גולן פינטו
28/02/2008
|
הקשר : ברזיל- סחורות -אנרגיה ניתן למצוא קשר בין התחומים שהפיקו את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת החודש (פברואר) בכך שענף הסחורות הכרייה והאנרגיה (לאחרונה התגלה שדה נפט גדול בברזיל) הצומח ומתפתח באמריקה הלטינית בכלל, ובברזיל בפרט – תופס תאוצה ומגדיל נתח שוק על חשבון השוק האמריקאי. עם עליית מחירי הנפט עלו גם מחירי המשאבים העוסקים בתחום האנרגיה, וחברות הפועלות בתחום האנרגיה הירוקה מהוות אלטרנטיבה התופסת תאוצה אל מול הביקוש הקשיח לזהב השחור. לצד עליית מחירי האנרגיה ישנה עלייה חדה במחירי הסחורות כתוצאה מתופעות של מזג אוויר קיצוני (סין בעיקר) ומעבר של חקלאים בארה"ב לגידול תבואה המיועדת לייצור דלק מהצומח, ומביקוש גדל למזון ממדינות כמו הודו וסין עם הצמיחה המטאורית שלהן בשנים האחרונות.תוכנית הסביבה של האו"ם (UNEP) מסרה לאחרונה שהמצאי העולמי של מים קרקע אוויר וצמחים ובע"ח נמצא בירידה מתמדת. תשואת שיא – "אור מתכות ומים" כך אנו רואים קרנות המשקיעות באפיק של סחורות ומים כמו קרן הנאמנות "אור מתכות ומים" שוברת שיאים ומגיעה בחודש פברואר בלבד לעלייה של 17%.הקרן משקיעה במתכות עם שיעור צמיחה שנתי של 4% - תעשיית המתכות (לא כוללת זהב) – ברזל, אלומיניום, נחושת, ניקל ואבץ.החברה משקיעה במדינות מפותחות (ארה"ב, קנדה, אירופה ויפן) לצד שווקים מתפתחים (רוסיה , אמריקה הלטינית ואפריקה). הפוטנציאל הגדול בשוק הברזילאי הקשר אל השוק באמריקה הלטינית בכלל ,ובברזל בפרט-מתבטא בהמשך עליות במדדים העיקריים והתחזקות המטבע המקומי (בברזיל ישנה התחזקות של הריאל לשיא של 9 שנים לעומת הדולר).הממשלה הברזילאית דיווחה לאחרונה על צמיחה מואצת בעתיד הקרוב.בנוסף, חברות העוסקות בתחום המתכות מראות עלייה ושיפור ניכר ברווחיהם (מניית סידרר-סימול ERAR:AR הארגנטינאית דיווחה לאחרונה על גידול ברווחים של למעלה מ-49%),ובכלל השוק בברזיל מתאפיין בחקלאות ענפה (קקאו ,פולי סויה, עופות, דגים וכו") ושוק הסחורות מתאפיין במדינה עתירת מינרלים טבעיים (ברזל ומנגן, ניקל, בדיל וכרום וכו"), כך שזה המקור בעולם להספקת הביקוש הגואה לסחורות אלו. על תשואות וקרנות נאמנות חודש פברואר מתאפיין בעליית מחירי הסחורות והנפט, וכך אנו רואים כי מתוך 7 קרנות הנאמנות המובילות בחודש פברואר :שלוש מהן משקיעות בסחורות ,שתיים באזור הגיאוגרפי של אמריקה הלטינית ועוד שתיים משקיעות באנרגיה.התשואות של הקרנות המשקיעות באמריקה הלטינית מגיעות עד 12% ובתחום הסחורות ניצבות בגאווה עם תשואת של למעלה מ-12%,כך הדבר גם בקרנות המשקיעות באנרגיה. מצ"ב טבלה של הקרנות המובילות לחודש פברואר. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
