סקירת מומחי המסחר על-ידי FUNDER » בין יוון, לדוח התעסוקה השבוע ובנק ישראל

ייתכן כי פרסום מתווה הגז אתמול תרם לסנטימנט החיובי כלפי הכלכלה הישראלית והשקל. המתווה אמנם טרם אושר, אך המאמצים של הממשלה לאשר את ההסכם עם חברות הגז נתפסים כהתפתחות חיובית עבור הכלכלה הישראלית ובכך גם תורמים לחוזקו של השקל.

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "הדולר-שקל נסוג מטה ונסחר באזור 3.77, לאחר שאמש כבר ירד לשפל של 3.75. התנודתיות התוך-יומית בדולר-שקל גבוהה מאוד, בעיקר על רקע אי הוודאות באשר למשבר היווני. יוון למעשה לא עמדה אמש בפירעון תשלום חוב בסך 1.5 מיליארד אירו לקרן המטבע הבינלאומית, וכעת ממתינים לראות בשווקים מה יהיו ההשלכות הפיננסיות של אי העמידה בתשלום על מגזר הבנקאות ביוון ועל המגזר הפיננסי בגוש האירו. ייתכן כי ההתרחשות הדרמטית דווקא תאיץ בכל הצדדים למצוא פיתרון ובהקדם, וזאת כדי למנוע את פרישת יוון מגוש האירו. הירידות של האירו למול הדולר נבלמו ביממה האחרונה, ואולם למול השקל האירו מצוי על סף שבירה טכנית קריטית. שבירה מתחת לרף 4.2, הגבול התחתון שמגביל את הירידה של הצמד מאז אפריל, עשוי להאיץ את הירידה מטה.

גם פרסום מתווה הגז אתמול ייתכן כי תרם לסנטימנט החיובי כלפי הכלכלה הישראלית והשקל. המתווה אמנם טרם אושר, אך המאמצים של הממשלה לאשר את ההסכם עם חברות הגז נתפסים כהתפתחות חיובית עבור הכלכלה הישראלית ובכך גם תורם לחוזקו של השקל. עצמאות אנרגטית היא דבר חיובי למדינה. הדבר יגרום לעלויות אנרגיה נמוכות לאזרח ובפרט לתעשייה. כמובן שהמיסים שנגבים מתמלוגי הגז יעשירו את קופת המדינה".

מנכ"ל מט"ח 24 דוד מסיקה: "היממות הבאות עד ל-5 ליולי יהוו אי וודאות לשווקי המט"ח"

וזו כתוצאה מישיבה על הגדר ודריכות מצד המשקיעים לקראת משאל העם ביוון וההסכמים שיתגבשו לכשיתגבשו עם הגוש ואיחוד האירופאי.

סה"כ מדובר בצפי שוק תנודתי כצפוי בגזרת מטבע היורו לפחות עד שיפלו החלטות דרמטיות בין האיחוד לבין ויוון, וכך לאותת למטבע תיקון טכני מעלה והתייצבות מגמתית.

מתחילת השבוע השבוע , היורו נחלש ב0.64% אל מול השקל והחלשות משמעותית של 0.71% אל מול הדולר.

נעילת הבורסה והבנקים ביוון נכון לימים אלה יהוו את החזרה המגמתית לדולר ולהתחלת המימוש והתיקון טכני מעלה כתוצאה מחוסן האמון שעופף אל מול היורו לפחות עד ה-5 לחודש וגיבוש ההסכמים.

השוק הלוקאלי נמצא בדריכות מסויימת לקראת גל רכישות נוסף שקיים צפי לגביו מצד בנק ישראל שנועד להסיק חזרה את הדולר ,וזה לאחר שניזוק מהתזוזות ביוון ואירופה. גם הערכות לעלייתה של הריבית ולשימוש כלים יותר אגרסיבים מצד הנגידה פלוג יהוו איתות לשוק ולמשקיעים הפרו שקליים ונקודת האחזות ורכישה אגרסיבית בשקל וקושי לפיחות בערכו. "

"במוקד תשומת הלב ממשיכה להיות הסאגה היוונית. השווקים ממשיכים להתנהל בתנודתיות גבוהה למדי, תחת עננת חוסר הוודאות ביוון, כאשר השווקים מגיבים להצעות ושמועות שונות. בארץ, מדד ת"א-25  עולה במעל 1% ומתקרב לרמתו לפני הנפילה ביום א' האחרון. בארה"ב נסגר המסחר אתמול בעליות שערים ובאירופה הבורסות העיקריות מתנהלות בעליות שערים חדות. יש לזכור שהאופוריה הנוכחית בשווקים נובעת משמועות שהמשבר היווני צועד לקראת פיתרון חיובי, אך יש לזכור ששמועות שליליות, לא כל שכן פתרון שלילי, תוציא את הרוח ממפרשי הראלי הרגעי הנוכחי".

(סקירת מסחר, יום ד', 1.7, 14:30) שוק המניות המקומי רושם עליות חדות של 1.2% לאור המגמה החיובית בשווקים. מדדי אירופה רושמים עליות של 2% לאור הדיווח בפייננשל טיימס כי ראש ממשלת יוון מסכים לרוב דרישות האיחוד האירופאי על מנת לקבל את חבילת הסיוע וזאת יום לאחר אי התשלום לקרן המטבע העולמית. נראה כי שני הצדדים מנסים למקסם את מצבם כאשר גם יוון וגם האיחוד לא מעוניינים בעזיבת יוון את גוש האירו.

עמית רוזנצוויג, מנהל השקעות בכיר בהלמן-אלדובי, מעריך כי "בתקופה הקרובה תימשך אי הוודאות בשווקים לאור ציטוט כזה או אחר מצד שני הצדדים. יחד עם זאת, הסיכוי כי יוון תצא מהגוש בעת הנוכחית הינו מוגבל". הדיווח מהבוקר מוביל לעליות שערים במדדי המניות ובריחה מאג"ח ארה"ב וגרמניה כאשר נרשמות שם עליית תשואות.

מחר יפורסם דוח התעסוקה לחודש יוני בארה"ב כאדר הצפי הינו לתוספת של 225 אלף משרות. רוזנצוייג ממשיך להעריך כי "כל עוד נתוני המאקרו ימשיכו להראות שיפור בכלכלה האמריקאית התשואות האג"ח ימשיכו לטפס כלפי מעלה והדולר ימשיך את המגמה החיובית מול מרבית המטבעות בעולם".

בזירת המניות חברות הגז ונפט רושמות עליות שערים לאחר פרסום מתווה הגז כאשר הערכות בשוק הינם כי יושג הסכם בקרוב בין הממשלה לשותפויות. בשוק החוב נרשמת עליית תשואות בארץ לאור מעבר הכסף להשקעה במניות ובקונצרנים בהמתנה לנתוני מאקרו מכיוון ארה"ב. עוד מעריכים בהלמן-אלדובי כי " לאור המשך התחזקות השקל מול הדולר ובמיוחד מול האירו במידה והפד לא יעלה ריבית בספטמבר בנק ישראל ישנה את הטון לפייסני יותר בנוגע למתווה העלאת הריבית  וזאת כדי לא לפגוע ביצוא ובצמיחה בשוק המקומי".

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.