יובל מעוז
01/07/2008
הבורסה של תל אביב לא הניבה למשקיעים במניותיה נחת רבה בחצי שנה האחרונה. היום מסכמת הבורסה חצי שנה בתוך 2008 כשמדד המעו"ף ירד ב-11% מתחילת השנה ומדד תל אביב 100 ירד ב-14.7%. עם זאת, משקיעים שהצליחו לזהות את המגמות העולמיות הרווחות, והשקיעו בהן באמצעות קרנות נאמנות, זכו למתן את הפסדיהם ואף להרוויח.
את העליות במדד המובילים בתל אביב הובילו מתחילת השנה מניות כי"ל והחברה האם, החברה לישראל. העליות נבעו מזינוק במחירי הסחורות. מתחילת השנה, זינק גם מחיר הנפט לגבהים חדשים, ואף עבר באחרונה את רף 140 הדולרים.
דיונים חמים בנושא, בקהילת הבורסה בתל אביב ב-TheMarker Cafe בקרנות נאמנות העוסקות באנרגיה וסחורות הניבה למשקיעים תשואות יפות, אך בתחום זה היה על המשקיעים לבחור את הקרן הנכונה, שכן בחירה בתחום ההשקעה לא הבטיחה תשואה חיובית בהכרח. כך למשל השיגה קרן הנאמנות מיטב סחורות תשואה של 24.2% מתחילת השנה, ומיד אחריה בתחום הסחורות והאנרגיה ניצבת סימודן קומודיסטיס ללא מניות עם תשואה של 24.1%. את התשואה הנמוכה ביותר בענף השיגה קרן הנאמנות אילנות אנרגיה ותחליפים אשר השיגה תשואה שלילית של 14.2% מתחילת השנה.
בעוד שמדד המעו"ף ירד ב-11% מתחילת השנה, הצליחו מספר קרנות להשיג תשואה שלילית נמוכה יותר מהמדד. קרן פריזמה מעו"ף דפנסיווית, המנהלת כ-60 מיליון שקל, השיגה תשואה שלילית של 3.2% בלבד. עם זאת, מי שהאמין בתחילת השנה שמדד המעו"ף ינסוק והשקיע בקרן ממנופת על המדד, הפסיד לא מעט. כך למשל, המשקיעים בקרן הנאמנות כלל מעו"ף בריבוע, אשר מגדילה את השקעתה במדד באמצעות אופציות, השיגו תשואה שלילית של 26.1%.
התמונה בקרנות הנאמנות על מדד ת"א 100 אינה טובה יותר. המדד ירד מתחילת השנה ב-14.7%, והקרן שהצליחה להשיג את התשואה הטובה ביותר על המדד היא כלל מסלול מניות שהשיגה תשואה שלילית 10.6%. הקרן עם התשואה הגרועה ביותר היא מנורה מבטחים ת"א 100 כפליים שנפלה ב-34.8%.
מגזר הנדל"ן גם הוא לא היה מקור לרווחים השנה. מדד הנדל"ן ירד מתחילת השנה בכ-34%. קרן הנאמנות הלמן נדל"ן תשתיות הצליחה להשיג תשואה שלילית של 25.2% בלבד, בעוד הקרן אפריקה נדל"ן "הכתה" את המדד והשיגה תשואה שלילית של 37.7%.
כבכל שנה יש קרן אחת שעוקפת את כל הקרנות האחרות, תוך כדי לקיחת סיכוני ענק. השנה בולטת הקרן נובה סטאר קרן ממונפת שהשיגה תשואה פנומנלית של 96.5%. הקרן השיגה את תשואתה בזכות פעילות באופציות, והיא מחזיקה בנוסף גם אחוז ניכר במק"מים שונים.
את התשואה הגרועה ביותר השיגה קרן הנאמנות של הלמן אלדובי הלמן וויטנאם ומזרח אסיה, שנחתכה ב-52.7% מתחילת השנה. כל התשואות המוזכרות אינן כוללות את תשואות הקרנות מהיום.
הכתבה פורסמה לראשונה באתר TheMarker. לאתר לחץ כאן.
התשואות נכונות ל28.6
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
