עומר רגב
03/06/2015
מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג A1 באופק יציב לסדרות האג"ח במחזור של חברת שיכון ובינוי בע"מ (להלן: "החברה" ו/או "שיכון ובינוי"). כמו כן מאשרת מידרוג דירוג זהה להנפקת אגרות חוב בהיקף של עד 400 מ' ₪ בדרך של הרחבת סדרות קיימות ו/או הנפקת סדרה חדשה.
להלן פירוט סדרות אג"ח ליום 31.3.2015 (אלפי ₪):
להרחבה על שיקולי הדירוג הנכם מופנים לדוח מעקב הדירוג מחודש אפריל 2015
אופק הדירוג
גורמים העשויים לשפר את הדירוג או את אופק הדירוג:
גורמים העשויים לשפר את הדירוג או את אופק הדירוג:
-
ירידה בחוב הפיננסי ושיפור משמעותי ביחסי האיתנות
-
יצירת היקף נכסים מניבים משמעותי המפיקים תזרים פרמננטי ומקטין את רמת הסיכון הענפית של החברה
-
קיטון משמעותי בחשיפת פעילות החברה למדינות אפריקה תוך שמירה על היקף הפעילות ורווחיותה
גורמים אשר עלולים לפגוע בדירוג או באופק הדירוג:
-
גידול במינוף החברה, בין השאר, כתוצאה מחלוקת דיבידנד בהיקף משמעותי
-
ירידה ברווחיות ובתזרימי המזומנים של חברת שיכון ובינוי אס.בי.איי וחברת שיכון ובינוי נדל"ן
-
החלת מגבלות על יכולת החברה למשוך כספים מהחברות המוחזקות על ידה
אודות החברה
קבוצת שיכון ובינוי פועלת בישראל ומחוץ לישראל בענפי הנדל"ן, התשתיות והסביבה על תחומיהם השונים. שיכון ובינוי, במישרין ובאמצעות החברות שבשליטתה, פועלות בארץ ובחו"ל בחמישה תחומי פעילות עיקריים של תשתיות ובניה, נדל"ן, זכיינות (Concession), אנרגיה ומים. החברה נשלטת על ידי קבוצת אריסון, המחזיקה בכ – 47.3% מהון המניות של החברה.
תחומי הפעילות העיקריים כוללים :
-
ביצוע עבודות סלילה ותשתית בארץ ופרויקטים קבלניים גדולים,בארץ ובחו"ל, בישראל על ידי שיכון ובינוי סולל בונה – תשתית בע"מ ובחו"ל, על ידי שיכון ובינוי אס.בי.איי. בע"מ והחברות המוחזקות על ידה, הפועלות בעיקר באפריקה.
-
יזמות נדל"ן, בניה ומכירת מקרקעין ונכסים מניבים, בארץ ובחו"ל בפרויקטים שעיקרם מיועד למגורים וחלקם שלא למגורים. עיקר הפעילות בתחום מבוצעת בארץ באמצעות שיכון ובינוי נדל"ן בע"מ. בנוסף, קיימת פעילות כאמור בחו"ל, אשר מבוצעת באמצעות Shikun & Binui Real Estate Development. כן מחזיקה החברה כ-39.19% בחברת ADO גרופ בע"מ הציבורית.
-
זכיינות (Concession), הכוללת השתתפות במכרזים וביצוע, מימון, תכנון ותפעול של פרויקטים לאומיים גדולים, המבוצעים בדרך של מימון על ידי המגזר הפרטי, חלף מימון ממשלתי.
-
פעילות בתחומי האנרגיה המתחדשת ובפרט - ייצור ואספקה של אנרגיה
-
פעילות בתחום המים.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
.jpg "ניקש ארורה, צילום: פאלו אלטו נטוורקס")
