בן נובו שלם מנהל מחלקת מחקר אפסילון
18/05/2015
"הבוקר קבוצת חילן פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של שנת 2015.לראשונה הדוחות הכספיים של חילן כוללים את האיחוד המלא של חברת נס טכנולוגיות שנרכשה בשנת 2014.
כבר ברבעון הראשון האיחוד של נס תרם כ-4.5 מיליון ₪ לשורת הרווח התפעולי, מדובר ברווחיות תפעולית של כ-2.8%.בגילום שנתי של הרבעון הראשון, נס טכנולוגיות צפויה לתרום לחילן לשורת ההכנסות כ-640 מיליון ₪ ולשורת הרווח התפעולי ברמת הרווחיות הנוכחית כ-18 מיליון₪.
להערכתנו, בתקופה הקרובה חילן תמשיך במסע ההתייעלות של נס ותהיה מסוגלת להביא את החטיבה החדשה לרווחיות תפעולית של 5%-6% לפחות. אם חילן תצליח להביא את נס לרמת הרווחיות של 5%, היא צפויה להגדיל את הרווח התפעולי של הקבוצה בכ-32 מיליון ₪ ברמה השנתית.מדובר בתרומה מאוד משמעותית ביחס לרווח התפעולי של כ-71 מיליון ₪ שהיציגה חילן בשנת 2014.פרט לנתונים הטובים של נס מהדוחות ניתן לראות גם שיפור במרבית הפרמטרים של כל הפעילויות האחרות של חילן ברמת הפרופורמה (ללא איחוד של נס).
לסיכום, אנחנו שבעי רצון מהדוחות שהציגה חילן וחושבים שברמת התמחור הנוכחית מדובר בהשקעה אטרקטיבית. "
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
