עומר רגב
21/05/2015
תוצאות הרבעון כוללות השפעות חריגות הנובעות מירידת שיעורי הריבית להיוון בסך של כ – 181 מיליון ש"ח, בנטרול השפעות אלו הסתכם הרווח בכ-336 מיליון ש"ח לאחר מס
הערך הגלום (EV) של הקבוצה צמח ב-2014 בכ- 10% לכ-12.3 מיליארד ש"ח
שווי התיק בתוקף (VIF) גדל בשנת 2014 בכ-12% לכ-9.2 מיליארד ש"ח
היקף העסקים החדשים (VNB) של הקבוצה ב-2014 עלה בכ-7% לכ-1.3 מיליארד ש"ח
הראל חילקה דיבידנד בסך של כ-128 מיליון ש"ח
הראל השקעות בביטוח ופיננסים פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של שנת 2015:
סך הפרמיות שהורווחו ודמי הגמולים ברבעון הראשון של שנת 2015 הסתכמו בכ-4.7 מיליארד ש"ח, לעומת כ-4.1 מיליארד ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 14%.
הרווח הכולל ברבעון הראשון של שנת 2015, הסתכם בכ- 155 מיליון ש"ח, לעומת רווח כולל של כ-281 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון ברווח הכולל נובע בעיקר מהירידה המתמשכת בריבית חסרת הסיכון, שהביאה לעדכון שיעורי הריבית להיוון המשמשים בחישוב חלק מההתחייבויות הביטוחיות, וכתוצאה מכך, גדלו ההתחייבויות הביטוחיות בסך של כ-289 מיליון ש"ח לפני מס וכ-181 מיליון ש"ח לאחר מס. השפעה זו קוזזה בחלקה מהתשואות בשוק ההון שהיו גבוהות מהתשואות ברבעון המקביל אשתקד, וכן מהעלייה בהיקף דמי הניהול המשתנים שנגבו בתקופת הדוח ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול השפעות הריבית על ההתחייבויות הביטוחיות, כאמור, היה מסתכם הרווח של הקבוצה ברבעון הראשון של שנת 2015 לסך של כ- 336 מיליון ש"ח לאחר מס.
ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה עמד, נכון ליום 31 במרץ 2015, על כ-4.9 מיליארד ש"ח, לעומת כ-4.7 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2014, גידול של כ-3%.
החברה פרסמה במקביל לדו"חות לסיכום הרבעון הראשון של 2015 גם את הדו"חות על הערך הגלום (EV) של עסקי הקבוצה, המלמד על צמיחה בנתון זה ובנגזרותיו.
סך הערך הגלום (EV) של הקבוצה - הכולל את פעילות ביטוח החיים, הפנסיה והבריאות - צמח בכ- 10% והסתכם בסוף שנת 2014 בכ-12.3 מיליארד ש"ח, לעומת כ-11.1 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2013.
שווי העסקים החדשים (VNB) שנכללו ב–EV של הקבוצה בסוף שנת 2014 צמח בכ- 7% והסתכם בכ- 1.3 מיליארד ש"ח, לעומת כ-1.2 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2013.
שווי התיק בתוקף (VIF) של הקבוצה הסתכם ל-31 בדצמבר 2014 לסך של כ- 9.2 מיליארד ש"ח, לעומת כ- 8.2 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2013, גידול של כ- 12%.
סך הנכסים המנוהלים של הקבוצה בביטוח, קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות נאמנות ושירותים פיננסים הסתכם, נכון ליום 31 במרץ 2015 לשיא של כ-185 מיליארד ש"ח, גידול של כ-3% לעומת כ-179 מיליארד ש"ח ב- 31 בדצמבר 2014.
הראל השקעות חילקה דיבידנד בסך של כ-128 מיליון ש"ח.
