בדיקת נאותות העתודות (LAT) בדוחות הכספיים של חברות ביטוח

בתוקף סמכותי לפי סעיף 42 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981, להלן הוראותיי: 

1 .כללי

סעיף 1.1 בסימן א' לפרק 1 בחלק 2 של שער 5 לחוזר המאוחד (להלן: "פרק מדידה") קובע כי גוף מוסדי יערוך את דוחותיו הכספיים לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים. לפי סעיף 15 לתקן דיווח כספי בינלאומי 4 (להלן: "התקן"), על חברה לבדוק את נאותות ערך ההתחייבויות הביטוחיות בספרים באמצעות שימוש באומדנים שוטפים של תזרימי מזומנים עתידיים.

כמו כן, סעיף 1.1.2 בסימן ג' לפרק מדידה קובע את אופן עריכת ההשלמה הנובעת מבדיקת נאותות העתודה בביטוח חיים.

2 .מטרה

מטרת חוזר זה היא לקבוע את אופן חישוב בדיקת נאותות העתודות (LAT) ואת הגילוי בדוחות הכספיים של חברות ביטוח, זאת בהתייחס למאפיינים השונים של תזרימי המזומנים העתידיים, לרבות: חוסר נזילות (באמצעות פרמיית אי נזילות) וסיכונים ביטוחיים אשר אינם ניתנים לפיזור ("Cost of non-hedgeable risks", CNHR). 

לגבי שני מאפיינים אלו אין שיטה מקובלת לחישוב, אך על חברה להתייחס לשניהם כיוון שלרוב הם פועלים בכיוונים מנוגדים, כאשר חוסר הנזילות מפחית את גובה ההתחייבות וה-CNHR מגדיל אותה. 

לגבי פרמיית אי נזילות, יצוין כי כיום, לא קיימת שיטה אוניברסלית מקובלת לחישוב פרמיית אי נזילות, ולא ברור האם ניתן לחלץ את פרמיית אי הנזילות בישראל תוך שימוש בשיטות הנהוגות בחו"ל. אגף שוק ההון, ביטוח וחסכון בוחן מספר שיטות (כולל אלו הכלולות בהוראות Solvency 2 החדשות). עד לסיום בחינה כאמור ופרסום הוראה אחרת, ככל שתהיה, יחולו הוראות חוזר זה.

לגבי CNHR, קיימת שיטה המבוססת על שיטת ה-"Cost of Capital", כמוגדר בהוראות Solvency 2, שדיונים לגבי התאמתה לערך הגלום נערכו גם במסגרת הוועדה הרלוונטית בהתאחדות חברות הביטוח, אולם עקב מורכבות השיטה והקושי ביישום, שיטה זו אינה נדרשת במסגרת הוראות חוזר זה.

3 .אופן חישוב בדיקת נאותות העתודה (LAT) בדוחות הכספיים

על חברת ביטוח לבצע את חישוב בדיקת נאותות העתודה (LAT) באופן הבא:

א.חלוקה לתיקים -

על החברה לקבוע חלוקה לתיקי ביטוח לצורך חישוב נפרד של בדיקת נאותות העתודה, ולכל הפחות לפי החלוקה הבאה:

ב.הנחות דמוגרפיות והנחות ריבית -

על החברה לבחור הנחות דמוגרפיות לצורך חישוב האומדנים השוטפים ברמה של "Best Estimate" וזאת תוך הפעלת שיקול דעת . הנחת הריבית והתשואה המתאימה תהיה על פי עקום הריביות חסר סיכון לתאריך הדיווח.

ג.תוספת פרמיית אי-נזילות -

א)להנחת תשואה בלבד בהתחייבויות המגובות באג"ח מיועדות: 0% פרמיית נזילות;

ב)להנחת תשואה ולהנחת היוון עבור קצבאות (מכל סוג) בתשלום בתאריך הדיווח וקצבאות נדחות, החל ממועד תשלום הקצבה בלבד: 100% פרמיית נזילות;

ג)להנחת תשואה ולהנחת היוון עבור שאר הפוליסות והעתודות: 50% פרמיית נזילות.

ד.התחשבות בסיכון הביטוחי שאינו ניתן לפיזור ("CNHR") - 

1)ביטוח חיים: על החברה להתייחס ל CNHR באופן פשטני על ידי הוספת מרווחים להנחות "Best Estimate", על פי החלוקה להנחות ולסוגי ביטוח להלן:

א)עליה של 5% בשיעור ההוצאות: כל תיק ביטוח החיים;

ב)הפחתה של 5% בשיעורי הביטולים: פוליסות חסכון (קלאסי, מסורתי, עדיף או מסלול) מבטיחות תשואה;

ג)עליה של 5% בשיעורי התמותה: סיכון מוות בפוליסות פרט או קבוצתי; 

ד)עליה של 5% בשעורי כניסה ("inception") לסיעוד או אכ"ע: פוליסות סיעוד וכיסויי אכ"ע, בהתאמה;

ה)שיפור בתמותה לאחר מועד תחילת קבלת קצבת זקנה על פי נספח 5.2.1.4 לפרק מדידה: כל הפוליסות עם מקדם גמלה מובטח.

2)ביטוח בריאות: עליה של 5% בהנחת שיעורי התחלואה הרלוונטיים לכל מוצר. 

3)ביטוח כללי: יישום עקרון הזהירות בעמדת הממונה בביטוח כללי  מהווה חישוב מספק לעניין בדיקת נאותות העתודה בביטוח כללי. עד ליישום עמדה זו, רשאית כל חברה להמשיך באופן בדיקת ה-LAT כפי שמיושם על ידה כיום.

ה.התייחסות לנכסים שאינם בשווי הוגן -

לצורך שמירה על עקרון התאמת נכסים להתחייבויות, ככל שקיימים נכסים שאינם רשומים בדוח על המצב הכספי בשווים ההוגן (למעט אג"ח מיועדות), החברה רשאית להתייחס לשווים על ידי שימוש בשווי ההוגן העדכני של הנכס. לעניין אג"ח מיועדות, ניתן להביא לידי ביטוי את הריבית הנקובה באג"ח במסגרת חישוב ההתחייבויות המגובות באג"ח מיועדות.

אם קיימת מגבלה חיצונית (למשל הוראות רגולציה) או פנימית (למשל מגבלה ניהולית) לגבי חלוקת הנכסים לכיסוי עתודות מסוימות - תבוצע הקצאת הנכסים על בסיס מגבלות אלו. אחרת, תבוצע הקצאת הנכסים בהתאם לנוהל הקצאה מתועד שייקבע בחברה או באופן יחסי על פי גודל העתודה.

4 .הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים 

על חברה לתת גילוי כמותי נפרד לשינוי הנובע מהחלת סעיף 3(ג) לעיל וכן לשינוי הנובע מהחלת יתר הוראות חוזר זה, ככל שמהותי, בדוחות הכספיים שבהן מיושם החוזר לראשונה.

5 .תחולה

חוזר זה יחול על כל חברות הביטוח.

6 .תחילה

חוזר זה יחול החל מהדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2015.