רונן אביגדור
כתב פאנדר
16/11/2008
הקרב על המקום השני בטבלת דירוג הקרנות בענף הקרנות הכספיות השיקליות הולך ומתחמם. המנכ"לים של חברות קרנות הנאמנות: איפקס, מנורה מבטחים מרכנתיל וכלל פיננסים (דודי קטש-איפקס, רונן אביגדור-מנורה מבטחים, עופר מריאש-מרכנתיל וגיא חכמי-כלל פיננסים) בוודאי כוססים ציפורניים מידי יום בראותם את טבלת דירוג קרנות הנאמנות הכספיות. איפקס, מנורה מבטחים ומרכנתיל חולקים את המקום השני עם תשואה של 3.94% ואילו כלל פיננסים נמצאת במקום הרביעי עם 3.91%.
מנהל השקעות
שם קרן הנאמנות
3.94%
2
3.94%
2
3.94%
2
3.91%
3
הנתונים נכונים ליום13.11.2008
הקרן של איפקס שמשלימה בימים אילו גיוס של 800 מיליון ש"ח הייתה בתחילת הדרך, בסיום החודש הראשון במקום הראשון ולאחר מיכן איבדה את הכתר לקרן של מרכנתיל שכיכבה במקום הראשון במשך כחצי שנה ברציפות. הקרן של מרכנתיל גייסה עד כה כ 920 מיליון ש"ח. שתי הקרנות, של איפקס ומרכנתיל, גבו עד לפני כחודשיים דמי ניהול מינימאליים בגובה עמלת ההפצה של 0.125% לשנה ואילולי כן היו כנראה מתחרות בימים אלו על המקום הראשון.
הקרן של מנורה מבטחים בראשות רונן אביגדור הצטרפה רק ביום חמישי למאבק על 3 המקומות הראשונים כאשר מתחילת השנה ועד לפני כמה ימים תפסה מקום מכובד בעשירייה הראשונה במקום טוב באמצע (5,6). יש לציין כי במנורה מבטחים לא פרסמו את הקרן הכספית שלהם כמו חברות אחרות ולכן כנראה גם הגיוסים לה נמוכים משאר הקרנות שנמצאות בחמישייה הפותחת, כ 500 מיליון ש"ח בלבד.
0.3% בלבד מפרידים בין הכספית של כלל פיננסים לבין המקום השני. הקרן שהינה הגדולה ביותר, כ 4.6 מיליארד ש"ח, מבין חמשת המקומות הראשונים מצליחה בינתיים לשמור על הקצב כמו אחיותיה בעלות המשקל קל (פחות מ1 מיליארד ש"ח) ובכלל מקווים כי יצליחו לסיים את השנה בין שלושת הראשונים.
אפקט המקום הראשון
הקרן במקום הראשון זוכה לגיוסים נרחבים. ראו מה קרה לקרן של דש. הקרן גייסה מאז כבשה את המקום הראשון כ 2 מיליארד ש"ח. האם זה מוצדק? כנראה שלא. מחקרים רבים מראים כי מי שסיים שנה מסוימת במקום הראשון, נדיר (עד כדי בלתי אפשרי) שהוא יסיים גם בשנה שלאחר מיכן באותו המקום. סיכויים גבוהים יותר יש למי שנמצא במקום גבוה לחזור על ההישג.
הברכה והקללה של המקום הראשון
עובדה נוספת שמקשה על המקום הראשון לחזור על ההישג הוא הגודל. בדרך כלל הקרן במקום הראשון מגיע למקום זה כשהיא במשקל קל עד בינוני ולאחר תקופה מסוימת היא גודלת לרמה כזו שקשה למנהל הקרן להמשיך באותה האסטרטגיה שהביא אותה לשם וכך הוא בעצם מאבד את מקומו עם הזמן.
בקרוב "מה הסוד של הכספיות הגדולות ביותר?"
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