מישל סיבוני, מנכ"ל משותף בהראל השקעות בביטוח ושירותים פיננסים, מסר, כי "הצמיחה העקבית של הראל, הנובעת מהאסטרטגיה העסקית של הקבוצה, באה לידי ביטוי בנתון הערך הגלום (EV) שהתפרסם לגבי שנת 2014, והגיע לשיא של למעלה מכ-12 מיליארד ש"ח, בנתוני שווי התיק בתוקף (VIF) אשר גדלו בכ- 12% וגם בשווי העסקים החדשים (VNB) של הראל שצמחו בכ- 7%". סיבוני הוסיף עוד, כי "על מגמת הצמיחה של הראל מעידים הן הגידול המתמיד בהיקף הנכסים המנוהלים של הקבוצה, הן הגידול בפרמיות ובדמי הגמולים והן הגידול ברווח הכולל, אשר בנטרול השפעות הריבית על ההתחייבויות הביטוחיות, היה מסתכם ברבעון הראשון של שנת 2015 בכ- 336 מיליון ש"ח לאחר מס".
חסכון ארוך טווח
ההפסד הכולל בפעילות חסכון ארוך טווח (ביטוח חיים, פנסיה גמל והשתלמות) ברבעון הראשון של 2015 הסתכם בכ-27 מיליון ש"ח, למול רווח כולל של כ-143 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה המתמשכת בריבית חסרת הסיכון הביאה לעדכון שיעורי הריבית להיוון המשמשים בחישוב חלק מההתחייבויות הביטוחיות. כתוצאה מכך, גדלו ההתחייבויות הביטוחיות בסך של כ-222 מיליון ש"ח לפני מס, למול גידול של התחייבויות ביטוחיות בסך של כ-21 מיליון ש"ח לפני מס ברבעון המקביל אשתקד. השפעה זו קוזזה בחלקה מהתשואות בשוק ההון בתקופת הדוח, שהיו גבוהות מהתשואות ברבעון המקביל אשתקד ומגידול בדמי הניהול המשתנים שנגבו ברבעון והסתכמו בסך של כ-152 מיליון ש"ח, בהשוואה לדמי הניהול המשתנים שנגבו ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ-83 מיליון ש"ח.
בנטרול ההשפעות הריבית על ההתחייבויות הביטוחיות, היה הרווח של הקבוצה בפעילות חסכון ארוך טווח עומד על כ-195 מיליון ש"ח ברבעון הראשון
סך הפרמיות שהורווחו ודמי הגמולים בפעילות החיסכון ארוך הטווח הסתכמו ברבעון הראשון של 2015 בכ-2.9 מיליארד ש"ח, לעומת כ-2.4 מיליארד ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-21%.
קרנות הפנסיה
הרווח הכולל מניהול קרנות פנסיה הסתכם ברבעון הראשון של שנת 2015 בכ-19 מיליון ש"ח, לעומת רווח כולל של כ-17 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-12%.
דמי הגמולים שנגבו על-ידי קרנות הפנסיה של הקבוצה בתקופת הדוח הסתכמו בכ-1.24 מיליארד ש"ח, לעומת כ-1.1 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-13%.
היקף הנכסים המנוהלים על ידי קרנות הפנסיה ליום 31 במרס 2015 הסתכם בכ-34 מיליארד ש"ח, לעומת כ-31 מיליארד ש"ח ליום 31 בדצמבר 2014, גידול של כ-10%. הגידול ביחס לסוף שנה קודמת נובע מגידול בסכומי ההפרשה של עמיתים ומתשואה שהושגה בתקופת הדוח.
ביטוחי חיים
ההפסד הכולל בביטוח חיים הסתכם ברבעון הראשון של 2015 בכ- 60 מיליון ש"ח, לעומת רווח כולל של כ-115 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. המעבר מרווח להפסד נבע, כאמור, בעיקר מעדכון התחייבויות ביטוחיות בסך של כ-222 מיליון ש"ח, למול כ-21 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, הנובע מהירידה בריבית חסרת סיכון. השפעה זו קוזזה בחלקה מתוצאות הפעילות בשוק ההון, שהתשואות בו בתקופת הדוח היו גבוהות מהתשואות ברבעון המקביל אשתקד ועל ידי גידול בהיקף דמי הניהול המשתנים שנגבו בתקופת הדוח, בהתאם לאמור.
בנטרול ההשפעות הריבית על ההתחייבויות הביטוחיות, היה הרווח של הקבוצה בביטוח חיים עומד על כ-162 מיליון ש"ח ברבעון הראשון.
