מיקי סבטליץ
14/06/2015
המשך המימושים באגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות הביא בשבוע החולף לפדיונות כבדים של כ-2.5 מיליארד ₪ בקרנות המסורתיות
רצף הירידות החדות באגרות החוב הביא את המשקיעים למשוך כספים מהשוק ולהמתין על "הגדר", מה שהתבטא בפדיונות כבדים של כ-2 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות, וכ-470 מיליון ₪ בקרנות המחקות.
במקביל ליציאת כספים מוגברת מהקרנות המסורתיות, נרגע מאוד קצב הפדיונות בקרנות הכספיות – כ-40 מיליון ₪ בלבד.
קרנות המתמחות במניות בישראל הן היחידות שהציגו השבוע גיוס חיובי המסתכם בכ-30 מיליון ₪ בלבד.
הקרנות המחקות רשמו השבוע עלייה חדה בקצב הפדיונות, בעיקר קרנות אג"ח מדינה. זאת, בעקבות ירידות חדות יותר מאשר בקרנות האג"ח המנוהלות עקב מח"מ ארוך יותר.
שבוע המסחר התאפיין במגמה שלילית שהתבטאה בירידות שערים במדדי המניות ובמדדי אגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות, עקב המשך התנודתיות הגבוהה באגרות החוב של ממשלת ארה"ב וגרמניה. התוצאה: פדיונות של כ-2.5 מיליארד ₪ בקרנות המסורתיות השבוע וכ-2.9 מיליארד ₪ מתחילת החודש, בהובלת קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח כללי. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
הקרנות המנייתיות המשקיעות בישראל היו, כאמור, בשבוע שעבר היחידות שגייסו כספים (סכום קטן של 30 מיליון ₪).
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית (ראה הערה 1), קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיונות גדולים מאוד של כ-925 מיליון ₪, זאת לעומת פדיונות של כ-10 מיליון ₪ בשבוע הקודם.
-
אגרות החוב הממשלתיות רשמו השבוע ירידות שערים: מדד ממשלתי כללי ירד ב-0.5%. רצף הירידות שנרשמו באפיק הממשלתי מתחילת החודש גרם לקרנות אג"ח מדינה לרשום השבוע פדיונות של כ-970 מיליון ₪, כמעט פי 4 מהפדיונות שנרשמו בשבוע הקודם. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה איבדו כ-1.2 מיליארד ₪, מתוכם כ-850 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה שלילית- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו מימושים חדים של עד כ-0.9%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי ירד ב-0.6%. התוצאה: קרנות אג"ח קונצרני רשמו השבוע פדיונות של כ-160 מיליון ₪ וכ-210 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
התמתנות הפדיונות באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-40 מיליון ₪ בלבד, המסתכמים לפדיונות של כ-390 מיליון ₪ מתחילת החודש. בהמשך לכך, נרשמו פדיונות גדולים מהרגיל של כ-340 מיליון ₪ בקרנות השקליות, מתוכן כ-120 מיליון ₪ נפדו מהקרנות המחקות.
-
קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-80 מיליון ₪ המסתכמים לפדיונות של כ-100 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-11.06.15 כ-254 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-221 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-33 מיליארד ₪.
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
-13 |
93 | |
|
קרנות כספיות |
-43 |
-388 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-343 |
-537 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-974 |
-1225 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-159 |
-208 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-925 |
-931 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-80 |
-101 |
|
27 |
16 | |
|
סה"כ |
2510- |
3281- |
|
סה"כ קרנות מסורתיות |
2467- |
2892- |
|
(בנטרול כספיות) | ||
|
[1][1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות. | ||
|
[1][2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד. | ||
הכותב הוא מנהל קשרי יועצים במיטב
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
