אורון קושניר
פאנדר קרנות נאמנות
14/12/2008
הלכנו לפגוש את אורון קושניר המנהל את הקרן "הראל שקלית 1-2 שנים " המובילה את ענף "שיקליות לטווח בינוני" עם תשואה מתחילת השנה של 5.46 אחוז נכון להיום. דמי ניהול 0.60%.
שלום אורון, במה משקיעה הקרן?
הקרן משקיעה באגח מדינה בלבד לא צמודות . מח"מ הקרן יהיה בין שנה לשנתיים (כרגע כ 1.3 שנים) לפחות 85% מנכסי הקרן מושקעים באגרות חוב קצרות טווח של עד שנתיים : לדוגמא : מק"מים, גילונים ושחר קצר. ב 15% הנותרים מנהל הקרן רשאי להשקיע באגרות חוב מדינה שקליות עם זמן לפדיון ארוך משנתיים.
הרכב הקרן נכון לסוף ספטמבר:
שם נכס | אחוז מהקרן |
8.98% | |
3.62% | |
2.86% | |
2.09% | |
1.41% | |
16.09% | |
12.72% | |
10.04% | |
9.87% | |
9.81% | |
8.44% | |
8.36% | |
4.26% | |
1.36% |
2. מה הסיבה הכי טובה לדעתך לקנות את הקרן היום?
הקרן משלבת בין אגרות חוב לטווחים שונים דבר המאפשר למשקיע ליהנות מתשואה שוטפת גבוהה מהתשואה הגלומה במק"מ ומהאפשרות להשגת רווחי הון בעת ירידת תשואות תוך שמירה על מח"מ קצר יחסית, כך משקיע יכול להנות מתשואה עודפת בסיכון נמוך. הנחת הבסיס שלנו היא כי מגמת הורדות הריבית תמשך בחודשים הקרובים.
3. מי מנהל ההשקעות של הקרן בפועל?
אני.
ספר לנו קצת עליך
אקדמאי, בעל תואר B.A. בכלכלה ומנהל עסקים עם התמחות במימון מאוניברסיטת חיפה. בעל רשיון לניהול תיקי השקעות. עובד בחברת "הראל-רקנאטי" משנת 2005.
4. מה הגודל של הקרן ?
125 מיליון.
5. מה קצב הגיוסים בקרן?
נאה, כיאה לקרן הממוקמת במקום הראשון בקטגורית אג"ח שקליות לטווח בינוני.
6. כיצד משפיע גודל הקרן על ההשקעות שלה?
הקרן הינה קרן קטנה ודינמית דבר המאפשר גמישות השקעה גבוהה.
7. מה ההצלחות של הקרן? (כוכבים, יהלומים, מול בנצ`מרק וכו` )
נכון להיום, תשואת הקרן 5.21% מקום ראשון בקטגורית אג"ח שקליות לטווח בינוני. דירוג 5 כוכבים על ידי קרנות מידע זהב. מדורגת בדירוגים הגבוהים במערכות הדירוג של הבנקים השונים.
8. למי מתאימה הקרן?
הקרן מיועדת למשקיעים המחפשים השקעה סולידית ביותר – אג"ח מדינה שקליות בלבד. דמי הניהול בקרן נמוכים ואין פער בין קניה למכירה מטרת הקרן לתת למשקיע תשואה גבוה יותר מתשואת המק"מ. המשקיע חוסך כך עמלות קניה ומכירה, יכול להנות מהיבטי מס ומקבל ניהול שוטף של הכסף.
9. מה החסרונות?
הקרן מתאימה ללקוחות המחפשים השקעה סולידית , לקרן מח"מ של 1-2 שנים ולכן האפשרות לרווח מוגבלת.
10. מה רמת השיחלוף בקרן?
לא גבוה, רוב נכסי הקרן מאופיינים כנכסים סולידים בעלי תוואי תשואה עולה ולכן הקרן מחזיקה בהם לאורך זמן.
כמובן שמנהל הקרן פועל לאיתור הזדמנויות בשוק, השתתפות במכרזי האוצר ובנק ישראל ופעולות אלו דורשות שיכלוף נכסים.
11. מה הצפי לביצועי הקרן בעתיד?
הריבית היום הינה כ 2.5% כאשר הצפי שלנו הוא כי נגיד בנק ישראל ימשיך במגמת הורדות הריבית גם בחודשים הקרובים . במידה ואכן נראה הורדות ריבית נוספות קיים פוטנציאל לרווחי הון, חשוב לציין שמגמות שינוי בריבית אינן קבועות ולכן קרוב לוודאי שייוצרו הזדמנויות שונות במהלך השנה אותן ינצל מנהל הקרן. כמובן שאין בתשואות העבר להעיד על העתיד.
תודה רבה לך על הראיון הקצר.
תודה לכם.
גרף הקרן
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. אין בתשואות העבר להעיד על העתיד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
