כתבי פאנדר
26/03/2008
הקרן של פסגות מנהלת כבר 4 מיליארד ש"ח
תדהמה בענף קרנות הנאמנות הקרן הכספית של פסגות כבר מנהלת היקף נכסים של 4 מיליארד ש"ח והיא כיום הקרן הגדולה ביותר בישראל מאז ומעולם. הקרן לבדה הייתה יכולה בקלות להיתברג ברשימת 10 מנהלי הקרנות הגדולים בישראל ולא במקום האחרון. חגי בדש, סמנכ"ל המכירות של פסגות אמר היום כי הסיבה העיקרית לך היא העדיפות על הפקדונות: "אומנם בתחילת הדרך התקבלה הקרן הכספית עם לא מעת תהיות וסימני שאלה אך כבר עכשיו ניתן לומר שמדובר בהצלחה, הכספית השיגה תשואה טובה יותר מהפקדונות הבנקאיים וצברה פופולאריות רבה בקרב לקוחות רבים. בנוסף הקרן מאפשרת ללקוחות נזילות על בסיס יומי, מקלט מס בתקופות אינפלציה חיובית ואת האפשרות לקזז הפסדים בתיק ניירות הערך".
המגייסת הגדולה במרץ עד עכשיו היא כלל פק"מ פלטינום
פסגות גייסו במרץ 700 מיליון ש"ח ואילו הקרן שגייסה הכי הרבה כסף היא הקרן הכספית של כלל פיננסים גייסה קצת מעל 1 מיליארד ש"ח וכיום היא השנייה בגודלה בשוק לאחר שעקפה את הקרן הכספית של פריזמה שהחודש גייסה נטו רק 50 מיליון ש"ח. פריזמה גייסו ברוטו הרבה יותר אולם פדיון בקרן הוביל אותם לגיוס נטו נמוך.
לדברי גיא חכמי מנכ"ל חברת הקרנות של כלל המהפכה רק בראשיתה: "ללא ספק, אנחנו נמצאים במהפכת הקרנות הכספיות. זוהי מהפכה ארוכת טווח, והיא רק החלה. הגיוסים לקרנות הכספיות מתחלקות לשניים: מעבר גדול וסיסטמתי מפקדונות לקרנות הכספיות, והחלק השני הוא הורדת הסיכון בתיקי ההשקעות של מוסדיים ולקוחות פרטיים על רקע התנודתיות והמשבר הפיננסי, כלומר מעבר מקרנות אג"ח וקרנות מנייתיות לקרנות כספיות."
עוד הוא אומר:" צפיתי כבר בתחילת השנה, ואני ממשיך לצפות כי ענף הקרנות הכספיות יהיה תוך שנה בגודל של עשרות מיליארדי ₪, ויהווה חלק משמעותי מאוד מענף הקרנות. אנחנו מייחסים לנושא הזה חשיבות עליונה. בדסק הסולידי שלנו יש מנהל השקעות עם נסיון רב בשוק הכספים וזוהי התמחותו ועיסוקו המרכזי, אנחנו מובילים בתשואות ומייחסים לנושא הזה ישיבה יומית. זו הסיבה שגייסנו החודש את הסכום הגדול ביותר לכלל פק"מ פלטינום, והיום יש בקרן 2.25 מיליארד ₪."
מתנת הפרידה של רפי ניב למרכנתיל- חצי מיליארד ש"ח
הקרן הכספית בעלת התשואה הגבוה ביותר מתחילת השנה היא ללא ספק הקרן של מרכנתיל עליה כתבנו רבות בחודשים הקודמים ואם בינואר היה נראה כי התשואות לא ממש משחקות תפקיד בגיוסים אזי חודש מרץ מספר סיפור אחר מרכנתיל קרנות נאמנות שהיא חברה קטנה באופן יחסי הצליחה לגייס בקרן הכספית 520 מיליון ש"ח עד עכשיו כאשר 300 מהם במרץ.
לדברי רפי ניב המנכ"ל העוזב (לישיר בית השקעות): "ניהול השקעות בקרן כספית נראה פשוט, אולם יש כאן עבודה מאוד מקצועית, גם של ניתוחי מאקרו וגם זיהוי הזדמנויות שנוצרות כתוצאה מעיוותים בעקום התשואות. מי שקרא מראש את ירידות הריבית הצפויות מתחילת השנה יכול היה לתרגם את זה לרווחי הון יפים גם במק"מים. בתחילת השנה היה יתרון ברור לאחזקת מק"מים על פני פקדונות." עוד הוא מוסיף כי "לאחרונה, ניתן היה לנצל את ירידת התשואות במק"מים הקצרים עד לרמה של 3% ולעבור לפקדונות שבועיים ויומיים שהציעו תשואות של 3.8% ו – 3.3% בהתאמה." לדעתו של רפי נכסי הקרנות הכספיות יגיע בסוף השנה ל כ – 50 מליארד ₪ ותוך שנתיים ל- 100 מליארד ₪.
הקרן הכספית של הראל פיא ממשיכה לגייס ביציבות
גם החודש המשיכה הקרן הכספית של פיא "פיא כספית שיקלית" לגייס בקצב דמה לחודשים הקודמים כשהיא מוסיפה עוד כ250 מיליון ש"ח וכיום היקפה עומד על 1.25 מיליארד ש"ח.
לעומת פיא מגדל שהתחילה מאוחר יחסית את הקמפין לקרן הכספית שלה גייסה עד כה במרץ 100 מיליון ש"ח ועומדת כיום על כ 600 מיליון ש"ח.
משנים תדמית
לסיכום, הקרנות הכספיות הן ללא ספק הלהיט הבלתי מעורער של תעשיית הקרנות ולמעשה זהוא המוצר היחיד כמעט שאין לא מתחרים. משיחות עם מנהלי הקרנות ניתן להבין כי הם עושים מאמצים לשדר ללקוחות כי הם מאוד מעונינים לשנות את התדמית הרעה שנוצרה להם כמי שגובים עמלות יקרות ללא תמורה נאותה והקרן הכספית היא הדרך שלהם לתת ללקוח ערך מוסף מהותי שאינו מניב רווח גדול לבית ההשקעות ונכון לעכשיו מניב אפילו הפסדים לא קטנים.
סיכום גיוסים לכספיות בחודש מרץ עד ל 25.3.2008:
| חברת הקרנות של: | גיוס במרץ עד ל 25 | סה"כ מתחילת השנה |
| כלל פיננסים | 1 מיליארד | 2.25 מיליארד ₪ |
| פסגות | 700 מיליון | 4 מיליארד ₪ |
| מרכנתיל | 300 מיליון | 520 מיליון ₪ |
| פיא | 250 מיליון | 1.25 מיליארד ₪ |
| מנורה מבטחים | 120 מיליון | 170 מיליון ₪ |
| מגדל | 100 מיליון | 600 מיליון ₪ |
| ישיר | 70 מיליון | 240 מיליון ₪ |
| פריזמה | 50 מיליון | 1.85 מיליארד ₪ |
| אפריקה | 30 מיליון | 90 מיליון ₪ |
| אלטשולר | 28 מיליון | 82 מיליון ₪ |
| דש | לא ידוע | 50 מיליון ₪ |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
