יניב פרידמן
28/06/2015
אורי גרינבוים, היזם שמאחורי אתר TIPRANKS, בכלל למד מחשבים, ולשוק ההון הגיע מעבודה בתעשייה הצבאית, שם העובדים עסקו בהשקעות. יחד איתם הוא התחיל להשקיע.
יום אחד הוא נכנס לעיתון, וראה המלצה לקניית מניה בשם Tata Motors. הוא קנה את המניה, בסכום משמעותי, המניה ירדה אבל הוא המשיך להאמין בה, ולהשקיע סכומים נוספים. בסופו של דבר, המניה ירדה 50%.
אשתי שלא מעורבת בתיק ההשקעות שלנו הסתכלה על התיק ושאלה אותי למה המניה נמצאת שם. עניתי לה שהשקעתי במניה בהתבסס על כתבה של מומחה שקראתי ולא העמקתי מעבר. אחר-כך שאלתי את עצמי איך באמת אפשר לדעת אם האדם שאתה מקשיב לו הוא טוב או לא. חיפשתי אחרי כל התחזיות והמאמרים של אותו “מומחה” וחישבתי את אחוזי ההצלחה שלו. הגעתי למסקנה שאם הייתי מקשיב לעוד המלצות שלו הייתי מפסיד המון כסף כי הוא כמעט תמיד טועה וטועה בגדול. התהליך הזה לקח לא מעט זמן, ואז הפציע בי הרעיון לבנות מכונה שתנתח את כל המומחים בשוק ולשווק את התוצאות כדי להציל את הכסף של המשקיעים מהמלצות לא טובות.
שיתפתי את הרעיון אם החבר הכי טוב שלי מאז האוניברסיטה גלעד גת. רציתי להקים איתו את החברה. היה מאד קשה לשכנע אותו כי הוא פיתח קריירה בצ’קפוינט. למזלי הצלחתי לבסוף לשכנע אותו להקים סטארט אפ ומאותו רגע נסללה הדרך.
בהתחלה בחנו את השוק וגילנו שהיו רפורמות ורגולציה בארה”ב בקשר ליעוץ פיננסי אבל עדייןיש בעיה לאכוף רגולציה בתחום. בנוסף, מן הסתם, יש באינטרנט המון תוכן פיננסי שצריך לסווג אותו. הרעיון הוא לעשות סדר לבדוק לפי ההיסטוריה של אותו מומחה, לראות האם הוא מצליח להכות את השוק בתחזיות ברמה גבוה יותר.
יש לכם מישהו בארה”ב ששותף למהלכים של החברה?
את הגיוס הראשוני גייסנו מרוני מיכאלי, שהוא פרופסור למימון מאוניברסיטת קורנל. בסיבוב הגיוס השני, לפני שנה וחצי גייסנו 3 מליון דולר מאליוט ספיצר “השריף של WALL STREET“. כאשר הוא כיהן כתובע מדינת ניו יורק הוא מצא אנליסטים בבנקים בארה”ב שפעלו בניגוד עניינים בכך שפרסמו המלצות על מניות של חברות שעבדו עם הבנק, ובמסמכים פנימיים של הבנק ראו שהאנליסטים קוראים למניות “מניות זבל”..
כתוצאה מכך החלה אחת הרפורמות הגדולות בעולם הבנקאות והוחלט לעשות הפרדה בתוך הבנקים בין הפעילות של בנקאות פרטית שנותנת שרותים לכל החברות לבין גופי החיתום והמחקר שמסקרים את המניה ומפרסמים את המלצתם. זאת כדי למנוע ניגוד אינטרסים והונאה של הציבור. אנחנו הצגנו בפניו את הרעיון שאפשר לאכוף את הרגלוציה על ידי שימוש בטכנולוגיה שמנטרת כל סקירה של אנליסט ומודדת את ביצועיו.
