קרנות נאמנות זרות בהפצת הבנקים בישראל - הנה זה בא

ועדת בכר שינתה את פני שוק ההון ויצרה הבחנה ברורה בין גופים יצרניים-בתי השקעות לבין גופים מייעצים הבנקים.

בנק הפועלים נערך להפצת קרנות נאמנות זרות

הבנקים, בראשם בנק פועלים, החלו להיערך לתיקון ומכינים עצמם לשיווק קרנות חו"ל. בנק הפועלים הודיע לא מזמן כי בכוונתו לשלב קרנות נאמנות זרות במערכות יעוץ השקעות בסניפים, במסגרת המערכת הממוחשבת של הבנק לייעוץ בקרנות נאמנות. הבנק כבר החל לבצע תהליך של מיפוי בתי השקעות מובילים בעולם המנהלים קרנות נאמנות, במטרה לגבש את רשימת קרנות הנאמנות הטובות ביותר שניתן להציע למשקיעים הישראלים,לדברי פרי זן,מנהלת החטיבה לניהול נכסי לקוחות של בנק הפועלים,בוועידה השנתית לתכנון פיננסי שקיים הבנק – התקשרות עם בתי השקעות מובילים,לצורך שיווק קרנות נאמנות  זרות,תתבצע לאחר קבלת תיקון 13 לחוק השקעות משותפות בנאמנות-הצעת חוק לדיון שרשות ני"ע אמורה להגיש לוועדת הכספים, ולפיה ניתן יהיה לשווק קרנות חו"ל ישירות לצרכן הישראלי.

תיקון 13 ותיקון 15 לחוק

חוק השקעות משותפות בנאמנות (תיקון מספר 13) התשס"ח 2008- מסדיר בין היתר הצעת יחידות של קרנות חוץ בישראל, ותיקון מספר 15 לחוק ני"ע עיקרו הוספת "משקיע מתוחכם" לרשימת הלקוחות להם ניתן מוצר פיננסי מבלי לפרסם תשקיף. הצעות אלה מוסיפים למהפכה ולשינויי בזירה המקומית מבחינת הגדלת האפשרויות להשקעה בפני המשקיע הבודד בכלל ,ובתעשיית קרנות נאמנות בפרט.

חברת PAM

לבנק הפועלים כבר עתה היכרות מעמיקה עם מנהלי קרנות נאמנות המובילים בעולם, וזאת בעזרת חברת PAM בלונדון שהינה חברת בת של הבנק.שפיתחה מודל לייעוץ, מזה שבע שנים, שהוכיח עצמו בקרב לקוחות הבנקאות הפרטית הגלובלית של הבנק. מודל ייחודיי זה מאפשר לדרג את הקרנות האיכותיות ביותר בחו"ל – ההיכרות והקשרים ארוכי השנים עם החברות המובילות בעולם יסייעו לבנק להיערך למתן ייעוץ בקרנות נאמנות, כאשר יתקבל אישור לכך.

המשקיע המתוחכם שווה 15 מיליון

בנוסף, בחודשים אלה בהן נידון תיקון 15 לחוק ני"ע, שעיקרו הוספת משקיע מתוחכם – על פי הצעת החוק, ללקוח המתוחכם – ניתן להציע ני"ע, גם, ללא צורך בתשקיף.למשקיעים אלה יהיה ניתן להציע מכשירים פיננסים מתוחכמים יותר- כמו קרנות גידור. המגבלה העיקרית היא שהצעת החוק מדברת על רף של מינימום 15 מיליון ₪.

ניתן להניח כי יתר הבנקים ילכו בעקבות בנק הפועלים ויכינו עצמם לשינויי הקרב בעולם קרנות הנאמנות, כיוון שישנו פוטנציאל רווחים מעמלות ומהפצה - שיכול לחפות על הפסד אלטרנטיבי בזירות אחרות שהבנק פועל בהן.

מה יעשו מנהלי הקרנות בארץ?

בזירה של מנהלי הקרנות מעניין יהיה לראות  כיצד הם נערכים לתיקון זה בחוק - מה שיכול לגרום להפסד נתח שוק לטובת קרנות חו"ל. ניתן לראות ניצנים של שינויי ביחס לתחרות קרבה זו בגידול העקבי בקרנות נאמנות המשקיעות באגד קרנות חוץ, למרות שאין הצלחות "פנומנאליות" בתשואות, ייתכן ויצירת קרנות נאמנות הינה טקטית ופחות מסיבות של יצירת נגישות עבור המשקיע לשוק בחו"ל.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.