האם להשקיע בתעודות הסל קסם טיוואן?

מסחר חוץ שימש כמנוע העיקרי של הצמיחה הכלכלית בטיוואן (המכונה סין הלאומית או הרפבוליקה הסינית) בעשורים האחרונים. עד היום המשק הטיוואני נשען בעיקרו על ייצוא כך שהינו רגיש עד מאוד; למתיחויות במגרש הפוליטי ולהתפתחויות כלכליות גלובליות. בנוסף לאורך השנים העסקים הטייוונים נחסמו בתקרת זכוכית מחמת שליטה מחמירה בהון ושוק המניות מותן שלא בצדק. נראה כי בעקבות ההתפתחויות האחרונות מצב זה עומד בפני שינוי.

אופי המסחר

הייצור האלקטרוני,  בהיותו החלק הארי מהתל"ג הטיוואני (98%) החליף במשך השנים את ייצור הסחורות. הסקטור האלקטרוני הוא גם ענף הייצוא העיקרי של העם הטיוואני והוא המטרה העיקרית להשקעות זרות מרחבי העולם. מוליכים, מוליכים למחצה, פנלי L.C.D, שבבי זיכרון ועיצוב מוצרי מוגמרים, כולם מתבצעים באי, תחת היתרון של עבודה זולה ואיכותית. לאחרונה הסכינה טיוואן למצב בו גם וויטנאם וקמבודיה (הנהנות מיתרון העובדה הזולה יותר מטיוואן) מייצאות לעולם המערבי וגמלה בלבה ההחלטה לוותר כמעט לחלוטין על ייצוא טקסטיל.

עצמאות

ההשתחררות מכבלי הטוטליטאריזם אל חיקי הדמוקרטיה בשנות ה90 , חיזקה את התומכים בהכרזה על עצמאות טאיוואן ועל ניתוקה מסין. אפקט נלווה לסכסוך היה עצירת ההפתחות הכלכלית המהירה שאיפיינה את טיוואן מלפני כן, כאשר סין העממית בתורה הגיבה בחריפות רבה לאפשרות הזאת, ואיימה לפלוש לטאיוואן אם זו תכריז על עצמאות. לעת עתה נשמר הסטטוס קוו, כאשר טיוואן אינה מוכרת על ידי רוב מדינות העולם ועל ידי רוב הארגונים הבינלאומיים, אולם בהיבט העסקי; טאיוואן מוכרת כישות אוטונומית בארגון הסחר העולמי ובארגונים בינלאומיים אחרים. רוב מדינות העולם אינן מחזיקות שגרירויות בטאיוואן, אך הן שולחות משלחות סחר או משלחות כלכליות שמתפקדות למעשה כשגרירויות.

סין

מ2006 למרות הקשיים הדיפלומטים, סין הפכה היבואנית הראשית לסחורות ומוצרים מטיוואן, על פי נתוני הרשות לסחר בין לאומי; סין צורכת כ 22.5% מהייצוא הטיוואני ומייצאת לה בחזרה כ11% מהייבוא הטיוואני. המספרים נמצאים בגידול מתמשך כאשר שני הכלכלות מנצלות את השפע לפיתוח מעמד ביניים הנשען על צריכה פנימית.

הצפי הוא כי ההסכם האחרון בין סין לטיוואן יגביר את הקשרים הכלכליים בין השניים ויעזור למוטט הגבלים עיסקיים באזור כולו. בעוד העיתונות הפופולארית עוסקת במתיחות הפוליטית  בין שני המדינות בפרט ובמזרח אסיה בכלל יש הישועה תגיע דווקא על ידי שיתוף הפעולה הכלכלי. נטייה ידועה היא זאת ; באשר ישנן מחלוקות בין עמים, פעילות כלכלית לרוב מקלה על האיבה.

תעודות סל וקרנות נאמנות

כאמור קרנות נאמנות ותעודות סל המתמחות בסין והמזרח הרחוק יש די והותר, אך כלי השקעה שיהיה בכוחו לאצור את העתיד הכלכלי של טיוואן גופא בשווקי המזרח, ניצב בודד במערכה:

תעודת הסל קסם טיוואן

תעודת הסל קסם טיוואן הונפקה לפני 3 שנים, בעיצומה של הפריחה הסינית- טיוואנית. בשנה האחרונה בסינכרון עם שאר העולם התעודה השילה  מאז תחילת המשבר יותר מ60%.

מדיניות התעודה

מעקב אחר מדד MSCI Taiwan Index. המדד מורכב מ-100 מניות אשר הרכבן במדד תואם את ההתפלגות הסקטוריאלית בכלכלת טיוואן

מדיניות דיבידנד

מחולק 50% דיבידנד מידי רבעון

לסיכום- האם זהו הזמן לרכישת התעודה?

נהוג לדמות את מניות השווקים המתעוררים למניות הממונפות אל מול שווקי המערב. בלשון אחר; התלות שהשווקים במזרח אסיה פיתחו בייצוא ההון אל שווקי אירופה וארה"ב, גורמת להם להציג רווחים גבוהים יותר בעת פריחה והפסדים ניכרים יותר בעיתות האטה. טיוואן עד לאחרונה שימשה כמינוף של המינוף, כלומר היא אחראית על הספקת מוצרי תצרוכת לסין- שמייצאת בעצמה למערב. נקודה זו עוזרת לנו להבין את התרסקותה של תעודת הסל הנ"ל בשנה האחרונה.

לכשנצא מן המשבר; יהא נבון מצד המשקיע להביט בסין כמנהיגה החדשה של מזרח אסיה, כשהיא מחליפה בתפקיד זה את יפן. מקרב העמים הסובבים את סין- טיוואן שותפתה החדשה לעסקים היא הנהנת העיקרית משינויים אלו. טיוואן בתורה, תשנה תפקידה ותהפך לספקית מוצרי הון אל שוק בעל מעמד ביניים, מפותח ובעל תודעה צרכנית.

 עד אז, למרות הסופרלטיבים לכלכלת אי; המבקשת להתפתח לכלכלה עצמאית ולחבור אל אחותה הגדולה מהמערב, המצב לא נהיר דיו לשם השקעה.

להלן התעודות (עם רקע תכלת) והקרנות המשקיעות בסין/אסיה:

נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.