קרלין מלר
קרלין מלר
08/02/2018
הרבה אנשים מתלבטים ושואלים אותי היום היכן לנהל את כספם בתיקון 190 ולכן החלטתי לכתוב את הכתבה שתסכם בקצרה את הנושא.
האלטרנטיבות הן רבות בין אם לשים את הכספים בחברות הביטוח ולנהל את הכספים כפוליסות חיסכון או דרך מנהלי התיקים (גדולים וקטנים) שכיום יכולים לנהל כספים של תיקון 190 דרך IRA.
מה זה IRA?
IRA- קופת גמל בניהול אישי IRA- Individual retirement account, היא קופת גמל שהכספים הצבורים בה מתנהלים על ידי החוסך, ויש באפשרות החוסך לנהל לבד או לבחור מנהל תיקים שינהל אישית בשבילו. (יש היום את הגופים הגדולים שכולם מכירים וניהולי תיקים בוטיקים שמנהלים פחות ממיליארד ₪).
יש בכך יתרונות רבים כי הלקוח בעצם נהנה מיתרונות המיסוי והעלויות הנמוכות של הגוף המנהל העושה דרכו. אך גם יש חסרונות שעליהן אדון בהמשך.
אז קודם... מה זה תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה נכנס לתוקף בשנת 2012, אבל התחיל לצבור תאוצה רק בשנתיים האחרונות.
למי מתאים:
-
מתקרב לגיל 60
-
ברשותך קצבת פנסיה העולה על 4,405 שקלים (בשנת 2017), או שתקבל אחת בעתיד.
ומה נותן:
-
קצבה פטורה ממס
-
אפשר למשוך כסכום הוני בניכוי מס של 15% נומינאלי.
-
ניתן להמשיך ולחסוך בצורה מקצועית יותר ולחסוך בעלויות רבות.
|
|
תיקון 190 |
תיק מנוהל/ קרנות נאמנות לא דרך תיקון 190 |
|
סכום השקעה התחלתי |
1,500,000 |
1,500,000 |
|
רווח לפני מס |
90,000=6% |
90,000=6% |
|
אחוז מס |
15% נומינאלי |
25% ריאלי |
|
אינפלציה שנתית |
2% |
2% |
|
מס שנגבה |
13,500 |
15,000 |
|
**אינפלציה שנתית |
0% |
0% |
|
**מס שנגבה |
13,500 |
22,500 |
בטבלה רואים גם שכאשר האינפלציה סביב 2% המס דרך תיקון 190 מופחת ובמצב שהאינפלציה אפסית, הפער הוא גדול!!
כאן רואים מהטבלה שבשנה אחת חסכנו 9,000 ₪.
במידה והאינפלציה היא מעל 4% המסלול הריאלי יותר משתלם , כי המס שנגבה דרך המסלול הריאלי נמוך יותר.
הרבה אנשים ששאלו אותי לגבי תיקון 190 לא ידעו שיש דבר נוסף שחשוב לדעת והוא שבעת ההפקדה מופרשים למסלול פנסיה כ-34,080 ₪
ומבלי אישור מפקיד שומה, תחויבו 35% או מס שולי (לפי הגבוה ביניהם) במידה ותירצו למשוך את הכספים.
חשוב להבין שבעת כל הפקדה חדשה בשנה חדשה נגבים הכספים מחדש.
לדוגמא: הפקדה של חצי מיליון ב2017 תאלץ להפקיד למסלול פרישה כ- 34K ואם תפקיד עוד פעם בשנת 2018 עוד סכום כלשהו תאלץ להפקיד שוב 34K.
ולכן אם מסכמים את נושא המיסוי וההפקדה למסלול הפנסיה רק סכומים של מעל חצי מיליון רלוונטים לתיקון 190, אחרת אין כמעט הבדל אם תפקידו למסלול רגיל ריאלי בגלל נושא המיסוי .
יתרון נוסף מובהק הוא העברה בין דורית
בתיקון 190 יש יתרון למנות מוטבים בקופה, חס וחלילה בעל החיסכון נפטר לפני גיל 75 , המוטבים יהיו זכאים לקבל את הכספים ללא מס!
