI -2.44%(19,531.63)

שוקי המניות ביפן ירדו לאחר שנגיד הבנק המרכזי של יפן, Haruhiko Kuroda, אמר שאין צורך בהקלות נוספות במדיניות המוניטרית בשלב זה. הבנק המרכזי של יפן נמנע בשבוע שעבר מהגדלת תוכנית ההרחבה הכמותית שלו, ושמר על תכנית ההרחבה הכמותית בהיקף שנתי של 80 טריליון יין (672 מליארד דולרים) והוריד את תחזיות האינפלציה והצמיחה ליפן.
מדד המחירים לצרכן - ללא מזון טרי לחודש מרץ בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 2.2% לעומת עלייה של 2.0% בפברואר, כתוצאה מההשפעה של העלייה במס המכירות באפריל אשתקד. מדד המחירים לצרכן ליבה לחודש מרץ בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.2% לעומת אי שינוי בחודש פברואר.
הוצאות משקי הבית לחודש מרץ בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלו ב– 10.6% לעומת ירידה של 2.9% בפברואר.
שכר לחודש מרץ בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה ב– 0.1% בדומה לעלייה בחודש פברואר.
תפוקה תעשייתית לחודש מרץ (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ירד ב– 1.2% לעומת ירידה של 2.0% בפברואר.

אוסטרליה/ניו-זילנד:

(S&P/ASX200 -2.00% (5,814.40)

(NZX 50+0.56% (5,797.40)

אוסטרליה: מדד הייצור של AIG לחודש אפריל עלה לרמה של 48.0 נקודות לעומת רמה של 46.3 נקודות במרץ.
ניו זילנד: מדד בטחון העסקים של ANZ לחודש אפריל ירד לרמה של 30.2 נקודות לעומת רמה של 35.8 נקודות במרץ.

שווקים מתפתחים:

( MSC -1.37% (1,045.99)

(MSCI Asia Pacific -2.04% (152.85)

(Shanghai Composite (China) +1.09% (4,441.66)

(HANG SENG Ind +0.26% (28,133.00)

(India SENSEX Index -1.55% (27,011.31)

(EM Eastern Europe +0.05% (152.82)

(Russia‘s Micex +0.34% (1,688.34)

(MSCI EM Latin America (USD) -2.06% (2,677.17)

(Brazil BOVESPA Index -0.64% (56,229.38)

שוקי המניות של השווקים המתעוררים רשמו את העלייה החודשית הגדולה ביותר מאז 2012 לאחר שהבנק הפדרלי הותיר את האפשרות של העלאות ריבית פתוחה ולאחר שהבנק הגדול בסין פספס את תחזיות הרווח. הירידה בשבוע החולף הורידה את עליית מדד ה– MSCI EM בחודש אפריל ל– 7.5% לאחר שכבר רשמו תשואות של כ – 10% מתחילת השנה .
סין: מדד PMI של NBS לסקטור הייצור לחודש אפריל (נתון רשמי) נותר ללא שינוי מחודש מרץ על רמה של 50.1 נקודות. מדד PMI של NBS לסקטור השירותים לחודש אפריל (נתון רשמי) ירד לרמה של 53.4 נקודות לעומת רמה של 53.7 נקודות במרץ.
ברזיל: שיעור האבטלה לחודש מרץ קפץ ל– 6.2% לעומת 5.9% בפברואר.
הבנק המרכזי של רוסיה הוריד את שיעור הריבית ב– 1.5% ל- 12.5%, ואמר כי האינפלציה והסיכונים לרובל קטנו, בעוד שישנם סיכונים משמעותיים להתכווצות כלכלית נוספת.
הבנק המרכזי של ברזיל העלה את הריבית ב– 0.5% לרמה של 3.25% , על רקע חששות מהתגברות האינפלציה.

ארה“ב:

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 9 נ.ב. ונסגררה על 0.60% תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 20 נ.ב. ונסגרה על 2.11%.

אג“ח הממשלתיות של ארה“ב רשמו את השבוע הגרוע ביותר שלהם מזה חודשיים לאחר עליית הספקולציות שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית בהמשך השנה בהתאם לתוכניותיו, נתון שהביא לירידה חודשית ראשונה באג“ח הממשלתיות לפחות מאז 2009. שערי אג“ח הממשלתיות של ארה“ב ירדו גם לאחר שהמהומה באג"ח הממשלתיות של אירופה (מעניקות כיום תשואות אפסיות ואף שליליות) המשיכה להקטין את תיאבון המשקיעים לתשואות היחסית גבוהות של אג“ח הממשלתיות בארה“ב. שערי אג“ח הממשלתיות של ארה“ב ירדו גם לאחר דו"ח שהראה כי מדד אמון צרכנים עלה בחודש שעבר.

קנדה:

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 8 נ.ב. ונסגרה על 0.71%,תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 22 נ.ב. ונסגרה על 1.66%

אירופה:

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 4 נ.ב. ונסגרה על 0.22%-,תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 22 נ.ב. ונסגרה על 0.37%,

שערי אג“ח הממשלתיות של גוש האירו נפלו בחודש אפריל לאחר 15 חודשים של עליות. המומנטום החל להשתנות באמצע אפריל על רקע סימנים להתאוששות בצמיחה באיחוד האירופי. התמונה התחזקה השבוע לאחר שהמשקיעים הטילו ספק בהמשך הישארותן של התשואות הנמוכות או השליליות באזור. המשקיעים מתקוממים נגד התשואות השליליות באירופה שהקטינו ב– 142 טריליון אירן (160 מליארד דולרים) את ערך אג“ח הממשלתיות של גוש האירו השבוע, בדרך למכירת החיסול הגדולה ביותר לפחות מאז אוקטובר 1993.

