פאנדר
12/11/2007
בעקבות הירידות החדות בארה"ב שנגרמו העדות של ברננקה בקונגרס על דאגתו מפני אינפלציה, האטה כלכלית ומשבר האשראי, יחד עם "מחיקות" הבנקים הגדולים, גרמו לירידות בבורסות שהבליטו את המגמה השלילית
גלי ההדף של המשברים (הנדל"ן והאשראי) הגיעו אתמול גם לכאן, לבורסה המקומית. הירידות החדות בסוף השבוע בארה"ב, שהועצמו לאחר עדות יו"ר הבנק המרכזי האמריקאי בן ברננקה על דאגתו מהאטה כלכלית ואינפלציה וביחד עם "מחיקות" (מילה יפה להפסדים, שהמציאו גאונים פיננסים) של הבנקים הגדולים, הגיעו גם לבורסה בת"א שעד אתמול עוד החזיקה מעמד בצורה מעוררת כבוד.
אולם למרות הירידות אתמול הבורסה בת"א מפגינה עוצמה. הירידות לא היו נוראיות, בטח לא למי שהשקיע במדד המעו"ף מתחילת השנה או יותר טוב בשנים האחרונות. אבל אליה (או אולי יש לומר "עליה") וקוץ בה, כפי שהדברים ניראים יש חשש גדול שעוד נחווה ירידות נוספות. בגלובס פורסם אתמול שלפי חישוביהם שווקי העולם חזרו לרמות נמוכות יותר מהרמות שבהן שהו ערב הורדת הריבית הראשונה בארה"ב, בעוד שהמעו"ף זינק מאז ב-13%. ולדעת סוחרים רבים אין כל כך הרבה סיבות שההשוואה היפה הזו תישאר כך לזמן רב. כלכלת ישראל נישענת על יצוא ואם העולם יאט עכב המשבר בארה"ב גם המעו"ף ירד ממעופו...
ונעבור לקרנות, בימים של ירידות חדות יש למשקיעים הזדמנות לבדוק מי ממנהלי ההשקעות מנהל קרן אגרסיבית ומי מנהל קרן סולידית. כצפוי קרנות הנאמנות הממונפות שבלטו מאוד מתחילת השנה עם תשואות של כ 60% הם הראשונות לרדת בגדול ומומלץ* לבעלי לב חלש שעדיין מחזיקים בקרנות אלו לשקול פסק זמן ומעבר לקרנות פחות אגרסיביות.
לעומת קרנות הכפליים/בריבוע מצאנו מספר קרנות גמישות ומניתיות שאתמול ירדו מעט מאוד ויש אפילו שתיים שעלו: הראשונה קרן "קומפס לונג שורט" היא בעלת תשואה מאכזבת מתחילת השנה של -2.78%- אולם אתמול היא כיכבה עם תשואה של 1.99% יש סבירות גבוה ששוק יורד או תנודתי יטב עם משקיעים בקרן כזו. קרן לונג שורט היא קרן שמיצד אחד קונה מניות של חברות שהיא מאמינה שמניותיהן יעלו ומצד שני היא מוכרת מניות (שלא נמצאות ברשותה עדיין) של חברות שהיא חושבת שמחיר מניותיהן ירדו ועל ידי מכירתן כיום וקניתן בעתיד יניב לה רווח. בקרנות מסוג זה פוטנציאל הרווח בשוק עולה נמוך יחסית לקרנות רגילות אולם בשוק תנודתי או יורד פוטנציאל הרווח עולה.
הקרן השנייה היא "אי.בי.אי סיון" שעלתה אתמול 0.27% ותשואתה מתחילת השנה מרשימה אף היא 29.82% אולם תשואתה מתחילת החודש מעיבה עליה עם ירידה של -6.77%-
מבין קרנות בקטגוריה מניות כללי ראויה לציון הקרן של תמיר פישמן מניות שירדה רק -0.35%- וגם הקרן של MORE מניות שאומנם ממוקמת מקום 9 מבין היורדות הכי פחות אולם יש לה את התשואה הטובה ביותר מבין הקרנות שאינן ממונפות או חו"ל גאוגרפיות.
מנהל השקעות
ענף
שם קרן הנאמנות
58.25%
-8.30%
-4.79%
1
59.88%
-6.95%
-3.92%
2
50.45%
-7.20%
-3.84%
3
55.24%
-6.79%
-3.74%
4
מנהל השקעות
ענף
שם קרן הנאמנות
17.26%
-0.91%
-0.35%
1
8.65%
-1.56%
-0.56%
2
6.88%
-3.06%
-0.75%
3
13.03%
-2.48%
-0.84%
4
14.11%
-2.02%
-0.92%
5
9.91%
-3.64%
-0.98%
6
18.64%
-1.78%
-0.99%
7
10.84%
-3.59%
-1.15%
8
39.22%
-3.20%
-1.31%
9
17.68%
-3.88%
-1.44%
10
מנהל השקעות
ענף
שם קרן הנאמנות
-2.78%
0.08%
1.99%
1
29.82%
-6.77%
0.27%
2
-8.54%
-2.32%
-0.19%
3
10.29%
-0.79%
-0.20%
4
2.77%
-0.82%
-0.53%
5
1.81%
-1.55%
-0.66%
6
37.47%
-1.27%
-0.68%
7
18.22%
-2.26%
-0.69%
8
5.81%
-1.44%
-0.72%
9
0.99%
-4.61%
-0.73%
10
נתוני הקרנות נכונים לתאריך פרסומם מיום 11/11/2007 בערב. הדירוגים כוללים קרנות בעלות היקף העולה על 1 מיליון ש"ח.
*בכל מקרה, אין לראות בכתבה זו משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע. כל הפועל בהסתמך על המאמר ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו. מאמר זה אינו בא להחליף ייעוץ על בסיס אישי.
