תחזית של תטא בית השקעות לשבוע הקרוב ולעתיד הרחוק

שער הדולר עולה מסוף ינואר אז הגיע ל-3.38 וגם שבר את ההתנגדות ב-3.55

 

להלן גרף שער השקל דולר לשלוש השנים האחרונות

 

 

המצב שנוצר מספק אפשרות לתיקון מעלה בשער הדולר שעשוי להגיע עד 3.75 אבל אל תתבלבלו, רוב הסיכויים הם שכל עלייה היא זמנית ותיקון בלבד למגמה היורדת.

 

הסימנים שמגדילים את סיכויי הירידה הם:

 

המגמה ארוכת הטווח שבה יורד שער הדולר משער 5 בשנת 2002

שבירה מטה של המשולש המתכנס ארוך הטווח

שבירת שפל נמוך יותר מזה של 2014 שהיה 3.41

הנתונים האובייקטיביים הם שנוצר עודף של דולרים בארץ בגלל ריבוי הנפקות של חברות ישראליות לחברות מחו"ל שמכניסה מיליארדי דולרים לישראלים.

הריבית הדולרית הגבוהה ומאמצי בנק ישראל לחזק את הדולר ממתנים מאוד את הירידה אבל אין בכוחם להפוך את הכיוון ארוך הטווח.

 

לפיכך התחזית היא אפשרות להתחזקות זמנית נוספת עשעויה להגיע עד 3.75 שלני המשך ירידה. היעד לשער הדולר הוא 3.2 עד אמצע 2019

 

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1528.47

 

פער הארביטר'ג עומד על אפס ומדד ת"א 35 אמור ללא שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה נמוכה מעט יותר והם מבטאים מדד של 1527.72.

 

להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2018:

 

מדד ת"א 35           –        (1.24%)

 

ת"א 90                 –         (1.26%-)

 

מדד היתר המניות   –         (2.15%-)

 

מדד ת"א 35 עודנו חיובי אבל החולשה ניכרת ומאז הפריצה המחודשת של ההתנגדות ב-1470 הוא עולה באופן איטי ועדיין לא הצליח להגיע לשיא של 1554.

 

להלן גרף מדד ת"א 35 לשלוש השנים האחרונות

 

 

קצב העלייה בשנה האחרונה הוא כ-10% ועל כן התחזית היא עלייה של כ-5% עד סוף 2018. לפיכך יעד המחיר הוא כ-1620.

 

מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2755

 

להלן נתוני השוואה בין המדדים העיקריים בחו"ל לשנת 2018:

 

אס אנד פי 500          (2.12%)

 

בריטניה-פוטסי          (0.45%)

 

גרמניה-דקס              (2.27%-)

 

דאו ג'ונס                  (1.98%-)

 

ניקיי ביפן                  (4.21%-)

 

נאסדק                     (9.79%)

 

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות

 

 

מדד הנאסדק הוא בינתיים המדד החזק ביותר בין כול המדדים והוא עם תשואה חיובית נאה מתחילת השנה. שוק המניות בארצות הברית גבוה מאוד אבל למחירים הגבוהים אין משמעות שהשוק צריך לרדת מיד שכן הן עשויים להיות גבוהים עוד יותר לפני הנפילה שכמובן תגיע בסופו של דבר. כדי להפוך לשליליים על מדד האס אנד פי לרדת אל מתחת לשפל הקודם שהיה ב-2,535, על הדאו ג'ונס לרדת מתחת ל-23,325 נקודות. עד אז, המבנה חיובי.

 

יעד המחיר של מדד האס אנד פי 500 לסוף 2018 הוא 3100 נקודות.