בעקבות הניסוי המוצלח של טבע- אנליסטית אחת מעלה תחזיות ואחד שממש לא

תגובת האנליסט יואב בורגן מלידר שוקי הון לסיום הניסוי המוצלח של הניסוי הגדול שבוצע ביחס להשפעתו של תרופת ה-Azilect :

בשעה טובה, טבע דיווחה על סיומו המוצלח של הניסוי הגדול שבוצע ביחס להשפעתו של תרופת ה-Azilect (במינון 1 מ"ג) להאטת התקדמותה של מחלת הפרקינסון.

המובהקות הסטטיסטית של הממצאים הקליניים מאפשרת לטבע להגיש, ככל הנראה לקראת סוף 2008, בקשה ל-FDA בארה"ב ולרשויות הרגולטוריות באירופה, לשינוי ההתוויה של ה-Azilect, מתרופה שמטפלת רק בסימפטומים של מחלת הפרקינסון, לתרופה שמאטה את קצב ההתקדמות של המחלה.

המספר המשוער של חולי פרקינסון בעולם הינו כ-4 מיליון איש, מהם כ-1 מיליון בארה"ב.
שוק התרופות לטיפול בפרקינסון נאמד כיום בסדר גודל של 3.7 מיליארד דולר (במונחי מכירות שנתיות), והוא נשלט ע"י תרופות גנריות.

התרופה הסטנדרטית כיום לטיפול בפרקינסון הינה ה-Levodopa (גנרית), אשר מיועדת לטפל במחסור הדופאמין במוח אשר אחראי לירידה ביכולות המוטוריות של החולה. כלומר, ה-Levodopa מווסתת את התסמינים של הפרקינסון, מבלי למנוע את המשך ההתקדמות שלו. בנוסף, ל-Levodopa תופעות לוואי לא פשוטות לטווח הארוך, כגון: פסיכוזה, ותנועות בלתי רצוניות.    

אין ספק שמבחינת טבע מדובר בהישג היסטורי מבחינת הפייפליין האינובטיבי של טבע, שכל כך חששו לו בשבוע שעבר עם הדיווחים ה"דרמטיים" אודות גרסה גנרית לקופקסון שמאיימת לשטוף את מדפי בתי המרקחת בארה"ב.

אם אכן יאשר ה-FDA את שינוי ההתוויה, הרי שה-Azilect תהפוך לתרופה הראשונה בעולם עם התוויה לטיפול בעצם ההתקדמות של מחלת הפרקינסון.

הבעיה היא שה"אם" הזה הוא מאוד גדול: כלל לא בטוח שה-FDA ישנה את ההתוויה של ה-Azilect, ויהא זה אופטימי להניח שזה יקרה כבר ב-2009.

לפיכך, אנו לא מוצאים שום הצדקה לצאת, כבר היום, בהצהרות שרלטניות אודות מכירות במיליארדי דולרים ל-Azilect...

התייחסות האנליסטית גל רייטר מכלל פיננסים ברוקראז` לפרסומים של טבע מאתמול:

טבע פירסמה את תוצאות ניסוי השלב השלישי של תרופת האזילקט שהראו כי התרופה מעבר לטיפול בסימפטומים, גם מעכבת את הידרדרות המחלה.

1. ההודעה חיובית מאוד. האזילקט שהייתה תרופת מקור לא משמעותית, הופכת לתרופה עם פוטנציאל לבלוקבסטר.

2. אם בעבר הערכנו את פוטנציאל המכירות של התרופה בכ- 300 מ` $, כעת אנו מעריכים כי הפוטנציאל לפחות הוכפל.

3. הגנת הפטנט - כיום לאזליקט פטנט תקף עד 2012 אבל, הניסוי יאפשר שינוי התוויה והארכת הפטנט ל- 2017 (צריך התקבל אישור FDA, כנראה במהלך 2009).

כלומר - פוטנציאל לתרופת מקור משמעותית נוספת לצד הקופקסון.

עם זאת, ייקח זמן שהשפעה של האזליקט תהיה מהותית. המכירות של האזליקט בשנת 2007 הסתכמו בכ- 120 מ` $ ברבעון 1/08 37.5 מ` $. אל תצפו ל- 600 מ` $ מחר בבוקר.

להערכתנו לא מדובר באותם סדרי גודל של תרומה למכירות ולרווח כמו הקופקסון, אך בהחלט מדובר בתרומה חיובית לרווח.

שוק הפרקינסון - מס` עובדות מרכזיות:

בשנת 2007 שוק הפרקינסון הסתכם בכ- 3.7 מיליארד $. כ- 50% מהשוק הינה תרופה גנרית Levodopa המטפלת בתסמינים של הפרקינסון. חשוב להבין שיש לא מעט תרופות שמטפלות בסימפטומים של הפרקינסון. האזליקט היתה תרופה שנייה, כלומר תרופה שנלקחה בשילוב עם תרופה אחרת.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.