מנכ"ל אושן, יניב אהרון, בראיון לפאנדר » יועצים רוצים לדעת שהכסף מנוהל באחריות

אושן, נכנסים לראשונה לרשימת חמש המגייסים הגדולים של החודש, הישג נכבד ומרשים לבית השקעות צעיר יחסית. תפסנו שיחה קצרה עם יניב אהרון, על הגיוסים, החודש שהיה ומה שיהיה

בחודש מאי הורגשה מעט חולשה בגיוסים בתעשייה כתוצאה מהמגמה השלילית שאפיינה את האפיק הסולידי. אנו מיום ההקמה פועלים באופן עקבי לשפר את הביצועים בקרנות שלנו וגם תוך כדי חודש מאי הצלחנו לשפר ביצועים ושארפ ביחס לתעשייה. שמחנו מאוד לראות שהיועצים מגיבים לכך באופן מיידי ובוחרים לתת בנו אמון.

מה שמצפים היועצים מבתי ההשקעות הוא לא מסובך. יועצים רוצים לדעת שהכסף המושקע מנוהל באחריות ומשיג תשואה נאותה ברמת סיכון הולמת. יש מספר דוגמאות חיוביות בענף לגופים שהשכילו לעשות זאת לאורך זמן וכתוצאה מכך הציגו צמיחה עקבית וממושכת.

מתודולוגיית ניהול ההשקעות שלנו שמה דגש רב על ניתוח הערך הפנימי של חברות תוך ניצול מצבים של תמחור שגוי, אם בשל אירועים זמניים באופיים או בשל הערכת חסר של פוטנציאל הצמיחה העתידי. בשל כך ובתוספת דגש על ניהול הסיכונים והחשיפות במוצרים, אנו מצליחים להשתפר במיקומים ובשארפ אל מול סביבת התחרות.

תחום נוסף עליו אנו שמים דגש רב ומתקבל היטב אצל היועצים הוא נושא השקיפות. אנו נמצאים בדיאלוג מתמשך עם היועצים בבנקים, מעדכנים אותם בפעילות שאנו מבצעים בקרנות המנוהלות ומחליפים דעות. גם הסקירה השבועית שלנו משקפת באופן מפורט איך אנו רואים את השווקים, אילו הזדמנויות אנו מזהים והיכן יש להיזהר.

היעד שלנו עומד על גיוס של 250 מיליון ש"ח עד סוף שנת 2015. אני מעריך שנעמוד ביעד הזה.

קצב השינויים בשווקים הגלובאליים כיום מהיר מאוד וישנה חשיבות רבה לגמישות של בית ההשקעות ומהירות התגובה למצבי שוק משתנים. אנו מנהלים מערכת קבלת החלטות יעילה ואפקטיבית אשר מהווה יתרון על פני גופים גדולים ומסורבלים יותר בחשיבה ובביצוע. אנו סבורים כי היועצים מכירים ביתרונות הללו אצל גופים לא גדולים ולאחר שבוחנים אותם במשך תקופה כדי לוודא כי לא מדובר בהצלחה ארעית הם מוכנים גם להשקיע ובסכומים ניכרים. חלק מההתבגרות שעבר השוק הוא בכך שהיועצים שמים דגש על איכות ניהול ההשקעות ויציבות בביצועים לאורך זמן ולאו דווקא על היקף הנכסים המנוהלים.

תנודתיות הייתה מאז ומתמיד חלק מתנאי הרקע בהשקעה בשווקים הפיננסים וככל שאי הוודאות בנוגע להתפתחויות עתידיות עולה כך גם גוברת התנודתיות. הסוגיות הבוערות כגון מועד עליית הריבית בארה"ב, קצב ההתאוששות של כלכלת אירופה, שערי החליפין של המטבעות והשפעתם על הצמיחה הגלובאלית ימשיכו להוסיף תנודתיות רבה לשווקים. אנו סבורים כי עם סוגיה זו יש להתמודד דרך בחירה איכותית של מניות ואגרות חוב.

בהקשר זה ראוי להגביר את השימוש במוצרים מנוהלים אקטיבית על פני מוצרי מדדים.