כתב פאנדר קרנות נאמנות
01/01/2009
שנת 2008 הסתימה בענק הקרנות בנימה מעט אופטימית עם עליה של 295 מיליון ש"ח בהיקף קרנות הנאמנות בדצמבר. בדצמבר גייסו קרנות הנאמנות הכספיות רק כ 900 מיליון ש"ח לאחר חודשים שבהם התרגלנו לראות גיוסים של מעל 2 מיליארד לחודש.
לעומת הקרנות הכספיות עלו הקרנות הענף שיקליות ב 2 מיליארד ש"ח כאשר כמחצית מזה מיוחס לעליה בשווי ניירות הערך שבהם הן מושקעות.
בשאר הענפים דצמבר לא היה שונה מהותית משאר החודשים בשנה בהם ראינו פדיונות.
להלן טבלת השינויים בהיקף נכסי הקרנות בחודש דצמבר:
| שווי נכסים ליום 31/12/2008 | שווי נכסים ליום 30/11/2008 | שינוי מתחילת החודש | |
| גמישות | 676 | 844 | -168 |
| מניות בארץ | 2,806 | 3,080 | -275 |
| מניות בחו"ל | 1,930 | 2,024 | -94 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 320 | 347 | -27 |
| קרן כספית | 32,532 | 31,588 | 944 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 27,003 | 24,942 | 2,061 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 14,883 | 15,408 | -525 |
| אג"ח בארץ- אחר | 14,892 | 16,390 | -1,498 |
| אג"ח בחו"ל | 2,653 | 2,752 | -99 |
| מעורבות | 58 | 69 | -10 |
| לתושבי חוץ בלבד | 143 | 152 | -8 |
| אגד ישראלי | 6 | 8 | -2 |
| אגד חוץ | 85 | 88 | -3 |
| סך הכול | 97,987 | 97,692 | 295 |
להלן טבלת השינויים בהיקף נכסי הקרנות בשנת 2008
סיווג קרנות ("כותרת-על") שיעור מנכסי הקרנות שווי נכסים ליום 31/12/2008 שווי נכסים ליום 31/12/2007 שינוי מתחילת השנה גמישות 0.7 676 2,853 -2,176 מניות בארץ 2.9 2,806 9,779 -6,973 מניות בחו"ל 2 1,930 8,492 -6,562 ממונפות ואסטרטגיות 0.3 320 1,123 -803 קרן כספית 33.2 32,532 3,318 29,214 אג"ח בארץ- שקליות 27.6 27,003 29,434 -2,432 אג"ח בארץ- מדינה 15.2 14,883 17,209 -2,326 אג"ח בארץ- אחר 15.2 14,892 42,407 -27,514 אג"ח בחו"ל 2.7 2,653 4,865 -2,212 מעורבות 0.1 58 220 -161 לתושבי חוץ בלבד 0.1 143 317 -173 אגד ישראלי 0 6 16 -10 אגד חוץ 0.1 85 140 -56 סך הכול 100 97,987 120,173 -22,186 מטבלת השינויים מתחילת השנה ניתן לראות בברור כי ענף "אג"ח בארץ -אחר", בו נמצאות קרנות מעורבות (מניות ואג"ח קונצרני) סבל מנטישה גבוה וירידת ערך חריפים במיוחד. אל ענף זה מצטרפים ענפי המניות בארץ ובחו"ל.
המזל של מנהלי הקרנות והמשקיעים -הרפורמה
הרפורמה שהולידה את הקרנות הכספיות היא הצלחה ענקית של רשות ניירות ערך בעיקר. הרפורמה באה בדיוק בזמן והמשקיעים שקנו את הקרנות הכספיות צריכים להודות לרשות ולמנהלי הקרנות שהתחרות גרמה להם לספק את השרות חינם לגמרי.
השאלה היא כיצד יתפקד ענף הכספיות ב 2009 היא השאלה שמטרידה כעת מנהלים ומשקיעים והתשובה שלנו לא כל כך אופטימית- ההצלחה לא תחזור על עצמה - לא ברמת התשואות הפנטסטיות של 2008 ולא ברמת הגיוסים. התשואות הפוטנציאליות נמוכות היום מאוד ולכן לדעתנו לא נראה גיוסים גדולים ב2009 לענף, להיפך, כנראה נחזה בפידיונות.
נשאלת השאלה: לאן ילכו הכספים שיפדו מהקרנות הכספיות?
בשלב ראשון לקרנות אג"ח מדינה ובשלב שני לקרנות אג"ח קונצרני ואם יתמזל מזלנו ו 2009 תפתיע לטובה אז נוכל לראות גם זרם של כסף שמגיע גם לקרנות מעורבות.
שנה אזרחית טובה לכולכם מצוות פאנדר.
הנתונים מתוך רשות ניירות ערך
נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
