קרן הנאמנות "נובה סטאר - קרן ממונפת" מאבדת גובה גם ביוני. למה?

הקרן "נובה סטאר-קרן ממונפת" מוכרת יותר לקוראי מדור זה בשמה הקודם "נובה סטאר - קרן אופציות". בתחילת אפריל ביצעה הקרן את שינוי השם ובתחילת מאי ביצעה שינוי בדמי הניהול כאשר העלתה אותם מ 3.99% ל 5% בשנה. באותו הזמן הקרן הציגה את התשואה הטובה ביותר מבין כל קרנות הנאמנות, מתחילת שנה (ויתכן, לא בדקנו, שהגיע לשיא כל הזמנים מאז ומעולם) של מעל ל 200%.

בסוף אפריל היה נראה כי הקרן הולכת לבצע את הבלתי יאומן-לסיים את השנה עם תשואות שדומות יותר לאינפלציה של אמצע שנות השמונים 300%, 400% ואולי אף יותר. אולם לאחרונה חלה נסיגה גדולה בתשואת הקרן והיא ירדה כ 20% במאי ואילו את יוני היא קרובה לסיים עם ירידה של 25%.

הירידות בחודשים האחרונים המסתכמים בכ 41% מהשיא גילחו מהתשואה המרשימה שבה החזיקה (מעל 200%) יותר מ 100% וכך נכון להיום מציגה הקרן תשואה של רק 96.54% מתחילת השנה. עדיין היא הקרן הטובה בתשואה מתחילת שנה ועדיין תשואה של כמעט 100% היא תשואה מדהימה, אולם מה יגידו המיסכנים שניכנסו לקרן באפריל על סמך התשואות המרשימות שהציגה אז?

ובכן מי שנכנס בחודשים האחרונים חווה את היתממשות הסיכון שבתנודתיות העוצמתית של הקרן שעליה הצבענו גם בכתבות קודמות וצריך היה לקחת זאת בחשבון ולא להשקיע בה יותר ממה שהוא מסוגל להפסיד.

ממה נובעת הירידה?

בגדול, מהיתבוננות בהרכב הקרן ובהתנהגותה בשבועיים האחרונים ניתן להבין כי מנהלי הקרן לא זיהו את מגמת העליות שהתרחשה בשוק מסוף אפריל ועד אמצע יוני (עליה של כ 4.5%) ואולם הנפילה הגדולה באה ככל הנראה עקב פוזיציית לונג (פוזיציה שבה מרוויחים אם השוק עולה) ממונפת על המעוף כאשר בדיוק השוק החליט לבצע פניית פרסה חדה וירד 3.2% מאז ה17 ליוני ועד אתמול 29 לחודש בזמן שהקרן יורדת באותו זמן ב 20% .

גרף:

מתוך הרכב הקרן לסוף אפריל (שיעלה באתר זה בסוף השבוע) ניתן ללמוד כי הקרן הייתה ערוכה לתנודות חזקות מאוד במדד. במידה והיו מיתרחשות תנודות חזקות מאוד במאי הקרן הייתה מציגה במאי תשואות גבוהות. אולם את מאי השוק סגר בעליה לא מספיק גבוה מכדי להרוויח מהפוזיציה (שמופיעה מטה. בטור השני מופיעה הכמות של האופציות ובטור השלישי סך ההשקעה בשקלים בנייר)

איציק קפטס-מנכ"ל נובה סטאר בראיון למעריב NRG

לאחרונה התראיין מנכ"ל חברת נובה סטאר, איציק קפטס ואמר  כי"שוק תנודתי הוא מסובך לכולם. כשהוא מדשדש הוא מתעתע במשקיעים וקשה לזיהוי. אנחנו רוכבים על גלים, וכשמזהים מגמה קל לפעול. כשכולם מרוויחים קשה לבלוט, אבל כשהשוק נמצא במצב קשה וכשרוב הגופים מציגים תוצאות לא טובות והפסדים, הרבה פעמים יותר קל לפנות ולגייס לקוחות".

עוד הוסיף ואמר כי מעורבותו של מולקנדוב בפעילות החברה בעתיד צפוי להימשך: "שיתוף הפעולה והחיבור בינינו הוא המפתח להצלחה של הקרנות, וכל עוד המפתח עובד אנחנו נמשיך להצליח. הוא ואני כמו סיר ומכסה. הוא נותן את הכיוון ואני מנהל בפועל את הכספים. כשאנשים יידעו יותר על החברה והחששות ייעלמו, הפתיחות כלפיה תגדל והתשואות יהיו אלה שייתנו את הטון".

לסיום ניתן לומר כי הקרן, שהינה המעניינת ביותר כיום, עדין לא אמרה את מילתה האחרונה לשנה זו. הקרן היא תזזיתית ברמה כזו שלא ניתן לצפות היכן תסיים את השנה. כבר קרה בעבר שעלתה או ירדה בימים ספורים עשרות אחוזים ואף יותר. לכן אם אתם שואלים את עצמכם האים זה הזמן להיכנס לקרן זיכרו רק שהסיכוי דומה לסיכון ובמקרה הזה הוא גבוה מאוד, אז כמו שאמרו פעם בחמישיה הקאמרית: "ביסים קטנים".

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.