ערן היימר מנכל מידרוג
עומר רגב
20/10/2015
"זאת רפורמה קלה יחסית שאפשר להעביר בקדנציה קצרה של שר אוצר או ממשלה. היא לא צפויה לייצר פגיעה ביציבות של הבנקים הגדולים, אבל גם אין בה בשורה משמעותית בשוק האשראי. הכי חשוב לטפל בדרך של פיקוח העמלות", כך אמר היום ערן היימר מנכ"ל חברת דירוג האשראי מידרוג בכנס פורום שוק החוב בבורסה בתל אביב. היימר התייחס לרפורמה המוצעת להפרדת חברות כרטיסי האשראי מהבנקים.
חברות כרטיסי האשראי הנמצאות בבעלות הבנקים מספקות יותר ויותר אשראי חוץ בנקאי לצד גופים כמו, eLoan מימון ישיר, פנינסולה ועוד, אך אין עדיין מספיק תחרות. לדברי היימר "הסקטור הבעייתי באמת הוא האשראי לעסקים קטנים ובינוניים שם ריח של תחרות התחילה בשנים האחרונות, אבל עדיין לא מספיק מכיוון שעדיין אין אלטרנטיבה למערכת הבנקאית בהיקף משמעותי. כדי שהכסף הגדול יכנס לתחום הלא תחרותי הזה - זאת צריכה להיות מטרת העל של כל הרגולטורים".
עוד הסביר היימר כי "מימון חברות כרטיסי האשראי דרך שוק ההון ולא דרך הבנקים יצמצם את עלויות האשראי לצרכן". לדבריו "לטובת ההערכות לבאזל 2 ובאזל 3 הבנקים צברו הון וצמצמו אשראי על מנת להוריד סיכון מהמאזן מבלי לפגוע בליבת העסקים שלהם, אך בשביל צמיחה אמיתית הבנקים צריכים 8 מיליארד שקל בהיקף הון ראשוני".
מהיכן אם כן ישיגו הבנקים בישראל סכום גבוה כל כך? להערכת היימר הפתרון צריך להיות שוק משוכלל עם מגוון רחב של כלים כמו למשל אג"ח קוקו, איגוח חובות, מכירה יעילה יותר של חובות קונצרניים. הוא הסביר שכדי שיתקיים שוק איגוח אמיתי צריך להסדיר את התחום ולא בוועדות שייקחו שנים אלא ביצירת סטנדרטים ברורים למערכת ולשוק. אם לא כל הרגולטורים הקשורים לעניין והשחקנים בשוק ידחפו השוק לא יתרומם ולא יהיה כלי אמיתי למימון.
חיזוק ההון של הבנקים נעשה בהתאם להנחיות בנק ישראל ובכפוף לכללי באזל הנוקשים. מרבית הכללים נקבעו לאחר נפילת להמן ברדרס ובנקים אחרים במשבר הגדול האחרון. "הדילמה בין יציבות ותחרות תמיד תהיה לעיני הרגולטורים ומי ששילם וישלם על חוסר היציבות של המערכת הפיננסית בעולם אלו הם העסקים הקטנים והבינוניים ולרוב הם אלו שלא ייהנו באופן ישיר מהריביות הנמוכות ששטפו את העולם הפיננסי בשנים האחרונות", הסביר היימר.
חברת מידרוג אירחה הבוקר מומחים של מודי'ס מחו"ל לדיון על התפתחויות מימון הבנקים בארץ ובעולם במרכז הכנסים של הבורסה לני”ע.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
