גלעד שמיר
24/03/2008
כאשר אנו חושבים על ברזיל האסוסיציות הראשונות שקופצות לראשנו הן כדורגל, קרנבל, חופים משגעים, סמבה ומזג אוויר טרופי. נראה כאילו כל קשר בין השקעות לברזיל הוא מקרי לחלוטין, אולם ברזיל, בנוסף למאפייניה האסוציאטיביים המהנים והנכונים, היא גם המדינה החמישית בגודל שטחה ובגודל האוכלוסייה שלה בעולם עם למעלה מ-190 מליון איש.
כלכלת ברזיל היא עצומה והיא אחת ממדינות ה-BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין) ובעלת התמ"ג התשיעי בגדלו בעולם עם 1594 מיליארד דולר ובעלת תמ"ג לנפש של 9108 דולר.
תעשייתה מתבססת בעיקר על תעופה, קפה, כלי רכב, סויה, ברזל, פלדה, הדרים, הנעלה, וציוד אלקטרוני.
לברזיל גם משאבים מינראליים רבים כגון ברזל, נחושת ,ניקל, זהב ועוד. העיר הגדולה ביותר בברזיל ומרכז הסחר העסקי היא סאו פאולו שהיא המטרופולין השישי בגדלו בעולם עם מספר עצום של כמעט 20 מליון תושבים.
הבורסה המרכזית של ברזיל נקראת בווספה(BOVESPA) והיא שוכנת במרכז העסקים של סאו פאולו. זוהי הבורסה השמינית בגדלה בעולם והגדולה באמריקה הלטינית, ביום מסחר ממוצע היקף העסקאות עומד על שווי של 10,100 מליון ריאל(1$≈ 1.67ריאל).
באינדקס בווספה(IBOVESPA) רשומות למעלה מ-500 חברות והוא כולל 63 מניות של חברות ברזילאיות, אשר מייצגות יותר מ-70% משווי השוק הכולל של השוק בסאו פאולו. המניות המרכיבות את המדד מייצגות יותר מ-80% ממספר העסקאות בבורסה של סאו פאולו וכ-70% משווי השוק הכולל ב-12 החודשים האחרונים.
מדד הבווספה עומד היום(22.3.08) על 58,987 נקודות לאחר שהחל את דרכו בשנת 1968 בערך של 100 נקודות (במהלך השנים נעשו התאמות במדד כך שהמספר האקטואלי אינו מייצג באופן מוחלט את העליות בבורסה).
בניגוד למדדים אחרים שסבלו מירידות חדות מתחילת השנה הרי שמדד הבווספה לא נפגע באופן משמעותי ואבד מתחילת השנה כ-6% מערכו בלבד.
מה עשה הכסף שלנו בברזיל?
הדרך העיקרית להשקעה בבורסת הבווספה היא באמצעות קניית תעודת סל או דרך השקעה בקרנות נאמנות המתמחות בהשקעה באמריקה הלטינית.
כשאנו מסתכלים על התוצאות בפועל ניתן לראות שהתוצאות בקרנות הנאמנות לא מלבבות. מתחילת השנה הקרן הטובה ביותר להשקעה באמריקה הלטינית היא פסגות ברזיל ואמריקה הלטינית שאבדה מתחילת השנה 9.78% משוויה והגרועה ביותר היא רוטשילד ברזיל שירדה כ-17.95%. סה"כ מספר הקרנות שמתמחות בהשקעה באמריקה הלטינית הן חמש קרנות בלבד.
להלן הקרנות המשקיעות בברזיל/אמריקה הלטינית:
| שם קרן הנאמנות | חשיפת מניות | חשיפת מטח | מנהל השקעות | מתחילת השנה | |
| 1 | פסגות ברזיל ואמריקה הלטינית | 120% | 120% | פסגות | -9.78% |
| 2 | מגדל ברזיל ואמריקה הלטינית | 120% | 120% | מגדל שוקי-הון | -13.70% |
| 3 | אילנות חול אמריקה הלטינ | 120% | 120% | כלל פיננסים | -14.13% |
| 4 | פריזמה אמריקה הלטינית | 120% | 120% | פריזמה | -17.27% |
| 5 | רוטשילד ברזיל | 120% | 120% | רוטשילד | -17.95% |
בתעודות הסל שמתמחות במדד המצב קשה עוד יותר. תעודת הסל קסם ברזיל ירדה מתחילת השנה בשיעור של 16.18% ואילו ברזיל MSCI פריזמה צנחה ב-20.51%.
כך שאם נסתכל על המצב בפועל אנו רואים שהתוצאות שספקו לנו, הן קרנות הנאמנות והן תעודות הסל אינו מרנין ולא ממש משקף את המצב בפועל ונובע גם ממצב שער החליפין של השקל מול הדולר.
אין ספק כי השקעה בדרום אמריקה בכלל ובברזיל בפרט היא השקעה מאוד מעניינת ומגוונת ולכן בפעם הבאה שאתם מדמיינים כדורגל וסמבה, תכניסו גם את הבווספה לראש.
הנתונים נכונים לסוף יום מסחר 20.3
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
