באיזה מניות קטנות משקיעים מנהלי הקרנות הגדולות?

סך נכסי תעשיית קרנות הנאמנות הסתכם בסוף מארס 2007 ב-115.1 מיליארד שקל, כאשר סך המניות המוחזקות ב"תיקי המנהל" שלהם הסתכם בכ-15.2 מיליארד שקל, המהווים כ- 13% מסך נכסי התעשיה.

בנוסף, בדקנו את האחזקות של כל אחד מ-5 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר: פסגות, פריזמה, הראל- פיא, כלל פיננסים ומגדל שוקי הון. סך כל הנכסים המנוהלים על ידם בסוף מארס 2008 הסתכם ב-74.0 מיליארד שקל, שמהווים כ-64% מסך נכסי תעשיית הקרנות.

מטרת הבדיקה הזו הינה לקבוע מי הן 5 המניות המובילות בתעשיית הקרנות כולה, וכן, מי המניות הפופולריות אצל כ"א מ-5 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר על פי שווי האחזקות.

עיקרי הממצאים העולים מן הסקר הם:

1. המניה הפופולרית ביותר בקרב מנהלי הקרנות, מבין כל המניות הנסחרות בבורסה בת"א במונחים של שווי האחזקות הכולל בה, הינה מנית לאומי.

זאת על אף הקיטון שנרשם במספר הקרנות המחזיקות בה ובשווי השוק המצטבר שלה בקרב מנהלי הקרנות. שווי השוק המצטבר של לאומי בתעשיית הקרנות מסתכם בכ- 458.66 מיליון שקל, בהשוואה לכ- 707 מיליון שקל בדצמבר 2007, והיא מוחזקת על ידי 262 קרנות, בעוד שבסוף הרבעון הרביעי של 2007, היא הוחזקה על ידי 288 קרנות.

למקום השני הגיעה מנית טבע, ששווי השוק המצטבר שלה  בתעשייה  הינו כ-427.14 מיליון שקל (טבלה מס` 1) וכ- 247 קרנות החזיקו בה, בהשוואה ל- 276 קרנות שהחזיקו בה בדצמבר 2007.

במקום השלישי נותרה כי"ל, המוחזקת על ידי 200 קרנות, כששווי האחזקות בה מסתכם בכ- 383 מיליון שקלים.

יש לציין, כי שלוש מניות אלו מופיעות בעקביות בחמישיה המובילה אצל כל אחד מ-5 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר. פועלים טיפסה למקום הרביעי כשהיא מוחזקת על ידי 231 קרנות, ודחקה את החברה לישראל למקום החמישי, על אף שהיא מוחזקת על ידי מספר רב יותר של קרנות נאמנות (244).

מרשים לראות את הנציגות הנכבדת של החברה לישראל, כשגם מניתה וגם מנית כי"ל, מקבוצתה, מופיעות שתיהן ברשימת המניות הפופולריות. אגב, שווי כל האחזקות בחמישייה המובילה הוא כ-1.8 מיליארד שקל (טבלה מס` 1) שמהווים כ- 18% מהאחזקות של קרנות הנאמנות במניות הישראליות.

2. בקרב כל חמשת המנהלים הגדולים ראינו, בהשוואה שבין סוף מארס 2008 לסוף דצמבר 2007, שינויים ברמת המניות המובילות:

פסגות: כלל תעשיות התברגה למקום הרביעי, ואילו מנית בז"ן נדחקה החוצה.

פריזמה: בזק, הגיעה למקום הרביעי, על חשבון מניית החברה לישראל שיצאה לחלוטין מהטבלה.

הראל – פיא: אוצר ההתישבות והחברה לישראל נפרדו מטבלת המניות הפופולריות ואת מקומן תפסו פועלים ובזק.

מגדל: פועלים התברגה למקום הרביעי ותפסה את מקומה של אלביט הדמיה, שמצאה עצמה מחוץ לטבלת המניות הפופולריות.

כלל פיננסים: בזק הצליחה להשתחל אל המקום החמישי, ואילו מנית פועלים יצאה לגמרי מהטבלה.

מעניין לראות, כי ברבעון הראשון של 2008 עלתה הפופולריות של מנית בזק בקרב 3 מבין 5 המנהלים הגדולים.

* כולל קרנות אורחות

נציין, כי נתוני האחזקות של הקרנות מתפרסמים כיום באתר באיחור של 60 יום, כלומר, הנתונים המשמשים לכתבה זו התפרסמו רק בסוף מאי.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.