מדד או קרן נאמנות

אחת הטענות המשמעותיות ביותר כנגד השקעה בנכס פיננסי בודד אל מול מדד היא שהסיכוי להשקיע לאורך זמן בנכסים פיננסיים שיכו את המדד הוא נמוך למדיי, לפיכך ההשקעה הנוחה ביותר היא קניית המדד עצמו, בעיקר באמצעות תעודות סל. בכתבה זו יצאנו לבדוק מה עשו קרנות הנאמנות המשקיעות במניות בארץ על פי מדדים לעומת מדד היחס שלהם. התוצאות בכתבה הקצרה שלפניכם:

מדד ת"א 25

כ- 26 קרנות נאמנות מתמחות בהשקעה במדד זה. טווח התשואות הינו רחב למדיי ועומד על למעלה מ-30% בין הקרן הטובה בקטגוריה והגרועה שבה.

מובילות את תת הקטגוריה הן הקרנות המכונות דפנסיביות שהטובות שבהן, פריזמה מעו"ף דפנסיבית ומנורה ת"א 25 בינארית ירדו מתחילת השנה כ-9%.
הקרן הגרועה היא כלל מעו"ף בריבוע שירדה למעלה מ-40% מתחילת השנה.
המדד עצמו ירד מתחילת השנה בשיעור של 19.12%, תשואה זו הייתה ממקמת את המדד במקום השביעי מבין 26 הקרנות המתמחות בו.

מדד ת"א 100

קטגוריה פעילה יותר ובה כ-31 קרנות. 30 מתוכן פועלות לפחות מתחילת השנה.
משרע התשואות בקטגוריה הזו עומד על 28%. הקרן הטובה היא של פריזמה תל אביב 100(פק"ן) שירדה כ-18.72%.דווקא קרן זו מנהלת את כמות הנכסים הנמוכה בקטגוריה (כמיליון ₪ בלבד).
הקרן הגרועה היא מנורה מבטחים ת"א 100 כפליים שההשקעה האגרסיבית שלה בתל אביב 100 הביאה אותה לירידות של 45.2% מתחילת השנה.
מדד תל אביב 100 היה יותר חלש מהמעו"ף וירד מתחילת השנה ב-22%. המדד ממוקם במקום התשיעי בתת הקטגוריה.

מדד נדל"ן 15

מדד נדל"ן 15 הוא המדד הגרוע בבורסה בתל אביב מתחילת השנה. בהשוואה לתשואה של מדד זה, שהתרסק בשיעור של 46.05% מתחילת השנה, ירידה של 27.29% במדד הבנקים או ירידה של 28.42% במדד התל טק לא נראית נוראה כל כך.

תת קטגוריה זו היא יחסית פופולארית בכל הנוגע להשקעה בתת קטגוריה ענפים בקטגוריה מניות בארץ והיא כוללת 13 קרנות נאמנות. הטובה מכולן היא קרן נדל"ן ותשתיות של בית ההשקעות הלמן-אלדובי שירדה "רק" ב-30.32%. הגרועה בין הקרנות היא קבין נדל"ן ישראל שאבדה כמעט כמחצית מנכסיה (48.2%) רק כתוצאה מאיבוד תשואה, קרן זו היא הקרן השנייה הכי גרועה להשקעה מתחילת השנה בבורסה, גרועה ממנה היא הקרן המדוברת הלמן-אלדובי ויאטנם שירדה בלמעלה מ-50% (זאת למרות שיפור של כ-3.5% מתחילת הרבעון) .מדד נדל"ן 15 עצמו מדורג במקום העשירי מבין 13 הקרנות.

בכל השקעה בקרנות נאמנות המתמחות במדד זה או אחר נמצא קרנות טובות יותר מהמדד ופחות טובות ממנו, לכל אסטרטגיית השקעה יש את הטיימינג שיתן לה תשואה עודפת על פני מדד היחס, השאלה היחידה היא "רק" מתי. למתמחים בתזמון זוהי ההשקעה האידאלית, לאילו שפחות טובים בה הדרך הנכונה להשקעה תהיה בדרך כלל קניית מדד היחס ולא הנכס הספציפי. 

התשואה נכונה לתאריך 6.9

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.