סך הפרמיות שהורווחו בביטוח חיים ברבעון הראשון של 2015 הסתכמו בכ- 1.2 מיליארד ש"ח, לעומת כ-957 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-26% הנובע מפרמיה חד פעמית בסך של כ– 216 מיליון ש"ח בגין תוכנית פרישה של מעסיק גדול.
קופות גמל וקרנות השתלמות
הרווח הכולל בקופות גמל וההשתלמות ברבעון הראשון של 2015 הסתכם בכ- 13 מיליון ש"ח, למול רווח כולל של כ-11 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-18%.
דמי הגמולים שנגבו על ידי קופות הגמל וההשתלמות ברבעון הראשון של 2015 עמד על כ-439 מיליון ש"ח, לעומת כ-398 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-10%.
היקף הנכסים המנוהלים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות המנוהלות בקבוצה, ליום 31 במרס 2015, הסתכם לסך של כ-29.8 מיליארד ש"ח, לעומת סך של כ-29 מיליארד ש"ח ליום 31 בדצמבר 2014, גידול של כ-3% .
ביטוחי בריאות
ההפסד הכולל במגזר ביטוח בריאות הסתכם ברבעון הראשון של 2015 בכ- 19 מיליון ש"ח, לעומת רווח כולל של כ-59 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. המעבר מרווח להפסד נובע בעיקר בשל הגדלת ההתחייבויות ביטוחיות בסך של כ-61 מיליון ש"ח כתוצאה מעדכון שיעורי ריביות ההיוון, וכן בשל שחיקה נמשכת בתוצאות הפעילות בפוליסות הבריאות הקבוצתיות, הנובעת מהעלייה בשיעור התביעות. השפעות אלו קוזזו בחלקן מתוצאות הפעילות בשוק ההון, שהתשואות בו בתקופת הדוח היו גבוהות מהתשואות ברבעון המקביל אשתקד.
בנטרול ההשפעות הריבית על ההתחייבויות הביטוחיות, היה הרווח של הקבוצה במגזר ביטוחי הבריאות עומד על כ-42 מיליון ש"ח ברבעון הראשון.
הסך הכולל של הפרמיות שהורווחו במגזר ביטוח בריאות הסתכם ברבעון הראשון של 2015 בכ- 955 מיליון ש"ח, למול כ-845 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-13%. הסך הכולל של הפרמיות שהורווחו במגזר ביטוח בריאות מהווים בתקופת הדוח כ- 32% מכלל הפרמיות שהורווחו בקבוצה.
ביטוח כללי
הרווח הכולל בביטוח כללי ברבעון הראשון של 2015 הסתכם בכ- 131 מיליון ש"ח, למול רווח כולל של כ-147 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח הכולל בביטוח הכללי נובע בעיקר מגידול בהתחייבויות הביטוחיות בענפי החבויות בשל השפעת עליית שער הדולר, עדכון ריבית ההיוון ומהשפעת נזקי החורף בתקופת הדוח. השפעות אלו קוזזו בחלקן על ידי השפעת שוק ההון, שהתשואות בו היו גבוהות מהתשואות ברבעון המקביל אשתקד.
הפרמיות ברוטו בביטוח כללי ברבעון הראשון של 2015 הסתכמו בכ- 1.1 מיליארד ש"ח, למול כ- 1.2 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בפרמיות ברוטו בביטוח הכללי נובע בעיקר מהקיטון בחלקה של הראל ביטוח בביטוח כלי רכב של עובדי המדינה בתקופת הדוח ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
הראל פיננסים
היקף הנכסים המנוהלים במגזר שוק ההון והשירותים הפיננסים, על ידי בית ההשקעות "הראל פיננסים", הסתכם, ליום 31 במרס 2015, בכ- 58 מיליארד ש"ח.
ההכנסות במגזר שוק ההון והשירותים הפיננסים ברבעון הראשון של 2015 הסתכמו לסך של כ-81 מיליון ש"ח, למול כ-70 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-16%, הנובע בעיקרו מהמשך הרחבת הפעילות בתחום תעודות הסל והפיקדון.
הרווח הכולל במגזר שוק ההון והשירותים הפיננסים ברבעון הראשון של 2015 הסתכם בכ- 23 מיליון ש"ח, למול רווח כולל של כ-11 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח נובע בעיקרו כתוצאה מהמשך צמיחה רווחית בפעילות תעודות הסל והפיקדון.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