אם נפטר אחרי גיל 75, המוטבים מקבלים את הכסף עם ניכוי מס נומינלי של 15%
הרבה שואלים אותי האם התיקון הוא רק לבני 60 ומעלה ,אז לא, תוכלו להפקיד למסלול זה אך הכסף לא יהיה נזיל ותוכלו למשוך רק אחרי גיל 60 וכפוף להתחלת קבלת הקצבה שלכם במידה ועומדת בתנאים שיהיו בעת שתרצו למשוך.
לאחר שהבנתם את היתרונות של תיקון 190 והחלטתם שברצונכם להשקיע אותם
ההתלבטות היא היכן? כיום ניתן לנהל גם את הכספים בניהול תיקים בבתי השקעות ולא רק דרך חברות הביטוח.
אז מה היתרונות והחסרונות במסלולים אלו:
עלויות
דרך פוליסות חיסכון העמלה השנתית מסכמת את כל העלויות – נע בין 0.7-1.2% תלוי בסכום
ובחברת הביטוח שמנהלת.
דרך ניהול תיקים ב- IRA – מקבלים את התנאים של חברות ה-IRA שנותנות את השירות ולכן העלויות הן מאוד זולות, אלא שצריך להתמקח על דמי הניהול שגובה מנהל התיק – בין 0.5%-1%
ובנוסף אם אתם מנהלים בבתי השקעות שמנהלים קרנות- אל תתפלאו אם בניהול עצמו יכניסו לכם קרנות של הבית עצמו ואז דמי הניהול הממוצעים יכולים להיות יותר מ- 0.5%....
פן פסיכולוגי/שקיפות
אמנם שקיפות נחשבת דבר מצוין בניהול השקעות כאשר הלקוחות עצמם נחשפים להשקעות שמנהל התיק בחר אך יש בזה חיסרון משמעותי גדול
בעת תקופות של ירידות, הפן הפסיכולוגי של האנשים משתלט ואנשים נוטים לעשות טעויות ולמכור,
להתקשר ללא ערף למנהל התיק, ולהיות בלחץ וחרדות.
ולכן חשוב לעשות ברור צרכים נכון ולהתאים את הסיכון ללקוח אך עדיין הפן הפסיכולוגי משתלט לא משנה מה רמת הסיכון תהיה.
ולכן פה היתרון המובהק בפוליסות חיסכון- אין שקיפות אך בזמנים הקשים ובמידה וירצו להוריד סיכון ניתן לשנות מסלולים לסולידים יותר, אבל הכי חשוב לא להיות חשוף להשקעות עצמם ופשוט לשחרר!
האם אי פעם התקשרתם למנהל קופת הגמל שלכם וביקשתם ממנו למכור מניה...?
בניהול התיקים ההשקעות חשופות ללקוח, ולכן בתקופות קשות עלול למכור ולהפריע למנהל התיק עצמו בבניית התיק ובאסטרטגיה.
סכום השקעה מינימלי
בפוליסות חיסכון אין, בניהול תיקים מחצי מיליון ומעלה.
נזילות
שני האפיקים נזילים גם בניהול תיקים דרך IRA וגם דרך פוליסות חיסכון
מיסוי
בפוליסות חיסכון - דחיית מס עד משיכה. מעבר מסלולים חופשי ללא אירוע מס
בניהול תיקים - דחיית מס עד משיכה. יש אפשרות למכור ני"ע ללא אירוע מס.
אפשרות למשוך קצבה
בפוליסות חיסכון - יש אפשרות דרך חברת הביטוח עצמה.
בניהול תיקים - במידה ותירצו למשוך את הכספים כקצבה , חברת הניהול כבר לא תהיה בתמונה ותעביר לגורם שנתן לה את שירות IRA שזו בד"כ חברות ביטוח.
רמות סיכון ומסלולים
בפוליסות חיסכון - מגוון רחב של מסלולים ,כפוף למשרד האוצר.