החברה התחילה מרעיון פשטני כתוסף לדפדפן שכל פעם שהגולש נחשף לכתבה של תוכן פיננסי כמו מאמר מפי מומחה פיננסי שממליץ על קניה, התוסף מזהה את המומחה ומציג את ההיסטוריה של אותו מומחה. עד כמה באמת התחזיות שלו נכונות ולפי זה בנינו את מדד האמינות שלו, קראנו לזה Financial Safe Guard. התוסף הזה יצר הרבה מאד באזז בתקשורת ב-2013.
אתם עוקבים אחרי אנשים משפיעים, משקיעים אגדתיים כמו באפט, פיטר לינץ’?
באפט הוא הבעלים של ברקשייר הת’אווי ומחויב לדווח על רוב הרכישות שהוא עושה, בתור בעל תפקיד בחברה ציבורית (הוא לא מחויב לדווח על עסקאות קטנות או על עסקאות short), המערכת שלנו מנתחת את המידע מה־SEC ורואה מה בעלי עניין או גופים מוסדיים קונים ומוכרים ומדרגת גם אותם על סמך ביצועי העבר שלהם. כלומר בעלי עניין יופיעו אצלנו במערכת לא תחת גורואים, אלא תחת בעלי עניין.
בשוק יש מן הסתם מומחים שפעילים בניירות שלהם, איך אתם מזהים אותם?
יש פה אתגר מאד גדול כי קשה מאוד להשיג מידע של אנליסטים. אי אפשר להתקשר לבנק או לאנליסט ולבקש את הדוח. מי שהצליחו לבנות מערכת כזאת זה תומסון רויטרס שמוכרים את המידע במאות מיליוני דולרים בשנה כי יש להם חוזים עם אותם בנקים וברוקרים.
אנחנו באים מנקודת מבט של המשקיע הפרטי שלא מעניין אותו בהכרח כל סקירה שאנליסט בבית השקעות כתב, אלא מה שמתפרסם החוצה. פה מגיע היתרון הטכנולוגי שלנו שמבוסס על תחום שנקרא עיבוד שפה טבעי (NLP) המערכת סורקת עשרות אלפי כתבות כלכליות ביום. מחפשים את אותם המלצות וברגע שנזהה כזאת היא תשלח למנוע של המוצר שלנו שיושב על הענן. משם אנחנו פותחים פוזיציה וירטואלית לכל מומחה שמבצע איזה סקירה או שכותב בלוג פיננסי.
הדירוג מתבצע לפי ההיסטוריה של אותו כותב?
במערכת יש פורטפוליו של כל מומחה שמראה איזה מניות הוא המליץ בעבר ומה התשואות ואחוזי ההצלחה שהוא השיג.
אבל לפעמיים האנליסטים לא יודעים הכל ולפעמים מגיע אירוע שטורף את הקלפים, אז אפשר להגיד שהאנליסט טעה? לא כולם חזו את העיסקה של טבע ומיילן
תחזיות זה כמו מזג האוויר, לפעמים יש אירועים קיצוניים שקשה לצפות אותם מראש. אנליסטים לא מחייבים אותך לקנות או למכור מניה. עסקאות כמו טבע ומיילן יכולות לצוץ כל הזמן, לכן אנליסטים דיווחו שיש פה הזדמנות לרכישה. אם היו אנליסטים שהמליצו הרבה שנים לקנות את מניה של טבע וצדקו עכשיו הסטסטיקה שלהם תרד כי הם ממשיכים להמליץ על מניה למרות שהיא יורדת. אגב למשתמשי הפרימיום שלנו אנו נותנים את האפשרות שהוא יחליט מה הצורה הנכונה לדרג אנליסט, בלוגר או בעל עניין בהתאם לסקטור שבו הוא עובד. אם למשל מדד ה־S&P500, בגדול עולה כבר כמה שנים, אז אותו אנליסט שבחר מניות מסוימות שנמצאות במדד, הוא לא בהכרח צדיק כי השוק עלה וקשה מאד היה לטעות. אלה שטעו הם יוצאי הדופן.
