שנת 2008 בקרנות הנאמנות: 10 המנצחות והמפסידות

שנת 2008, שהיתה ללא ספק, אחת השנים הגרועות ביותר בכלכלה העולמית הגיעה לסיומה. משבר האשראי שפקד את ארה"ב ואת שוקי ההון בעולם בקיץ שעבר הלך והתעצם במהלך השנה החולפת והשפעותיו ניכרו היטב גם בבורסת תל אביב.

לא היתה כלכלה בעולם שלא ספגה מהלומה, מהמשבר הפיננסי ששלוחותיו הממאירות התפשטו כמעט לכל תחום מחיינו. כך, גם שוק ההון המקומי עבר טלטלה לא קלה: מתחילת השנה רשם מדד ת"א 25 ירידה חדה של - 46.19%. מדד ת"א 100 צנח בכ- 51.14%, מדד התל טק נסוג בכ- 64% ומדד הנדל"ן 15 השיל כ- 79.95%.

הקרנות השקליות מובילות את תעשיית קרנות הנאמנות

הקרנות השקליות בלטו לטובה, והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת הקרנות הטובות בשנת 2008. הריבית הנמוכה במשק והערכות להמשך הפחתתה היטיבו עם האפיק השקלי והפכו אותו לאפיק השקעה אטרקטיבי במיוחד בתקופה סוערת וחסרת ודאות זו.

הקרנות השקליות משקיעות באג"ח ממשלתי לא צמוד למדד, שלרוב הריבית עליו גבוהה יותר מאשר הריבית שניתן לקבל באפיקים צמודי המדד. כיום, האינפלציה הנמוכה במשק והתרחבות הפער בין תשואות האג"ח בארה"ב ל- 10 שנים לבין תשואות מקבילותיהן בישראל, אף הופכות את הקרנות השקליות הארוכות לכדאיות יותר.

הקרנות הממונפות והקרנות המנייתיות בלטו לרעה, והדבר בא לידי ביטוי בטבלת הקרנות הגרועות. הדבר אינו מפתיע, שכן היתה זו אחת השנים הגרועות לשוק המניות, והצניחה התלולה שניכרה בו הובילה לירידה חדה בתשואות של הקרנות המנייתיות. בולטות במיוחד הקרנות המתמחות במניות נדל"ן, שהושפעו מהמהלומה הכבדה שספגו החברות בענף, כתוצאה מהמשבר העמוק ומהסנטימנט השלילי המרחף מעליהן.

המנצחת – תטא ניהול חוזים ואופציות

בראש רשימת הקרנות הטובות, ניצבת תטא ניהול חוזים ואופציות, שרשמה בשנת 2008 תשואה נאה של 38.65%. מעניין, כי הקרן הצליחה להציג תשואה מרשימה זו, בעוד שהקרנות מקבוצתה רשמו תשואה שלילית ממוצעת של כ- 43%.

תטא ניהול חוזים ואופציות, המנוהלת ע"י תטא1 בהוסטינג אצל גאון קרנות נאמנות, הוקמה ב- 31.12.2007 ומנהלת נכסים בהיקף של כ- 31 מיליון ₪.

נכון ל- 30.11.08, כ- 32% מנכסי הקרן מושקעים במק"מ, כ- 27% נזילים, כ- 24% מושקעים באג"ח ממשלתי לא צמוד, וכ- 27% הנותרים מושקעים באג"ח קונצרני, בתעודות סל אג"ח, בנגזרים, במניות והמירים ובמניות ואופציות זרות.

לקרן חשיפה של מעל 200% למט"ח ולמניות והיא גובה ממשקיעיה דמי ניהול בשיעור של 4.9%.

עוד בלטו לטובה מאז תחילת השנה: כוון קומסטוק קומודיטיס, הממונפת, שטיפסה ב- 21.08%, פיא שקלית ארוכה המתמחה באג"ח שקליות לטווח ארוך, שעלתה ב- 16.74%, ואקסלנס שחרים מנוהלת, המתמחה גם היא  באג"ח שקליות לטווח ארוך והוסיפה 15.08%.

הקרן הגרועה של השנה – נובה סטאר ממונפת

נובה סטאר, המנהלת נכסים בהיקף של כ- 2.3 מיליון ₪ ירדה בלא פחות מ- 99.14%. נכון ל- 30.11.08, כ- 45% מנכסי הקרן מושקעים באג"ח ממשלתי לא צמוד, כ- 40% נזילים, כ- 10 מושקעים בנגזרים וכ- 10% בתעודות סל אג"ח. לקרן חשיפה של למעלה מ- 200% למט"ח ולמניות והיא גובה ממשקיעיה דמי ניהול בשיעור של 5.0%. 

עוד בלטו לרעה מאז תחילת השנה: מיטב אופציות, הממונפת, שירדה ב- 87.30%, מנורה מבטחים ת"א 100 כפליים, המתמחה במניות ת"א 100, שאיבדה 81.63% ומגדל נדל"ן אקטיבית, המתמחה במניות נדל"ן, שהשילה 79.36%.

הקרנות הטובות בשנת 2008

הקרנות הגרועות בשנת 2008

נתוני קרנות חו"ל נכונים ל 30/12/2008

*בהוסטינג אצל גאון קרנות נאמנות

**בהוסטינג אצל כוון קרנות נאמנות

נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

היום, ה- 1 בינואר 2009, ייכנס לתוקף קיצור שעות המסחר בבורסה ת"א. להלן עקרי השינויים:

1. שלב טרום הפתיחה בכל סוגי ניירות הערך יחל בשעה 9:00 (במקום בשעה 8:30 כיום).

2. תחילת פרסום שערים ומחזורים תיאורטיים, בכל סוגי ניירות הערך, יחל בשעה 9:10 (במקום בשעה 9:00 כיום).

3. שלב מסחר הפתיחה במניות היתר ובניירות ערך המירים למניות יחל בשעה 10:15 (במקום בשעה 10:30 כיום).

4. שלב טרום הנעילה בכל סוגי ניירות הערך יחל בשעה שתיקבע מדי יום באופן אקראי בין השעה 16:16 לשעה 16:17 (במקום בין השעה 17:16 לשעה 17:17כיום).

5. שלב מסחר הנעילה בכל סוגי ניירות הערך יחל בשעה שתיקבע מדי יום באופן אקראי ואשר תהיה בין השעה 16:25 לשעה 16:30 (במקום בין השעה 17:25 לשעה 17:30 כיום).

6. המסחר בנגזרים יסתיים בשעה 16:30 (במקום בשעה 17:30 כיום).

7. שעת קבלה אחרונה של הוראות לקניה ומכירה של יחידות בקרנות נאמנות הוקדמו בחלק מהקרנות.