בניהול תיקים - לפי צרכי הלקוח- ניתן לתפור חליפה אישית שמותאמת ללקוח ולצרכיו- כפוף לרשות לני"ע.
השקעות ריאליות ואלטרנטיביות
פוליסות חיסכון - משקיעים בנכסים ישירים, השקעות אלטרנטיביות , אג"ח לא סחיר ולכן חלק מהתיק לא מושפע משוק ההון ( חשוב בעת ירידות)
ניהול תיקים - יכולים להשקיע באג"ח, מניות קרנות נאמנות תעודות סל וקרנות גידור
בתוך קרנות הגידור יש אפשרות להשקיע בנכסים אלטרנטיביים.
בנוסף היום ניתן להשקיע בתיקון 190 בניהול תיקים דרך קופת גמל ששם כן ניתן להשקיע בנכסים אלטרנטיבים.
חשוב להכיר שכיום יש קרנות אלטרנטיביות שניתן לרכוש ישירות ללקוח לחשבון בבנק שמשקיעות בנכסים לא ישירים..
ולקוח בעצמו יכול לרכוש ולעשות זאת דרך ניהול IRA בניהול עצמי.
שיטת הפיצול
בניהול תיקים כאשר מנהל תיק קונה אג"ח ומניה ומשתתף בהנפקות כדי שיוכל להכניס לכל התיקים הוא מפצל זאת לכולם .
ייתכן וייווצר מצב שללקוח יש מניה מתחת למינימום או אג"ח בסכומים קטנים ואח"כ יש בעיתיות למנהל התיק למכור כי הנייר יכול להיות לא סחיר בכלל ואז יצטרך להוריד במחיר כדי למכור ללקוח עצמו.
**בתיקים קטנים ניהול תיקים בד"כ מעדיפים לקנות קרנות נאמנות לתוך התיקים כדי לחסוך את הבעיות הללו.
ובתיקים גדולים , למרות הסכומים הגדולים הבעיה הזו קיימת.
בפוליסת חיסכון- אין פיצול כך שלא תוכל להיווצר בעיה כזו, במידה ולקוח ירצה להנזיל את כל הכסף.
לסיכום
לכל אחד מתאים משהו שונה ואופן ניהול שונה.
אם אתם אנשים שאוהבים לראות איך משקיעים ולהיות חשופים כל יום לנעשה, אך תהיו כנים עם עצמכם ותשאלו את עצמכם איך אתם נוהגים בתקופות של ירידות? האם אתם נלחצים ומוכרים? נוהגים להתקשר למנהל ההשקעות לעיתים קרובות? איך אתם מתמודדים עם ירידות?
או שאתם מאמינים במנהל ההשקעות שיבצע את הבחירות הנכונות בזמנים הקשים ,אולי שווה כן לבדוק לכם את אפשרות ניהול התיק דרך IRA בתיקון 190.
ואם אתם אנשים שמעדיפים להעביר את הכסף לחברת הביטוח ולא להיות חשופים כל יום, או שאין לכם מושג בשוק ההון ורוצים לתת למנהל מקצועי ולא כזה משנה לכם השקיפות .
בפוליסות חיסכון יש אפשרות של מינוף התיק, והלוואות בריביות זולות ואם יש לכם ראש פתוח לאפשרות של מינוף הכסף הייתי ממליצה על פוליסת חיסכון בחברות הביטוח.
דבר נוסף חשוב יש אפשרות לנהל את תיקון 190 ללא מנהל תיק , יש מגבלות אך עדיין ניתן להשקיע לא ע"י מנהל תיק מקצועי אם אתה חושב שיש לך את היכולת והידע הנדרש להשקיע לבד.
יחד עם זאת יעוץ מקצועי צריך להיעשות בפגישה אישית עם הלקוח תוך חשיבה יצירתית והתאמת מסלולי ההשקעה המתאימים והמותאמים לצרכיו.
האמור בכתבה הינו כללי ולא מחליף יעוץ אישי ופרטני המתחשב בנתונים המיוחדים של כל לקוח.
הכותבת היא קרלין מלר, מתכננת פיננסית בעלת רישיון של סוכן ביטוח פנסיוני.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
