מתי הקרן הכספית שלך מעלה את דמי הניהול? כל התשובות

סוד ההצלחה-דמי ניהול נמוכים

הקרנות הכספיות פתחו את השנה בסערה וכבשו את לב המשקיעים. אחת הסיבות להצלחתן הייתה הסיבה שמנהלי (רוב) קרנות הנאמנות הכספיות החליטו שלא כמינהגם להוזיל את דמי הניהול בקרנות אלו עד לרמת האפס המוחלט. המטרה הייתה כמובן לכבוש נתח שוק גדול ככל האפשר ולאחר זמן קצר יחסית להעלות את דמי הניהול. אולם מי יהיה הראשון שיעז להעלות את דמי הניהול?

מי ימצמץ ראשון

היום לאחר שהקרנות הכספיות הפחו להיות לסמל להצלחת בתי ההשקעות, בתקופה של חוסר יציבות ושפל בשוק, התחרות על ליבו של המשקיע הופכת לקשה במיוחד. בימים אלו דנים בבתי ההשקעות הגדולים מתי להעלות את דמי הניהול (מרמה של 0) לרמה נורמאלית יותר ובכמה להעלותם.

יש לציין כי מנהלי הקרנות שאינם גובים דמי ניהול כלל מפסידים מידי יום סכומים גדולים של כסף עקב חובתם לשלם לבנקים עמלות הפצה ברמה של 0.125% לשנה מסך נכסי הקרנות -סכום העומד כיום על יותר מ 1 מיליון ש"ח בחודש. סכום גדול לכל הדעות.

מינגד אם מנהלי הקרנות היו גובים ולו רק 0.25% לשנה היו מרוויחים לאחר תשלום עמלת ההפצה לבנק סכום של מעל 1 מיליון ש"ח ומעלה (כולם ביחד כמובן) וזה סכום שיכול היה לפצותם במיקצת על הירידה בריווחיות הנובעת מהפידיונות הרבים בקרנות הנאמנות המניתיות והמעורבות (אג"ח ומניות).

אז מה צפוי?

בסוף החודש הזה מסתיים המבצע בדמי הניהול של הקרנות הכספיות של פסגות פריזמה כלל ודש שנימנות על הקרנות הגדולות והמובילות בשוק.

במקרה של פריזמה ופסגות לא ניתן לדעת מה יחליטו אולם הם חייבים להחליט עד לסוף החודש. ההערכה היא ששתיהן היו שמחות לראות את השנייה מעלה את דמי הניהול ובמקרה כזה הן היו מאריכות במיקצת את המבצע על מנת לצבור אהדה אחת על חשבון רעותה. ולכן מקרה כזה לא צפוי לקרות ואנו מעריכים כי שתיהן ימשיכו את המבצע לפחות בחודש נוסף אם לא יותר.

כלל פיננסים לעומתן הודיע כי דמי הניהול בקרן שלה יעלו בתחילת החודש הקרוב ל 0.30% אולם ניתן לנחש כי במידה ומנהלי הקרנות הגדולים האחרים לא יעלו את דמי הניהול יוציאו בכלל הודעה על הארכת המבצע לפרק זמן נוסף.

חיסרון לגודל במילחמת המחירים

יש לציין כי במלחמת המחירים הזו היתרון לגודל הופך לחיסרון, גדול. ככל שהקרן הכספית גדולה יותר כך ההפסדים בפועל והאלטרנטיבים גדולים יותר ולכן יש לצפות כי בכלל אין כוונה להמשיך את המבצע עד שאחרון מנהלי הקרנות יחליט להעלות את דמי הניהול.

לא רוצים לגייס לכספית...לפחות לא עכשיו

ישנם מנהלי קרנות שהודיעו לבורסה כי דמי הניהול ישארו כפי שהם "עד להודעה חדשה" כלומר הם ממתינים מהצד לראות כיצד יחליטו מובילות השוק ואז ינקטו עמדה לפי המצב. ניתן לראות כי ישנם מנהלי קרנות שהאסטרטגיה השלטת שלהם ב"תורת המישחקים" הזו היא: 1. להיות זולים 2. להיות טובים (בתשואה) 3. לא לגייס בשום אופן כסף לקרן! וזאת על מנת לא להפסיד כסף עכשיו ולמנת את הצלחת הקרן בתקופה שבה דמי הניהול הממוצעים יניבו רווחים יפים.

לסיום, ההמלצה שלנו אליכם היא לעקוב מקרוב אחרי ההודעות של החברות (או לבדוק את דמי הניהול בעמוד הקרנות הכספיות באתר, יש כפתור בסרגל שמוביל אליו) על מנת לדעת היכן כדאי לכם להיות בתחילת החודש הבא...

להלן טבלת הקרנות הכספיות ומועדי השינוי בדמי הניהול שלהם והשינוי הצפוי:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.