מיקי סבטליץ
25/10/2015
כ-340 מיליון ₪ נפדו מהקרנות המנוהלות וכ-260 מיליון ₪ נפדו מהקרנות הכספיות אל מול גיוסים של כ-80 מיליון ש"ח בקרנות המחקות.
הקרנות המחקות ממשיכות את המומנטום החיובי שהחל מתחילת החודש. זאת, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח קונצרני (60 מיליון ₪), בדגש על תל בונד ריבית משתנה.
שבוע המסחר המשיך והתנהל במגמה חיובית. מדדי המניות בארץ ובעולם רשמו השבוע ומתחילת החודש עליות שערים נאות. כמו כן, תשואות חיוביות נרשמו גם במדדי אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי. כל זה, אמנם, לא הספיק למנוע פדיונות, אבל הקרנות המסורתיות רשמו השבוע ירידה של כ-50% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם, ואלה הסתכמו בכ-260 מיליון ₪, בהובלת קרנות אג"ח מדינה. מתחילת החודש, תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיונות של כ-1.8 מיליארד ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-1.24 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות וכ-0.7 מיליארד ₪ בקרנות הכספיות, אל מול גיוסים של כ-150 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
עליות במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 רשמו עלייה של עד כ-1.2%. בהמשך לכך, מדד ת"א 75 עלה השבוע ב-4.6%. גם במדדי המניות בחו"ל נרשמו עליות נאות. לאור העליות במדדי המניות השבוע ומתחילת החודש, הקרנות המנייתיות1 עוברות לגיוסים של כ-25 מיליון ₪ השבוע ומעל ל-10 מיליון ₪ מתחילת החודש, כאשר המתמחות במניות בישראל והגמישות מגייסות בעוד קרנות חו"ל עדיין פודות.
-
אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות במגמה החיובית: מדד ממשלתי כללי עלה ב-0.1% בהובלת מדד ממשלתי שקלי לטווח ארוך שזינק השבוע ב-0.5%. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד השבוע ב-20% לעומת השבוע הקודם ונאמד בכ-240 מיליון ₪ ובכ-760 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
אגרות החוב הקונצרניות נהנו אף הן מעליות שערים: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד כ-0.2%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי עלה ב-0.3%. בעקבות המשך במגמה החיובית, קרנות אג"ח קונצרני גייסו השבוע כ-50 מיליון ₪ נוספים, המצטברים לגיוס של כ-100 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיון של כ-50 מיליון ₪ - ירידה של כ-75% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי איבדו כ-320 מיליון ₪.
-
מגמה מעורבת באפיק השקלי – המשך פדיונות בקרנות הכספיות שהסתכמו השבוע בכ-260 מיליון ₪ - ירידה של 20% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. לעומתן, הקרנות השקליות, בדגש על שקליות בריבית משתנה, רשמו השבוע גיוס קטן של כ-10 מיליון ₪ - צניחה של כ-80% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם, אם כי מתחילת החודש הקרנות השקליות עדיין מחזיקות בתואר: "האפיק המגייס ביותר" עם כ-120 מיליון ש"ח.
-
קרנות המתמחות באג"ח בחו"ל פדו השבוע כ-50 מ' ₪, ומתחילת החודש כ-180 מ' ₪.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-22.10.15 כ-236.5 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-206.8 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-29.7 מיליארד ₪.
סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום גיוסים/פדיונות מתחילת החודש (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
24 |
13 |
|
קרנות כספיות |
-260 |
-700 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
12 |
117 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-238 |
-757 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
46 |
104 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-53 |
-369 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-53 |
-183 |
|
שונות[2] |
1 |
-12 |
|
סה"כ |
-522 |
-1,787 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
-262 |
-1,086 |
מיקי סבטליץ מנהל קשרי יועצים
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
