זהירות קרן נאמנות קטנה מאוד

לפני יותר משנה (9/2007)דיווחנו כי רשות ניירות ערך מבהירה, בחוזר מיוחד ששלחה למנהלי הקרנות ולנאמנים, כי הם נידרשים לדווח לציבור על הבעיתיות שבניהול קרנות נאמנות בעלות היקף נכסים קטן במיוחד.  בחודש האחרון דיווחו לבורסה כ 30 קרנות נאמנות על "שווי נכסי נמוך והשלכותיו" בטופס מיוחד.

מה כל כך גרוע בקרן קטנה?

ניהול קרן נאמנות בעלת היקף נכסים קטן במיוחד עלול להיתקל במספר בעיות אשר עלולות לפגוע בתשואת קרן הנאמנות:

א. ברוב המיקרים התשלום עבור רואה החשבון מוגדר כאחוז מסוים מהיקף הקרן אולם אינו נופל מעלות מינימלית כל שהיא. עלות מינמאלית זו אמורה להופיע בתשקיף הקרן. על פי בדיקת פאנדר עלות זו נעה בין 2000$ לכ 3000$ במיקרים רבים.

ב. קרן בעלת היקף נמוך מידי עלולה שלא לעמוד בתנאי המדיניות שנקבעה לה בתשקיף הקרן או לחילופין תתקשה הקרן לעמוד במגבלות החוק. לדוגמא קושי בפיזור ההשקע על פני ניירות ערך שונים.

ג. קרן בעלת היקף נמוך מידי עלולה לשלם עמלות  מינימום במסחר בניירות ערך דבר שעלול לגרום להוצאות גבוהות שיפגעו בתשואת הקרן. לדוגמא עמלת מינימום של 20$ לרכישה בחו"ל של מניה בהיקף של 2000$ יוצרת עלות של 1% לקניה או מכירה.

 להלן ריכוז של הדיווחים האחרונים של קרנות נאמנות קטנות:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.