שרית מנחם - דה מרקר
16/01/2008
סיכום קצר של השנה שהייתה
תעשיית קרנות הנאמנות חתמה שנה סוערת. 2007, שהתחילה עם סנטימנט חיובי וסיכמה מחצית ראשונה עם גיוסים של כ-25 מיליארד שקל, שינתה מגמה עם ההתרחשויות בזירה העולמית, והמחצית השנייה של השנה התאפיינה בפדיונות כבדים של 20 מיליארד שקל. בסיכום 2007 גייסו הקרנות כ-5 מיליארד שקל בלבד. עם סיום השנה מתייצבים בתי ההשקעות בתעשיית הקרנות עם נתחי שוק שונים מאוד מאלו שהיו בתחילת השנה - כתוצאה מהבדלים גדולים בגיוסים ובפדיונות.
פסגות היא הכוכבת של 2007, עם גיוסים של 5 מיליארד שקל. השנה המצוינת מיקמה את פסגות כחברת הקרנות הגדולה ביותר, עם היקף נכסים מנוהל של 21.35 מיליארד שקל ונתח שוק של 17.7%. בתחילת 2007 ניהלה פסגות 15.5 מיליארד שקל והחזיקה בנתח שוק של 13.9% שמיקם אותה במקום השני, אחרי פריזמה.
פריזמה מסכמת שנה כואבת, עם פדיונות של 5.2 מיליארד שקל. פריזמה אינה היחידה שמסכמת שנה קשה. בכלל פיננסים נפרדו מ-2.7 מיליארד שקל, מהראל פיא יצאו 1.1 מיליארד שקל, מיטב איבדה 1.4 מיליארד שקל, מישיר התנדפו כ-400 מיליון שקל וממנורה מבטחים נפדו 300 מיליון שקל.
למרות השנה הצוננת, היו מי שהצליחו להזרים כסף חדש לקרנות: ילין לפידות שילש ב-2007 את היקף הנכסים בקרנות שבניהולו כשגייס 1.6 מיליארד שקל. גיוס גדול נרשם גם באקסלנס נשואה, עם 1.3 מיליארד שקל שהעלו את נתח השוק שלה מ-2.3% בתחילת 2007 ל-3.4% כיום.
גם בדש נרשמה קפיצה משמעותית ב-2007 - גיוס של יותר ממיליארד שקל העלה את נכסיה מ-850 מיליון שקל ל-1.9 מיליארד שקל כיום. גם דש נהנתה מהסנטימנט החיובי במחצית הראשונה של 2007 והצליחה לגייס. ואולם בחודשים האחרונים, בניגוד למגמה בתעשיית הקרנות, ספגו בדש פדיונות נמוכים יחסית.
בסיכום השנה נראה כי באלטשולר שחם מתאוששים. השנה החזקה של אלטשולר שחם היתה 2005, אז הם גדלו מנכסים מנוהלים של 600 מיליון שקל ל-2.1 מיליארד שקל. ב-2006 הם גייסו מעט יחסית וב-2007 נרשמה התעוררות, עם גיוסים של כ-600 מיליון שקל שהעלו את נתח השוק שלהם מ-2.4% ל-2.8%.
ב-U בנק גייסו 360 מיליון שקל והגיעו להיקף נכסים של יותר ממיליארד שקל. מנהל חדש נוסף שבלט בגיוסים ב-2007 הוא הראל רקנאטי שהתחיל את השנה עם נכסים ב-220 מיליון שקל וגייס כ-300 מיליון שקל. בהלמן אלדובי התחילו את 2007 עם נכסים בהיקף של 15 מיליון שקל, וסיכמו אותה עם נכסים של 420 מיליון שקל.
גם בחודש האחרון של 2007 התקשו הקרנות להחליש את זרם הפדיונות, ובדצמבר ברחו 3.3 מיליארד שקל מהתעשייה. סך נכסי קרנות הנאמנות ירדו ל-120.5 מיליארד שקל בסוף דצמבר, לעומת 124.5 מיליארד שקל בנובמבר ו-112 מיליארד שקל בתחילת 2007, כשעיקר הכסף ממשיך לצאת מקרנות האג"ח ומהקרנות השקליות.
אחת מהבודדות שהצליחה לגייס בדצמבר היא אי.בי.אי שגייסה את הסכום הגדול ביותר - 360 מיליון שקל. גם בנובמבר היתה אי.בי.אי המנצחת הגדולה, לאחר שגייסה את הסכום הגדול ביותר - 550 מיליון שקל. כיום מסתכם נתח השוק של אי.בי.אי ב-5.5%, עם היקף נכסים מנוהל של 6.6 מיליארד שקל. המגייסת השנייה בדצמבר, אחרי אי.בי.אי, היא פסגות עם 214 מיליון שקל.
הלהיט של 2008 קרנות כספיות! גייסו 2 מיליארד שקל בעשרה ימים
2 מיליארד שקל בתוך עשרה ימים - זה הסכום שגייסו קרנות הנאמנות הכספיות. הנתון המדהים עוד יותר בסיפור הזה הוא הגיוס של פסגות - מיליארד שקל בעשרה ימים. פסגות אינה היחידה שנהנית מהסנטימנט החיובי סביב המוצר החדש, שמציע השקעה סולידית בנזילות גבוהה. גם פריזמה גייסה לקרן הכספית שלה 450 מיליון שקל, והראל הזרימה 235 מיליון שקל.
הגיוסים הגדולים רומזים על פוטנציאל השוק האדיר שיש לקרנות הכספיות, שמציעות תחליף אטרקטיווי למשקיעים שונאי סיכון המתבצרים בפיקדונות בנקאיים. כיום שוכבים בפיקדונות אלו כ-350 מיליארד שקל.
רועי ורמוס, מנכ"ל פסגות אופק, סבור שהמגמה תימשך: "לא נראה האטה בגיוסים של הקרנות הכספיות בטווח הקרוב", העריך. "קיים חוסר שיווי משקל משמעותי מבחינת הנכסים שנמצאים במוצר זה, ופוטנציאל הצמיחה של הקרנות האלה הרבה יותר גבוה ממה שהפעילים בשוק מעריכים".
הכתבה פורסמה לראשונה באתר TheMarker.co.il
עדכון (פאנדר) של המגייסות הגדולות בקרנות הכספיות:
פסגות 1.25 מיליארד
פריזמה 700 מיליון
הראל פיא 350 מיליון
כלל פיננסים 300 מיליון
מגדל 200 מיליון
