זינוק בגיוסי קרנות הנאמנות - מתחילת ינואר התעשייה גדלה בכ 5 מיליארד ש"ח

הציבור חוזר לתעשיית קרנות הנאמנות

רק שבועיים חלפו מאז נפתחה שנת 2009 וכבר הספיקה תעשיית קרנות הנאמנות לרשום גידול של כ- 4.8 מיליארד שקל בהיקף נכסיה. אין ספק שזו פתיחת שנה מעודדת עבור בתי ההשקעות לאחר שספגו בשנה החולפת מהלומה כבדה: בשנת 2008 איבדה תעשיית קרנות הנאמנות לא פחות מ- 22.2 מיליארדי שקלים, כשבנטרול הקרנות הכספיות המצב היה יכול להיות חמור יותר- קיטון של 51.4 מיליארדי שקלים, כלומר 46%!!!

הצמיחה המחודשת של קרנות הנאמנות החלה כבר בדצמבר 2008, עם עליה של 295 מיליון ש"ח בהיקף נכסיהן, כאשר עיקר הגידול נרשם בעיקר בזכות הקרנות השקליות שצמחו בכ- 2 מיליארד שקל. מגמה זו אף גברה מאז תחילת 2009, כך שמאז תחילת השנה נרשם, כאמור, גידול מרשים של כ- 4.8 מיליארדי שקלים בסך נכסי התעשייה. הצמיחה בנכסים לא פסחה כמעט על אף אחת מקבוצות הקרנות (למעט הקרנות הממונפות שהיקף נכסיהן קטן בכ-4 מיליון שקל), ונבעה הן מגיוסים והן מהתשואה החיובית הנאה שרשמו האפיקים השונים בשבועיים האחרונים.

הכספיות מדביקות את פערי דצמבר

מעניין, כי בעוד שבדצמבר נרשמה האטה חדה בגיוסים לקרנות הכספיות, הרי שמאז תחילת ינואר הן "הדביקו את הפערים", עם גידול חד של 2.6 מיליארדי שקלים בהיקף נכסיהן. אלה שהחלו להספיד את הענף בחודש שעבר הקדימו לעשות זאת: הנתונים העדכניים של הרשות לניירות ערך מעידים על כך שהאינפלציה הנמוכה, הריבית היורדת והצפי לעלייה בדמי הניהול של הקרנות הכספיות אינם מרתיעים את ציבור המשקיעים, אשר ממשיך לראות בקרנות אלו עוגן בטוח בתקופה סוערת זו.

פוטנציאל באפיק הקונצרני

גם ענף "אג"ח בארץ -אחר" (קרנות מעורבות של מניות ואג"ח קונצרני), אשר סבל בשנת 2008 מנטישה גבוהה ומירידת ערך, מראה סימני התאוששות וסך נכסיו גדל בכמיליארד שקלים. גל הפדיונות הכבד שפקד את תעשיית קופות הגמל, תעודות הסל וקרנות הנאמנות, ברבעון האחרון של 2008, הוביל ללחץ מכירות ועודף היצע בשוק האג"ח הקונצרני, שסבל מירידת ערך חדה. אך נראה שהריבית הנמוכה במשק מפחיתה את כדאיות ההשקעה באג"ח ממשלתי ומפתה את המשקיעים לחזור לאפיק הקונצרני. הריבית הנמוכה, יחד עם "קרנות המנוף", המתחילות לפעול בימים אלו, עשויות להעלות את אטרקטיביות ההשקעה באפיק זה ולתמוך בצמיחה בנכסיו. מה הן קרנות המינוף? קרנות המנוף הן קרנות שיוזנו מתקציבי הממשלה ומכספי הגופים המוסדיים, ומטרתן לחזק את שוק האשראי החוץ בנקאי, ובכך לסייע לחברות שנקלעו לחובות להיחלץ מהמשבר ולהחזיר את תשואות האג"ח הקונצרני לרמות "נורמליות".

פסגות אחראית למרבית הגיוסים

מנתונים שפורסמו בגלובס עולה כי למרבית הגיוסים אחראית פסגות, ובפרט הקרן הכספית שבניהולה. עוד עולה מהנתונים כי קרנות דש גייסו מתחילת השנה כ-400 מיליון שקל, קרנות הראל פיננסים גייסו כ-180 מיליון שקל וקרנות כלל פיננסים גייסו כ-50 מיליון שקל. קרנות פריזמה, נמצאות באיזון מתחילת החודש ואילו קרנות מגדל, על פי הערכות כתב פאנדר, גייסו קרוב ל- 200 מיליון שקלים. כלומר, כ-50% מהתעשייה גייסה למעלה מ- 2.5 מיליארד שקל.

התאוששות אמיתית או השפעת אפקט ינואר?

אין ספק שתמונת המצב מעודדת, אך גם אין להתעלם מ"אפקט ינואר" המאופיין בעליות שערים בשוקי ההון בפתיחת שנה קלנדרית. לכן, הגידול בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות ועליות השערים שנרשמו בשוק ההון, אינם מרמזים בהכרח על סיומו של המשבר. שנת 2009 אמנם נפתחה באופטימיות, אך ההתפתחויות בשווקים בתקופה הקרובה הן אלה שיכריעו את הכף, ויקבעו אם השמחה מוקדמת או שאכן מדובר בשינוי מגמה.

השינויים בהיקף נכסי קרנות הנאמנות (במיליוני שקלים)

הנתונים מתוך רשות ניירות ערך

כמה גייסו המנהלים הגדולים (במיליוני שקלים)? 

עוד כדאי לדעת......

החל מיום 14/01/2009 יעלו דמי הניהול בקרן מיטב כספית

שם הקרן: מיטב (00) כספית שקלית - קרן נאמנות (מספר קרן: 5107008) 
שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן: 
לפני השינוי: %: 0.125 
לאחר השינוי: %: 0.25  

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש ממאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.