אז יש כאן סוג של מהפכה מבחינת ההסתכלות על המלצות של אנליסטים. יש כאלה שיזהו את אופי הדירוג שלכם ולפי זה הם יבצעו את התחזיות שלהם
נכון. אנחנו עושים מהפכה בשוק ההון האמריקני והיא גם מאד מורגשת בשוק. אנחנו רואים שהרבה מאד אנליסטים מפסיקים לפרסם סקירות. אחד הדברים המעניינים שקרו לנו אחרי שביצענו גיוס שני ועשינו שוב באזז זה גרם לכל אלה שיש להם פרופיל ציבורי כבר ורוצים עוד חשיפה להגיע להופיע אצלנו במערכת. אנחנו מקבלים כל יום פניות ממאות אנליסטים בארה”ב שעובדים בבנקים הגדולים שפשוט כל יום שולחים את הסקירות שלהם כדי שנקבל אותם למערכת. המערכת בעצם יוצרת שקיפות היא סוג של לינקדין ליועצי השקעות במיוחד הבולגרים שבזכות הקישורים מהאתר הבלוג שלהם מדורג גבוה. מצד אחד מאד קל לדבר ולפרסם וכדאי ליצור שיקפות בנינו את המערכת, אבל אם אותו בלוגר שהתחזיות לא נכונות הוא לא יופיע בדירוג, ואז הוא לא יקבל חשיפה אם כן הוא פוגע בתחזיות באחוזים גבוהים אז הוא נמצא בראש הדירוג.
יש אצלכם במאגר משהו כמו 5000 אנליסטים שאתם מדרגים זה לא פשוט להגיע למקומות הראשונים?
יש לנו 5,000 אנלסטים ועוד 5,000 בלוגרים ועוד 40,000 בעלי עניין. נכון שזה לא פשוט לדרג, יש לנו צוות של 25 איש שמתמחים בתוכנות, לומדות בסטסטיקה ואיסוף נתונים, שעושים עבודה מדהימה עבור הלקוחות שלנו כדי שהם יתנו להם את הכלים הנכונים לייעל את ההשקעה הכספית שלהם.
איזה עצה יש לך לתת ליועץ פיננסי שמדורג נניח במקום ה־100 שרוצה להעלות את הדירוג שלו?
אם הוא נמצא במקום ה־100 מכל האנשים, אז המצב שלו מצויין הייתי ממליץ לו שיקים קרן גידור.
אפשר לנהל תיק השקעות בהמלצות TIPRANKS?
בהחלט, אחד מהמוצרים שלנו היא מערכת שמייצרת סיגנלים לקרנות גידור, אנחנו עובדים עם הרבה קרנות קוואנט בארה”ב. המערכת שלנו מזהה שבעל עניין מסוים שמדורג מאוד גבוה ביצע פעולה או שבלוגרים שמדורגים גבוה מסקרים מניות מסוימות ושולחים את הסיגנלים ללקוחות שלנו. אנחנו רואים שבניתוח של הסיגולים שלנו אנחנו מגיעים ל־18.8% תשואה שנתית ממוצעת כבר שש שנים רצוף.
מהי המדינה הבאה שאתם חושבים לפעול בה?
המערכת פועלת בשפה האנגלית לכן שווקים כמו אנגליה, קנדה, אוסטרליה הם אטרקטיביים.
אתם חושבים גם לדרג בעלי עניין גם מאירופה, אסיה או ישראל?
השוק האמריקאי הוא שוק ההון הכי גדול בעולם וכולם סוחרים שם אז אין טעם לדרג מחוץ לארה”ב, אבל יש לנו הרבה מאד לקוחות מכל העולם שכבר הטמיעו את מערכת המידע שלנו, בעיקר בנקים. בארץ אנו פעילים בבנק לאומי, בית השקעות אקסלנס, בנק הפועלים הוא גם שותף ולקוח שלנו.
אני מאמין בסופו של דבר שנמשיך לגדול ולהתרחב בעתיד ולהמשיך לפתח את הכלים הטובים ביותר ללקוחות שלנו שיניבו להם רווחים
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
