שמואל לב, מנכ"ל חברת אנליסט: "מעלות מאוכזבת, ובצדק"

 
שלושה חודשים לאחר שפירסמה את הדירוג האיכותי של קרן הנאמנות אנליסט נכסים, מעבירה חברת הדירוג מעלות את הקרן, שמנהלת 46 מיליון שקל, לתהליך של מעקב.
מעלות מתכוונת לבדוק את אופן ביצוע ההשקעות בקרן בהשוואה לקבוצת ההשתייכות שלה. העברת הקרן, שמדורגת ב-AA, למעקב נעשית בעקבות הרעה בביצועיה בשבעת החודשים האחרונים.

אנליסט נכסים, שמחויבת להשקיע לפחות 50% מנכסיה בחברות נדל"ן ותשתית, רשמה תשואה של 5.1% ב-12 החודשים האחרונים ותשואה של 7.4% מתחילת 2007.

רותי דהן, סמנכ"לית פיננסים במעלות, הסבירה את העברתה של אנליסט נכסים למעקב בכך שהקרן רשמה תשואה נחותה בהשוואה לקרנות הנדל"ן בשבעת החודשים האחרונים. להערכתה, ההרעה בביצועיה של הקרן, שמתבטאת בירידה של 12% בשווי נכסי הקרן מראשית מאי 2007, נבעה משינוי בהרכב אחזקותיה. דהן העריכה שתהליך הבחינה של הקרן יושלם בתוך שבועיים.

שמואל לב, מנכ"ל חברת אנליסט והמנהל של אנליסט נכסים, מסביר את התשואה הנמוכה יחסית ב-2007: "הקרן לא השקיעה בחברות הנדל"ן הכבדות, כמו אפריקה ישראל ו-GTC, וגם לא בהשקעות אקזוטיות יותר כמו פאנגאיה, ונפגעה גם מהעובדה ש-20% מאחזקותיה אינן במניות ושחלק מההשקעות בחברות לא נד"לניות איכזבו ב-2007, כמו למשל חברת הראל השקעות (4% מהקרן הושקעו במניית הראל שהניבה תשואה של 0.4% ב-12 החודשים האחרונים) שהיא חברה מצוינת.

"מעלות מאוכזבת, ובצדק"

"מעלות נתנה לקרן דירוג גבוה, ועכשיו היא מאוכזבת, ובצדק. אני לא מתגאה בביצועי הקרן ב-2007, אבל בחינה של התשואה לאורך זמן, שהיא בעיני המדד האמיתי לביצועיה של הקרן, מלמדת שהקרן השיגה תשואות מצוינות הן בתקופת הגאות שהחלה ב-2002 והן מראשית הקמתה, לפני שבע שנים", אמר לב.

"התשואה הדולרית המצטברת של אנליסט נכסים מיום הקמתה, שמשווה את ההשקעה בה להשקעה בדירות, למשל, היא 293%, כלומר אנשים שהשקיעו בה עשו כמעט פי 4 על הכסף. התשואה הדולרית המצטברת בחמש השנים האחרונות, כלומר בשנות הגאות של הענף, היא 375%. במונחים ריאליים התשואה של הקרן היתה 237% מיום הקמתה, כך שזוהי אחת הקרנות הטובות במערכת.

"באשר לעתיד, אנחנו מחזיקים במניות של חברות נדל"ן טובות עם נוכחות גלובלית, כמו אלביט הדמיה מקבוצת זיסר או כלכלית לירושלים מקבוצת פישמן, שיביאו תשואות יפות, להערכתי", אמר לב.

הכתבה פורסמה לראשונה באתר TheMarker. לאתר לחץ כאן.

כתב פאנדר מוסיף כי שמואל לב שכח להזכיר כי גם ההשקעה בחפציבה פגעה בתשואת הקרן ומפנה את תשומת לב הקוראים לכתבות בנושא:

חפציבה: החתמים הכניסו את הסחורה ללקוחות

קרן הנאמנות "איפקס נדל"ן ותשתיות"-הנפגעת הגדולה ביותר ממשבר חפציבה

להלן הקרנות בקטגורית הנדל"ן-אנליסט נכסים מדורגת אחת לפני האחרונה עם תשואה של 5.04% +

*התשואות בטבלה נכונות לסוף יום 19.12.2007

הקרנות של אנליסט - שנה חלשה לבית ההשקעות הנחשב למוביל

*התשואות בטבלה נכונות לסוף יום 19.12.2007

לכתבה של גולן פינטו : בקטגורית הנדל"ן: קרנות נאמנות מנצחות את תעודות הסל

אין בתשואות הקרן בעבר, או בסטיות התקן שלה, כדי להבטיח תשואה דומה בעתיד, או תנודות דומות בעתיד. בכל מקרה, אין לראות בכתבה זו משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע או קרן נאמנות. כל הפועל בהסתמך על המאמר ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו. מאמר זה אינו בא להחליף ייעוץ על בסיס אישי. במאמרים, בידיעות, בכתבות, בנתונים הפיננסיים ובכל חומר כתוב ומצולם אחר המתפרסם באתר פאנדר, או באמצעות אתר פאנדר  אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת או מכירת ניירות ערך. קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון כלשהו המופיע באתר פאנדר הינה על אחריות המשתמש באתר בלבד.