קרנות נאמנות כספיות גייסו נטו כ 3 מיליארד ש"ח באוגוסט: האם זו אופנה חולפת?

קרנות הנאמנות גייסו בחודש אוגוסט 824 מיליון ש"ח. אולם אם מורידים את הגיוס של הקרנות הכספיות בסך של 2.9 מיליארד ש"ח רואים בעצם כי קרנות הנאמנות פדו מעל 2 מיליארד ש"ח. למעשה מלבד הקרנות הכספיות אין אף ולו ענף אחד שגייס כסף, כולם פודים. עד כדי כך המצב ב"דאון" שב"גלובס" שאלו אתמול בכתבה גדולה האם תעשיית קרנות הנאמנות גוועת? ובכן אם היו שואלים אותנו אז התשובה שלנו למצב הייתה שמי שלא מבין שאחרי גאות בא השפל ולהפך אין לא עתיד בענף.

הקרנות הכספיות גייסו החודש קרוב ל 3 מיליארד ש"ח כאשר הן משלימות גיוס של קרוב ל 20 מיליארד ש"ח מתחילת השנה וכיום מנוהלים באפיק זה 20.1% מכל היקף הנכסים המנוהל בקרנות נאמנות.

להערכתנו תופעת הקרנות הכספיות איננה אופנה חולפת כפי שאולי חלק ממנהלי הקרנות היו רוצים לחשוב (ואולי חלקם מפיצים דעה כזו כדי להרדים את המתחרים שלהם...). היתרון של הקרנות הכספיות על פני פיקדונות, תעודות ושאר תחליפי פק"מ הוא גדול מאוד בכדי שהן ייעלמו ממפת ההשקעות של המשקיע הישראלי גם אחרי שיעלו את דמי הניהול בהן ל0.25% פלוס מינוס. יתכן אומנם כי לאחר ששוק ההון יחזור למגמת עליות תיפסק הנהירה העצומה כפי שאנו חווים אותה כיום אך בהחלט ענף הכספיות ימשיך להתפתח ולגדול גם בעוד מספר שנים מהיום.

להלן המגייסות הגדולות בחודש אוגוסט בקרנות הכספיות:

פסגות

הגיוסים של חברת פסגות לקרנות הכספיות שלה ממשיכות להדהים את השוק וכולם ממשיכים לשאול את עצמם איך זה קורה. בהתחלה אמרו אלו מוסדיים, אחר כך אלו גיוסים מ"בית" כלומר מחברת ניהול התיקים של פסגות וכעת אומרים שהיועצים פשוט מאוהבים בפסגות והתשובה הנכונה היא כנראה "כל התשובות נכונות" אחרת קשה מאוד להסביר את ההצלחה. בפסגות עובדים נכון-בונים מותג מגבים אותו בתוצאות חיוביות (לאו דווקא מקום ראשון) לאורך זמן וזה עובד. זה מוכיח שאפשר לגייס כסף אם עושים את זה נכון.

כלל פיננסים

כלל פיננסים עומדת לחגוג 4 מיליארד לקרן הכספית שלה, כנראה בזמן שתקראו את הכתבה היא תגיע לכך. בכל זמן אחר זו יכלה להיות ההצלחה של השנה ב-ה הידיעה אבל גם להיות הקרן השנייה בגודלה בקרנות הכספיות זה יפה מאוד. הקרן ממוקמת יפה מאוד בדירוג השנתי והיא ללא ספק בין המובילות בענף.

דש

הקרן הכספית של דש ממשיכה את הגיוסים היפים של חודש שעבר עת גייסה 540 מיליון וכעת היא מגייסת 310 מיליון ש"ח. הקרן ממוקמת במקום הראשון בתשואה מזה שלשושה שבועות ולמרות הגיוסים הצליחה להגדיל את הפער מול המתחרות.

מגדל שוקי הון

במגדל שוקי הון השיקו בחודש שעבר את הקמפיין המחודש לקרן הכספית שלהם וזה עושה רושם שזה צובר תנופה. הקרן גייסה עד לחודש אוגוסט קצת פחות מ 500 מיליון ש"ח ואילו בחודש אחד הצליחה לגייס קרוב ל 200 מיליון ש"ח הישג נאה מאוד למי שרק לאחרונה החליטו להיות שחקן מרכזי בקטגורייה הכספית.

הראל פיא

הראל פיא קצת הורידו פרופיל בשיווק לקרן הכספית בחודשים האחרונים ולמרות זאת הצליחו לגייס קרוב ל 100 מיליון ש"ח באוגוס. תחילת ספטמבר נראה כמו תקיפה מחודשת של הנושא יחד עם העלאת קמפיין חדש בנוסח " 0% דמי ניהול ו 100% שקט נפשי" נראה כי בהראל פיא החליטו לחדש מאמצים בגיזרה. בנוסף הנפיקו בסוף החודש את הקרן הכספית השלישית שלהם שמה שמיחד אותה שהיא היחידה שמחלקת תשלום חודשי למשקיע.

פריזמה

הקרן הכספית של פריזמה היא אולי הקרן המענינת ביותר החודש. הקרן של פריזמה הולכת נגד הזרם והעלתה דמי ניהול ל 0.125% (דמי ניהול שבהם מנהל הקרן לא מרוויח עדיין) ולמרות דמי הניהול הזעירים 230 מיליון ש"ח נפדו מהקרן בחודש אוגוסט.

יש שיראו בכך דווקא סימן מעודד, כמונו, שלמרות העלאת דמי הניהול, רק קצת יותר מ 10% מהיקף הקרן עזב וזה אולי נותן סימן לכלל התעשייה שאפשר גם אחרת. אם ניקח בחשבון שהכסף הזה הלך לקרן כספית אחרת שגובה 0% דמי ניהול אז המצב מעודד עוד יותר, כי כאשר רוב הקרנות יעלו את דמי הניהול סביר שהפדיונות (באחוז מההיקף המנוהל) יהיו קטנים יותר.

להלן סך השינויים בהיקף הנכסים בענפים השונים בקרנות נאמנות כפי שדווח על ידי הרשות לניירות ערך:

נתוני הגיוסים בקרנות הכספיות נתקבלו מהחברות לניהול קרנות ועל אחריותם בלבד.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.