פאנדר
16/12/2007
מהי סטיית תקן?
לכל אדם יש מבנה פסיכולוגי שונה ולכל אחד יכולת עמידה בשינויים אחרת. בניהול תיק השקעות אנו נאלצים לחוות שינויים רבים בתנודות הרווח וההפסד בתיק. חלקנו נולדנו קרי מזג שאינם מתרגשים מתנודות בשווי תיק ההשקעות על נקלה וחלקנו נולדנו חמי מזג שכל תנודה בתיק גורמת לנו לנדודי שיינה. על מנת להעריך את התנודתיות של תיק השקעות כל שהוא, ניתן לבצע חישוב של ממוצע התנודות אולם הממוצע היא מדד בעיתי שמתבטא יפה באמרה "האיש טבע בברכה שהעומק הממוצע שלה 20 ס"מ"
אחד המדדים, הפופולארי ביותר, שבו בוחנים כלכלנים את התנודות בתיק השקעות נקרא סטיית תקן.
סטיית התקן היא מדד סטטיסטי לתיאור הפיזור של ערכי קבוצת נתונים כגון תנודות יומיות בתיק ההשקעות שלכם סביב הממוצע של תנודות אלו. במונח "סטייה" מתכוונים למרחק בין ערך בקבוצה לבין הממוצע. ככל שהנתונים מקובצים יחדיו - סטיית התקן שלהם קטנה יותר.
האות היוונית המסמלת את סטיית התקן נקראת סיגמא σ
במידה והתנודות בתיק ההשקעות הן קבועות, לדוגמא עליה יומית של 1% באופן קבוע אזי סטיית התקן היא 0 כלומר אין שינויים סביב ממוצע התנודות בתיק ולכן גם אין סיכון.
ככול שסטיית התקן של נכס פיננסי כגון: קרן נאמנות, תעודת סל, תיק השקעות או מניה בודדת, קטן יותר כך אנו מניחים שהסיכון בהשקעה בו נמוך יותר. וככול שסטיית התקן גבוה יותר כך אנו מניחים שהסיכון בהשקעה בו גבוהים יותר.
כל אחד מאיתנו צריך ללמוד באיזה רמה של סיכון הוא מסוגל לישון בשקט, או במילים אחרות מה היא ה"סטייה" (התקן) שאיתה הוא מסוגל ללכת לישון וגם להירדם....
אתר פאנדר יתחיל לפרסם, בקרוב, את סטיית התקן של התשואות החודשיות של קרנות הנאמנות.
הקרנות הסולידיות ביותר בארץ
בעלות הסטייה הקטנה ביותר ב 12 החודשים הקלנדריים האחרונים
כתב פאנדר ביצע חישוב של סטיית התקן לתשואה החודשית של קרנות הנאמנות בארץ ב 12 החודשים הקלנדריים האחרונים. בטבלה הנראת במאמר נמצאים 20 הקרנות בעלות הסטייה הנמוכה ביותר.
לא מפתיע לראות כי כל הקרנות בדרוג הן קרנות שיקליות כאשר 16 מתוכן הן קרנות שיקליות קצרות, אשר משקיעות באיגרות חוב שיקליות קצרות וללא מניות כלל. הקרנות הראשונות בדירוג הינן הקרנות השיקליות של חברת אי.בי.אי: "אי.בי.אי. גמבו שקל" ו "אי.בי.אי ג `מבו שקלית" שההבדל היחיד שבהן הוא שהאחת חייבת (משלמת מס ולכן תשואתה נמוכה יותר) והאחרת פטורה (את המס משלם הלקוח בעת המימוש/מכירה). מומלץ לכם ללחוץ על הלינק לעמודי הקרנות ולראות את גרף הקרנות- כמעט קו ישר.
הקרנות הבאות בדירוג הן הקרנות השיקליות של חברת הראל פיא: "פיא כספים חייבת" ו "פיא כספים מוגנת", גם במקרה הזה ההבדלים מצויים בעיקר בתחום סיווג המס של הקרנות, האחת חייבת ולכן תשואתה נמוכה יותר והשנייה פטורה.
חברה נוספת שראויה לציון בדירוג זה היא חברת מגדל שוקי הון, שהכניסה לדירוג לא פחות מ 7 קרנות נאמנות.
להלן הקרנות הסולידיות ביותר בארץ
בעלות הסטייה הקטנה ביותר ב 12 החודשים הקלנדריים האחרונים
סטיית תקן חודשית | תשואה חודשית ממוצעת | מנהל השקעות | ענף | קרן הנאמנות |
| |
3.08% | 0.04 | 0.27 | 1 | |||
3.55% | 0.05 | 0.31 | 2 | |||
2.97% | 0.06 | 0.26 | 3 | |||
3.28% | 0.06 | 0.30 | 4 | |||
2.90% | 0.06 | 0.27 | 5 | |||
3.35% | 0.06 | 0.30 | 6 | |||
3.22% | 0.09 | 0.28 | 7 | |||
3.20% | 0.09 | 0.27 | 8 | |||
3.24% | 0.09 | 0.29 | 9 | |||
2.89% | 0.09 | 0.26 | 10 | |||
3.21% | 0.09 | 0.30 | 11 | |||
3.38% | 0.10 | 0.30 | 12 | |||
3.36% | 0.10 | 0.31 | 13 | |||
3.07% | 0.10 | 0.28 | 14 | |||
3.48% | 0.10 | 0.31 | 15 | |||
3.55% | 0.10 | 0.32 | 16 | |||
3.58% | 0.11 | 0.31 | 17 | |||
3.47% | 0.11 | 0.32 | 18 | |||
3.79% | 0.11 | 0.35 | 19 | |||
4.14% | 0.12 | 0.38 | 20 |
חישוב סטיית התקן בוצע על התשואה החודשית של 12 החודשים הקלנדריים האחרונים כלומר דצמבר 06 ועד נובמבר 07
אין בתשואות הקרן בעבר, או בסטיות התקן שלה, כדי להבטיח תשואה דומה בעתיד, או תנודות דומות בעתיד. בכל מקרה, אין לראות בכתבה זו משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע או קרן נאמנות. כל הפועל בהסתמך על המאמר ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו. מאמר זה אינו בא להחליף ייעוץ על בסיס אישי. במאמרים, בידיעות, בכתבות, בנתונים הפיננסיים ובכל חומר כתוב ומצולם אחר המתפרסם באתר פאנדר, או באמצעות אתר פאנדר אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת או מכירת ניירות ערך. קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון כלשהו המופיע באתר פאנדר הינה על אחריות המשתמש באתר בלבד.
