האם האחים נאווי הם חמורו של משיח?

הכל מתחיל בפירמה שרובנו לא שמענו עליה – האחים נאווי (השם המלא: קבוצת אחים נאוי בע"מ). האחים נאווי מספקים פתרונות אשראי בעיקר בתחום של ניכיון צ'קים מסחריים. כלומר, הם מקבלים צ'קים מעסקים, משלמים לאותם עסקים במזומן, וגובים את הצ'קים. זה תחום חיוני לעסקים (במיוחד קטנים) על מנת לייצר הון חוזר לחידוש מלאי. גם הבנקים עושים זאת – אבל האחים נאווי מתחרים בהם בהצלחה. שלומי שוב כתב ב-"דה-מרקר", כי הם ""הבנק" עם התשואה הגבוהה בישראל".

למה צריך את האחים נאווי אם יש בנקים? כי הבנקים נותנים כתף קרה לעסקים הקטנים והלא-מקורבים. הנה שוב שלומי שוב מ"דה-מרקר" מסביר:

"בכל מקרה, לא ניתן להתעלם מכך שרווחיותה החריגה גם מעידה על מצוקת האשראי הקשה של העסקים הקטנים, שלא נפתחות בפניהם דלתות האשראי של הבנקאות המסורתית ושל שוק ההון."

האחים נאווי היא חברה מצליחה, ורוצה להיות מסוגלת להלוות עוד כסף לעוד לקוחות. אפשרות אחת – לקחת מהבנקים – מה שהחברה עושה עכשיו. זה רחוק מאידיאלי, כי למרות שהריבית במשק אפסית, הבנקים מלווים ללקוחות את הכסף בריבית גבוהה, מה שקובע את "ריבית הרצפה" שהאחים נאווי גובים מלקוחותיהם. דרך הגיונית הרבה יותר, כאשר יש הרבה כסף פנוי בשוק, והריבית נמוכה – היא לגייס חוב מהציבור באופן ישיר באמצעות אג"ח. גיוס כסף במחיר זול מאפשר להגדיל את תיק האשראי ו...להתחרות ביעילות הרבה יותר גבוהה בבנקים!!!

וכאן בדיוק נכנס לתמונה בנק ישראל – המפנק הרשמי של הבנקים. הבנק ביטל, באמתלה משפטית, את ההנפקה של האג"ח של האחים נאווי ברגע האחרון, למרות ביקושים גבוהים לאג"ח. הנה הדיווחים קישור קישור קישור.

עד כאן, התסריט הוא כמקובל: קמה יוזמה או מחשבה לתחרות בבנקים, והיא מקופדת באיבה על ידי בנק ישראל. הפעם הבנקים אפילו לא היו צריכים להתאמץ.

אז מה נשתנה? קם פתאום ח"כ חדש וטרי, אלי כהן מ"כולנו", והעז להעלות הצעת חוק לתקן את החוק הקיים, כך שחברות חוץ-בנקאיות כמו האחים נאווי יוכלו להנפיק אג"ח, לגייס כסף זול, ולהתחרות בבנקים.

לא היה כדבר הזה. אנחנו מחכים בקוצר רוח ובנשימה עצורה לראות מה יהיה בגורל הצעת החוק הזאת. אם תתקבל – מדובר במהפכה של ממש. גם תמרור "עצור" לבנק ישראל, וגם, מי יודע, אולי גם תחילתה של תחרות לבנקים, לפחות במגזר פיננסי אחד. חבלי משיח?