כתב פאנדר
17/11/2008
הורדות הריבית האחרונות של בנק ישראל ודבריו של הנגיד אתמול כי "בנק ישראל ימשיך במדיניות הורדת הריבית, כל עוד לא יחול שינוי בתחזיות האינפלציה" (כי שפורסמו באתר דה מרקר אתמול) הביאו אותנו לחשוב שאולי יש היגיון לבדוק אלטרנטיבה לקרן הכספית הכל כך פופולארית בימים אלו.
המצב בשווקים לא אפשר לנו להפליג רחוק והחלטנו לבדוק את הענף שהכי קרוב לענף הכספיות והוא "שיקליות לטווח קצר-עד שנה" שנמצא תחת ענף העל "אג"ח בארץ - שיקליות" וענף ראשי "אג"ח שיקליות בלבד".
להלן הממצאים:
בענף 28 קרנות נאמנות. המובילות שבהן עלו מתחילת השנה כ 4 אחוזים ואף יותר. בחודש האחרון החלו הקרנות בענף לתת פייט לקרנות הכספיות כשהן מפגינות עליות חדות יותר ומצליחות לעקוף במקרים רבים את התשואות של הכספיות.
דמי הניהול נמוכים במיוחד
דמי הניהול בענף נמוכים במיוחד והם נעים סביב 0.5 -0.7 אחוז לשנה כאשר ישנן קרנות עם דמי ניהול נמוכים יותר כגון מגדל שקל קצר עם 0.40 אחוז ועם תשואה של 4.39 אחוזים מתחילת השנה. ישנה אף את הקרן של אלטשולר גילונים עם 0.25 אחוז שהושקה לפני כשלושה חודשים.
כמובן שכל הקרנות בענף אינן משקיעות במניות ולא במט"ח ובכך הן דומות לכספיות. אולם אם לקרנות הכספיות אסור להשקיע באג"ח באורך חיים ממוצע העולה על 90 יום בענף הזה הקרנות יכולות להשקיע במח"מ ממוצע של עד 365 יום, דבר שעשוי להגדיל את התנודתיות והסיכון במקרה של העלאות ריבית.
להלן הקרנות המובילות בתשואה מתחילת שנה בענף שיקליות לטווח קצר עד שנה:
מתחילת השנה | מנהל השקעות | שם קרן הנאמנות |
|
4.42% | 1 | ||
4.41% | 2 | ||
4.39% | 3 | ||
4.35% | 4 | ||
4.29% | 5 | ||
4.10% | 6 | ||
3.83% | 7 | ||
3.75% | 8 | ||
3.71% | 9 | ||
3.65% | 10 |
התשואות נכונות לסוף יום 16.11.2008
לסיכום ניתן לומר כי מי שמאמין שהנגיד ימשיך להוריד את הריבית (כפי שאני מאמין) יש לו בהחלט סיבה טובה לחפש לעצמו קרן שיקלית המסוגלת לנצל טוב יותר את ירידת הריבית על מנת ליצור רווחי הון גבוהים יותר ממה שניתן להשיג בקרן כספית. הקרנות השיקליות לטווח קצר נותנות גם ביטחון שהכסף לא יושקע במניות או במט"ח התנודתי. בהצלחה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
