שי בין שמואל, רו"ח
05/08/2015
הבוקר פורסמה על ידי החטיבה המקצועית ברשות המיסים תמצית החלטת מיסוי שלא בהסכם שעניינה סיווג "מוסד כספי" לצרכי חוק מע"מ של פעילות נוסטרו - החלטת מיסוי שלא בהסכם. למיטב ידיעתנו זו הפעם הראשונה ששלטונות המס נותנים פומבי לאופן הסיווג של מי שפועל בתדירות גבוהה בניירות ערך.
לפני שתעברו לכתבה הבאה נציין כי מלשון ההחלטה ברור כי היא אינה חלה רק על מי שזה כל עיסוקו אלא חלה על כל אלו שקונים ומוכרים ניירות ערך בתדירות גבוהה. גם על חנווני שבין לבין קונה ניירות ערך בתדירות גבוהה ומשתמש לשם כך גם באשראי בנקאי.
ההחלטה עוסקת בחברה בע"מ הפועלת בישראל בהשקעות ובמסחר בניירות ערך בבורסה בישראל ובחו"ל והן בעסקאות מחוץ לבורסה. השקעות החברה והמסחר בניירות ערך מתבצעים מכספה של החברה ובין היתר ממומן גם באמצעות הלוואות מתאגידים בנקאיים. החברה מבצעת מספר רב של פעולות השקעה ומסחר בניירות ערך לחשבון הנוסטרו שלה. שווי ההשקעות והמסחר בניירות ערך הינו גבוהה.
בהחלטה קובעת החטיבה המקצועית ברשות המיסים כי לאור סוג העסקאות, ההיקף, הסכום, ותדירות העסקאות תסווג החברה כמוסד כספי. מוסיפים המחברים ואומרים כי הסיווג כמוסד כספי יחול גם על התאגדויות משפטיות אחרות כלומר גם אם מדובר ביחידים המקיימים את אותו סוג ונפח הפעילות או גופים אחרים יחול הכלל של חיוב כמוסד כספי. משמעות ההחלטה היא כי אלו העושים פעילות גבוהה בניירות ערך יחויבו במס נוסף של 18% על רווחיהם.
כך בעקבות החלטה זו אנו מגיעים משיעור מס של כ-38% על חברות (לעומת 26.5% על חברה רגילה) ועל יחיד – תחזיקו טוב – לשיעור מס של כמעט 60% מס!!! שיעורי המס האפקטיביים אף גבוהים יותר.
להבנתנו החלטה שכזו יש לה משמעויות רוחביות קשות על הבורסה בפרט ועל המשק הישראלי בכלל. מקריאה ראשונה של תמצית ההחלטה עולה כי רב הנסתר בה על הנגלה.
מרבית המומחים העוסקים בתחום בדעה כי חוק מע"מ לא התכוון לטפל ולמסות פעילות בשוק ההון וכי פעילות שכזו אינה חייבת במס כמוסד כספי. כך לדוגמא " נייר ערך " מועט מהגדרת "נכס" בחוק מע"מ.
בעניין זה נזכיר את פסקי דין בבית המשפט העליון כדוגמת "ערכים" (ע"א 10554/02 ערכים תיקי השקעות (1993) בע"מ נ' פקיד שומה ת"א 1, "מיסים" כ/6) ושוב בעניין פור (ע"א 10011/07 פור חברה לניהול תיקי השקעות ואח' נ' פקיד השומה אשקלון.
גם עמדת רשות המיסים עד להיום לא הייתה ברורה ובכל משרד התקבלו החלטות אחרות בקשר לסוגיה זו. לא לחינם קבעו גם מחברי ההחלטה בסוף ההחלטה כי החלטה זו מבטלת מיום פרסומה עמדות מקצועיות שניתנו בעבר על ידי הנהלת רשות המיסים המשרדים האזוריים או גורם אחר במידה והן קבעו אחרת.
אולם מעבר לכך הרי שההחלטה מתעלמת מהתנודתיות שקיימת בשוק ההון. ההחלטה מאוד בעייתית, ומעוררת לא מעט שאלות מהותיות, שיורדות לשורש הפעילות בניירות ערך.
כך לדוגמא ההחלטה אינה עוסקת במי שהפסיד בניירות ערך. האם יזכה לקבל כספים ממע"מ?
ניקח אדם שקונה ומוכר ניירות ערך בתדירות גבוהה שהפסיד בניירות ערך בשנת 2014 בשנת 2015 חזר להרוויח והשיב לעצמו את הפסדיו. אדם כזה לפי במידה ואכן יוגדר כמוסד כספי יצטרך לשלם 18% מס הגם שבפועל לא הרוויח כלל.
ההחלטה אינה עוסקת גם במי שרק הפסיד את כספו בשוק ההון? האם במקרה כזה יחזירו לו השלטונות 18% מהפסדיו?
ומה על אלו שבשנה אחת הרוויחו כספים ושנה לאחר מכן הפסידו את כל כספם. האם גם במקרה כזה יצטרכו לשלם עוד 18% מס?
לא ברור גם מה מוגדר "מספר רב של פעולות" ובכלל מהי פעולה בנייר ערך ? האם קניה ומכירה של נייר ערך היא פעולה אחת או מספר פעולות ? (בפסקי דין שניתנו ובחוזר מס הכנסה שפורסם בנושא לפני כעשור נראה כי כמות סביב ה 500 פעולות בשנה לא תחשב כגבוהה.)
והאם מי שקונה ומוכר ניירות ערך מכספו שלו ללא הזדקקות לאשראי בנקאי לא יחשב כמוסד כספי ?
לסיכום אין ספק כי החלטה זו מפלה לרעה מהותית את אלו שקונים ניירות ערך בתדירות גבוהה מול אלו שתדירות פעילותם נמוכה יותר ועלולה לגרום להם להפסיק פעילותם בבורסה בישראל ולהעתיק פעילותם לחו"ל. ההחלטה גם מגבירה את האפליה בין תושב ישראל למשקיע זר ומעודדת תרגילי מס.
בפרסום החלטה זו ממשיכה רשות המיסים בקו שהחל לפני שנתיים בדרישתה ממי שמחזור עסקאותיו גבוהה מכ-800 אלף ₪ להגיש דוח למס הכנסה. נראה כי הדבר עשוי להביא להמשך התייבשות הבורסה המקומית, שרק לאחרונה החלה להתאושש מתקופת יובש ארוכה ותפגע קשות בצמיחה בישראל. סביר כי עוד לא נאמרה המילה האחרונה בנושא.
(*) הכותב שותף במשרד בן – שמואל רואי חשבון
המאמר כאמור לעיל אינו מהווה חוות דעת משפטית, המלצה או ייעוץ מקצועי. כמו כן, אין להסתמך על האמור לעיל מבלי להיוועץ טרם עם משרדנו.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
