פוטו פיניש
כתבת פאנדר
23/12/2008
הקרנות הכספיות גייסו מתחילת החודש רק 538 מיליון ש"ח ונראה כי הן מאבדות מזוהרן. הריבית הנמוכה עושה את שלה ונראה כי המשקיעים מתחילים לחפש תחליפים בעלי סיכון וסיכוי גבוהים קצת יותר בדמות הקרנות השיקליות שנכסיהן גדלו מתחילת החודש ב 1.618 מיליארד ש"ח.
ריבית בפק"מ 0
למרות הירידה בגיוסים מנהלי הקרנות עושים מאמצים עילאיים להשיג בענף זה את הדירוג הטוב ביותר. זאת מכיוון שעל דעת רבים ענף זה צפוי לשגשג בשנים הקרובות ולהוות מוקד משיכה לעשרות ומאות מיליארדים שעדיין יושבים בפקדונות המניבים תשואות נמוכות עד כדי 0 אחוז (רבים מלקוחות הבנקים לא מקבלים ריבית כלל בפקדונות יומיים. לדוגמא לקוח שנוסחת הפק"מ שלו היא פריים - 3 מקבל למעשה 0)
המרוץ למקום הראשון בתשואה לשנת 2008
בהקשר זה המאבק על המקום הראשון בתשואה בשנת 2008 עשוי להיות גורם מכריע בשיווק הקרן בשנה הקרובה. על התואר "מלכת הקרנות הכספיות" מתחרים ראש בראש שלוש קרנות הנמצאות בפסגה:
מתחילת השנה | מנהל השקעות | שם קרן הנאמנות |
|
4.49% | 1 | ||
4.48% | 2 | ||
4.46% | 3 |
ההפרשים ביניהם מזעריים 0.01% בלבד מפריד בין המקום הראשון, בו נמצאת הקרן של דש, לבין המקום השני בו נמצאת הקרן של מנורה מבטחים. ההבדל בין המקום הראשון לשישי הוא 0.03% .
עד לתום המרוץ נשארו בסך הכל 9 ימים מהם 7 ימי מסחר כולל היום (שלישי) והרבה לא ניתן לעשות בימים שנותרו. על פי רמת התשואות לפדיון במקמים נראה כי קצב התשואה היומי הוא כ 0.01% ליום כך שעד לסוף השנה הקרנות צפויות לעלות כ 0.10% בלבד וזה לא משאיר הרבה מקום לאסטרטגיות.
הגודל משפיע לרעה
דבר נוסף המכביד על גיבוש אסטרטגיות מתוחכמות הוא גודל הקרן ונראה כי במובן הזה לקרן של מנורה מבטחים יש יתרון גדול על דש הקרן שלה קטנה וזריזה יותר. על פי נתוני סוף נובמבר הקרן של דש בעלת היקף של 3.36 מיליארד ש"ח ואילו הקרן של מנורה רק 713 מיליון ש"ח. גם הקרן של מרכנתיל לא גדולה כל כך והיא בהיקף של 977 מיליון ש"ח.
חצי שנה , שלושה חודשים , חודש
על מנת לבדוק למי יש את הסיכוי הטוב ביותר לסיים ראשונה יצאנו לבדוק גם מה היו התוצאות של שלושת הקרנות הללו בחצי השנה האחרונה ומה היו התוצאות שלהן בשלושת החודשים האחרונים וגם בחודש האחרון. הממצא הפתיע שמצאנו הוא כי הקרן של מנורה מבטחים מנצחת בשלושת טווחי הזמן הללו:
חצי שנה | מנהל השקעות | שם קרן הנאמנות |
|
2.46% | 1 | ||
2.34% | 2 | ||
2.26% | 3 |
שלושה חודשים | מנהל השקעות | שם קרן הנאמנות |
|
1.40% | 1 | ||
1.27% | 2 | ||
1.26% | 3 |
חודש | מנהל השקעות | שם קרן הנאמנות |
|
0.41% | 1 | ||
0.40% | 2 | ||
0.36% | 3 |
התשואות נכונות ליום 22.12.2008
עושה רושם שהאסטרטגיה של מנורה מבטחים היא המובילה מבין השלושה ושהיא צפויה לסיים ראשונה את המרוץ. למרות זאת יש גם סיכוי להפתעות כי "הכדור הוא עגול" ו"לדרבי חוקים משלו" ו"לנגיד שפנים משלו" שיכולים להפוך את התמונה.
נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
