דורית סלינגר הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון
אגף הפיקוח על שוק ההון
12/05/2015
בתוקף סמכותי לפי תקנה 8 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב-2012, להלן הוראותיי:
1.רקע
בשנת 2014 פורסם דוח הוועדה לבחינת אופן השקעת הגופים המוסדיים בהלוואות מותאמות (להלן: "ועדת גולדשמידט"). אחת מהמלצות ועדת גולדשמידט מתייחסת להחזקת אמצעי שליטה על ידי גוף מוסדי עקב מימוש אמצעי שליטה שהיו ערובה לחיוב בידו.
המלצה זו מקבלת משנה תוקף לאור ריבוי הסדרי החוב בשנים האחרונות. בהסדרי חוב יכול להיווצר תרחיש שבו גוף מוסדי יקבל במסגרת הסדר החוב, מניות מהתאגיד שהנפיק את החוב נשוא ההסדר, כך שבפועל שיעור ההחזקה של הגוף המוסדי יחרוג משיעור של 20 אחוזים הקבוע בתקנה 12 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב- 2012 (להלן: "תקנות ההשקעה") .
2.תיקונים לשער 5, חלק 2, פרק 4 בחוזר המאוחד (להלן: "החוזר המאוחד")
אחרי סעיף 5.17.5 יבוא:
"5.17.6 החזקה אגב מימוש
משקיע מוסדי או קבוצת משקיעים (להלן: "המשקיע המוסדי") שעקב מימוש אמצעי שליטה שהיו ערובה לחיוב, הפכו לשולטים בתאגיד לווה או למחזיקים מעל 20 אחוזים מאמצעי השליטה של תאגיד לווה, יהיו רשאים להמשיך ולשלוט או להחזיק בשיעור כאמור, לפי העניין, בהתקיים התנאים הבאים:
(א)המשקיע המוסדי מסר דיווח לממונה על שוק ההון מיד לאחר שהחל לשלוט בתאגיד הלווה או להחזיק במניות המקנות לו החזקה מעל 20 אחוזים (להלן "המניות העודפות");
(ב)המניות העודפות הועברו לידי נאמן;
(ג)המניות העודפות לא ייחשבו כמניות בעלות זכות הצבעה של המשקיע המוסדי;
(ד)המשקיע המוסדי ימכור את המניות העודפות תוך תקופה שיקבע הממונה על שוק ההון לאחר שניתנה למשקיע המוסדי הזדמנות להשמיע את טענותיו;
(ה)ועדת ההשקעות של המשקיע המוסדי תקבל דיווח חודשי אודות החזקה זו עד למועד מכירתה.
יובהר כי אין בכוונת הממונה על שוק ההון להטיל עיצום כספי על החזקה המקיימת את התנאים כאמור. "
3.תחולה
הוראות חוזר זה יחולו על כל המשקיעים המוסדיים בישראל.
4.תחילה
הוראות חוזר זה יחולו ביום פרסומו.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
