הקרנות המובילות של סוף יולי כבר לא מובילות באוגוסט

בעקבות הסערה שעוברת על שוק ההון (סנונית אחת של עליות לא מעידה על חזרתם של השוורים) החלטנו לצאת ולבדוק אילו קרנות תפקדו הייטב ושרדו את חודש אוגוסט בצורה הטובה ביותר, וכן כיצד הושפעו קרנות הנאמנות שעד לסוף חודש יולי היו בעלות התשואה הטובה ביותר בקטגוריות שבחרנו לבדוק. בדיקתנו העלתה תוצאות בהחלט מפתיעות.

קטגוריה ראשונה ששמנו תחת המיקרוסקופ היא אג"ח כללי.

לאור התוצאות  מסתבר שהשם אג"ח לא תמיד מצביע על סוג של השקעה סולידית, למשל קרן הנאמנות של די.בי.אם "אג"ח לא מדורג", שעד סוף חודש יולי ככבה עם תשואה של 14.68% מתחילת השנה, התדרדרה ב-7.04% מאז תחילתו של חודש אוגוסט. קרן נוספת שהתהדרה בתשואה של 13.38% ערב חודש אוגוסט היא "פסגות תיק השקעות עד 50" שאבדה במהלך החודש 5.66%. קרן שניתנת לציון היא "סימודן השקעות באג"ח" שאמנם ערב "המשבר" בתחילת החודש סיפקה למשקיעיה תשואה של 8.87%, אך עם זאת לא גרמה דפיקות לב מואצות למשקיעים וירדה "רק" 1.54% מתחילת החודש.

קרנות אג"חיות שירדו מעט החודש הן: "פסגות מדדית" שבניגוד למגמה המוחלטת בשוק, עלתה ב-0.26%, אך עם זאת מתחילת השנה מספקת תשואה של 0%, "פריזמה מדד אקטיבית" שירדה בצורה מזערית של 0.28%, ונתנה למשקיעיה תשואה של 8.01% מתחילת השנה וכן "פיא מדד קצר" שירדה ב-0.29% ונושאת תשואה של 5.06% מתחילת השנה.

מניות כללי

ועם זהו המצב בשוק קרנות האג"ח, הרי שבהחלט מעניין לדעת מה קרה בקרנות המנייתיות. בבדיקה של קרנות מניות בקטגוריה "מניות כללי" מצאנו שתי קרנות שנתנו למשקיעים בהם מתחילת השנה תשואות מרשימות של מעל 30% ובחודש האחרון ירדו יחסית פחות בהשוואה לקרנות מאותה הקבוצה.

הראשונה שבהן היא "קיי.זי.איי מניות"  שנתנה תשואה של 35.35% עד תחילת חודש אוגוסט, בחודש זה ירדה בשיעור של 5.72% (הקרן החמישית שירדה הכי מעט במהלך החודש) והיום נמצאת בראש הדרוג עם תשואה של 27.62% מתחילת השנה. קרן נוספת היא MORE " מניות" שירדה בחודש אוגוסט בשיעור של 4.6% (הקרן השלישית שירדה הכי מעט החודש)  ועומדת על תשואה של 26.65% מתחילת שנת 2007.

קרנות נוספות שבסוף חודש יולי היו מדורגות בראש הרשימה בקטגוריית "מניות כללי" הן "אפריקה מניות ואסטרטגיות" שאבדה החודש 8.12% ו"אקסלנס נשואה מניות פרמיום" שהתדרדרה החודש ב-10.07%.

קרנות מנייתיות שירדו מעט החודש הן "סימודן מניות המירים" שהצליחה לעלות ב-0.04% מתחילת החודש, אך ספקה תשואה של1.37% מתחילת השנה ומנהלת סכום זניח של כסף, "מרכנתיל שפע מניות" (לשעבר "מרכנתיל סל עולמי" החליפה את המדיניות ואת שמה ב19/7/2007)שלא זזה מתחילת החודש ואף לא מתחילת השנה והתשואה שלה עומדת על 0%. קרן נוספת שירדה יחסית מעט היא "מיטב מניות" שירדה 5.58% לתשואה של 12.68% מתחילת 2007.

מניות חו"ל כללי

תחום נוסף שמעניין לבדוק הוא תחום של קרנות מניות חו"ל*. שם גילינו שהחודש האחרון טרף את קלפי התשואה של הקרנות. קרן "עמדה מנייתית בינלאומית" שהייתה בין הקרנות הטובות בשוק בקטגוריה ונשאה תשואה של 22.13% עד לתחילת חודש אוגוסט, אבדה 14.68% בפחות משלושה שבועות והיא עומדת נכון להיום על תשואה של  4.21% מתחילת השנה. לעומתה "אי.בי.אי מניות חו"ל" שספקה תשואה של 24.3% ערב המשבר, ירדה במהלך החודש 7.88% "בלבד" והיא עומדת היום בראש הרשימה עם תשואה של 14.5% מתחילת השנה.

קרן שראויה לציון היא "חו"ל MORE "(הקרן השנייה של מור שמקבלת ציון לשבח במאמר זה מתוך ארבע קרנות שהחברה מנהלת) שירדה 4.17% ,מעט יחסית בהשוואה לשוק, ונותנת נכון להיום תשואה של 13.85% מתחילת השנה. קרן נוספת שבלטה  היא קרן מניות חו"ל של חברת "אלטשולר שחם" שירדה החודש 10.9%, זאת לאחר שעלתה עד סוף חודש  יולי בשיעור של 21.67%.

בקרב הקרנות שנפגעו פחות מהסערה העולמית של חודש אוגוסט ניתן למצוא את "אור גלובל" שירדה 1.74%, את "מניות גורילה גלובלית" שירדה ב- 4.04% ואת "ד"ש מניות חו"ל" שירדה ב- 4.06% במהלך החודש האחרון. הקרן הגרוע ביותר מתחילת אוגוסט בקטגוריה זו ירדה 18.20% ומתחילת השנה ירדה 11.70% ושמה בישראל "אילנות פוקוס עולמי".

ובכן, לאחר חודש קשה כמו החודש האחרון בו מתפכחים הרבה משקיעים אנו יכולים ללמוד כמה חשוב  לבחון את קרן הנאמנות שאנו משקיעים בה גם בזמנים קשים.

קרן נאמנות היא בעלת ערך מוסף כאשר היא עולה בעליות ולא גורמת למשקיעים שלה לדפיקות לב מואצות בזמן ירידות בשוק.

*התשואות לחודש אוגוסט מתייחסות לתקופה של בין ה1 לאוגוסט ועד ל19 באוגוסט בקרנות מקומיות ולתקופה שבין ה1 באוגוסט ל16 באוגוסט בקרנות חו"ל