FUNDER LIVE NEWS >> מנכ"ל הקרנות של אנליסט: האם מניות הבנקים הפכו למלכודת ערך ?

מניות הבנקים זינקו בתחילת השבוע לאחר ההודעה כי הרשות לני"ע התירה למוסדיים להגדיל את ההשקעה שלהם במניות הבנקים במעל ל-5%. 

התפתחות שכזו ממשיכה לרכז עניין בקרב המשקיעים, במיוחד לאחר שענף הבנקים הניב תוצאות חסר אל מול שאר הסקטורים בבורסת ת"א. האם נגמרה התקופה הרעה של מניות הבנקים בישראל? 

לדברי אלון אגושביץ, מנכ"ל הקרנות של בית ההשקעות אנליסט, הבנקים היו קנייה עוד בטרם הפרסום של הרשות לני"ע. 

לדבריו: "הבנקים סבלו בעיקר מאפקט כחלון: הבנקים פיגרו מאוד בתשואות שלהם בעוד הבורסה גאתה. מניות הבנקים זולות בעוד חלקן מתומחרות מתחת להון העצמי שלהן.  לחלקם יש הרבה במה להתייעל אבל הם יידעו לצאת מזה. התמחור האטרטקטיבי מהווים הזדמנות לקנייה.

לדברי אגושביץ', בישראל הבנקים מתומחרים במחירים נמוכים יותר מאשר בחו"ל, "הבנקים סובלים מהריביות הנמוכה. עליות הריבית בארה"ב תעזור לסקטור הבנקאי". לטענתו אם אכן הכלכלה תתאושש הריביות יעלו ויתמוך בשווי הבנקים.

מאז הורדת הריבית בחודש מארס לשפל כל הזמנים, נרשמים פדיונות ענק בקרנות הכספיות. האם עדיין יש זכות קיום לכספיות בריבית אפסית? 

הפאקטור המרכזי בתחום הזה הוא דמי הניהול: קרנות שגובות דמי ניהול גבוהים זה בעיה. כספית שגובה 0.16-0.17% זו בעיה ואין הצדקה להשקיע בהן. 

אם הקרן הכספית גובה פחות מכך, עד 0.1%, יש מקום לקרנות אלו בשוק. מי שלא מחפש תשואות גבוהות, הן יכולות להחליף לפיקדון. יש בהן גם מגן מס במקרה של עלייה באינפלציה. כשהריבית תעלה, האטרקטיביות של הקרנות תעלה.  

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.