בריטניה:

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 6 נ.ב. ונסגרה על 0.55%,
תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 19 נ.ב. ונסגרה על 1.84%

יפן:

תשואת אג“ח לשנתיים עלתה ב– 3 נ.ב. ונסגרה על 0.01%

תשואת אג“ח ל- 5 שנים עלתה ב– 5 נ.ב. ונסגרה על 0.11%

תשואת אג“ח ל- 10 שנים עלתה ב– 7 נ.ב. ונסגרה על 0.36%.

Currencies	01/05/2015	Weekly %	MTD %	YTD %
USDILS	3.8850	-0.50%	0.62%	-0.35%
EURILS	4.3551	2.62%	0.39%	-7.66%
GBPILS	5.8843	-0.77%	-0.81%	-3.11%
CHFILS	4.1663	1.82%	0.53%	6.16%
JPYILS	3.2330	-1.44%	-0.11%	-0.69%
AUDILS	3.0514	-0.07%	-0.10%	-4.24%
CADILS	3.1960	-0.27%	-0.12%	-4.72%
EURUSD	1.1199	3.00%	-0.22%	-7.43%
GBPUSD	1.5148	-0.26%	-1.32%	-2.75%
USDJPY	120.1500	0.97%	0.64%	0.31%
AUDUSD	0.7851	0.35%	-0.68%	-3.96%
CHFUSD	1.0723	2.29%	0.01%	6.62%
CADUSD	0.8226	0.21%	-0.69%	-4.40%
NZDUSD	0.7534	-0.89%	-1.09%	-3.37%

הדולר האמריקאי ירד בשבוע שחלף אל מול מרבית ממקבליו העיקריים בעקבות הספקולציות כי צמיחה כלכלית חלשה מהצפוי תגרום לפד להימנע מלהעלות את הריבית בתקופה הקרובה.
על פי מדד הספוט על הדולר של בלומברג, שמודד את תנועותיו אל מול 10 המקבילים העיקריים, המטבע האמריקאי עדיין רשם את הביצועים הטובים ביותר ב- 12 החודשים האחרונים, עם עלייה של 18%. באותה העת, ירד האירו ב- 7.3%.
בשבוע שחלף, התחזק האירו אל מול כל מקביליו העיקריים על רקע הסימנים כי התוכנית המוניטארית של הבנק המרכזי של אירופה עוזרת לכלכלת גוש האירו להתחזק. המטבע האירופאי עלה ב- 3% אל מול הדולר בשבוע שעבר והעלה את ההתחזקות של חודש אפריל ל- 4.6%, זוהי העלייה החודשית הראשונה מאז יוני והגדולה ביותר מאז ספטמבר 2010. האירו גם טיפס ב- 4% אל מול היין, זוהי העלייה השבועית הגדולה ביותר מזה שנתיים.
המומנטום של העליות באירו קבלו חיזוק נוסף על ידי סגירת עסקאות השורט על המטבע אל מול הדולר, שהגיעו לשיא כל הזמנים בסוף חודש מרץ.
הליש"ט נפל בסוף השבוע שעבר על רקע אי וודאות לקראת הבחירות הקרובות. זאת, לאחר שבאפריל, רשם המטבע את החודש הטוב ביותר אל מול הדולר מאז 2013 עם עלייה של 3.6%.
הרינגיט של מלזיה רשם את העלייה החודשית הגדולה ביותר מאז 2012 בעקבות חידוש מגמת העליות במחירי הנפט ששיפר את התחזית הכלכלית עבור היצואנית המשמעותית היחידה באסיה.

סחורות:אנרגיה ומתכות

חוזה נפט לחודש יוני עלה ב– 3.50% ונסגר על 59.15 דולר

מחיר נפט גולמי, WTI, נפל בסוף השבוע לאחר שעיראק הגדילה את היקף יצוא הנפט הגולמי החודשי בשיעור החד ביותר זה כמעט שלושה עשורים. ובכל זאת, השלים עלייה שבועית שביעית ברציפות. זהו רצף העליות הארוך ביותר מאז פברואר, בעקבות ירידה במלאים במרכז האחסון הגדול ביותר בארה"ב וקיצוצים באסדות הקידוח.חוזה זהב לחודש יוני ירד ב– 0.04% ונסגר על 1,174.50 דולר
מחיר הזהב נפל על רקע עליית הספקולציות כי הפדרל ריזרב מתקרב להעלות את הריבית בארה"ב לראשונה מאז 2006 לאחר עלייה במדד אמון הצרכנים שהדגיש את התחזית של הפד שהגורמים שהעיבו על הכלכלה בתחילת השנה היו ”זמניים“.
חוזה נחושת לחודש מאי עלה ב– 6.68% ונסגר על 2.932 דולר
מחיר הנחושת רשם את העלייה השבועית הגדולה ביותר מזה יותר משנתיים לאחר שפורסמו נתונים שאותתו כי זהו חודש שני של שנרשמת הרחבת פעילות הייצור בסין, שהיא גם הצרכנית הגדולה ביותר של נחושת

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.