מעלות החלה לדרג דירוג אינטראקטיבי את קרנות כלל פיננסים

S&P מעלות מציגה לראשונה את הדירוג המלא לקרנות הנאמנות המנוהלות ע"י חברת כלל פיננסים ניהול קרנות נאמנות בע"מ (להלן: "החברה"). הדירוגים ניתנו לקרנות במסגרת תהליך הערכה אינטראקטיבי, הכולל נתונים פנימיים של החברה, פגישות עם מנהלי השקעות ועוד. הדירוג נעשה במסגרת הסכם התקשרות ובתמורה לתשלום. כלל פיננסים מצטרפת ל- 6 חברות ניהול קרנות שעברו תהליך זה ונחשפו לדירוג מלא והן- אנליסט, פסגות, אקסלנס נשואה, ילין לפידות, אלטשולר שחם והראל פיא.

"כלל פיננסים ניהול קרנות נאמנות בע"מ" הינה חברת בת המוחזקת ב-100% ע"י "כלל פיננסים בטוחה ניהול השקעות בע"מ" (להלן: "החברה האם"). החברה האם, מוחזקת במלואה ע"י קבוצת "כלל פיננסים בע"מ" (להלן: "הקבוצה") מקבוצת כלל אחזקות ביטוח. הקבוצה עוסקת במגוון פעילויות, ביניהם, חיתום, ברוקראז` ומחקר Sell-Side, תעודות סל, נגזרים, סטראקצ`רים, ניהול תיקי השקעות, נוסטרו.

עד סוף 2007 פעלו בקבוצה שתי חברות לניהול קרנות נאמנות- חברת "תשואות ניהול קרנות נאמנות (1993) בע"מ" ובה נוהלו קרנות שהוקמו ע"י החברה האם וקרנות "מתארחות", וחברת "אילנות בטוחה קרנות נאמנות בע"מ", חברה שנקנתה ע"י הקבוצה ביוני 2006 מבנק דיסקונט. בינואר 2008 חל שינוי מבני ואסטרטגי בקבוצה עם מוזג פעילות שתי החברות לניהול קרנות תחת חברה אחת "כלל פיננסים ניהול קרנות נאמנות בע"מ" והפסקת פעילות "אירוח" הקרנות.

שווי נכסים

שווי הנכסים המנוהלים בקרנות הנאמנות, נכון לדצמבר 2008, עמד על 10.56 מיליארד ₪ וזאת לאחר ירידה של  -11.8% בהשוואה לשיעור ירידה של 18.6% בשוק הקרנות כולו. בשנה זו הצליחה כלל פיננסים קרנות נאמנות לשפר את מעמדה בשוק הקרנות ולהפוך את המגמה שחוותה הקבוצה ב- 2007 כאשר הציגה קיטון של כ-16% בשווי הנכסים המנוהלים לעומת גידול של כ-11% בשוק הקרנות. שווי נכסי החברה מהווה 11% מכלל שוק הקרנות וממקמים אותה  כחברה השנייה בגודלה.

בחברה מנוהלות 89 קרנות נאמנות הפועלות בכ-35 סיווגי השקעה שונים. מיזוגן של שתי חברות ניהול הקרנות שפעלו בקבוצה הביא לכך שקיימות קטגוריות השקעה בהן מנוהלות מס` קרנות דומות. בנוסף, בחברה מנוהלות 11 קרנות במעמד מס "חייבת" שגם להן קרנות דומות במדיניות השקעה במעמד מס "פטורה".  להערכת S&P מעלות יש מקום לצמצום כפילויות של קרנות  על מנת לאפשר התמקדות והתמחות.

השינוי האסטרטגי והארגוני שחל בחברה הובל ע"י מנכ"ל חברת הקרנות, מר גיא חכמי. לפני כשנה הצטרף לחברה מר קובי פלר המשמש כסמנכ"ל ההשקעות בה, ויחד עם עוד 8 מנהלי השקעות ועוד 4 סוחרים, מובילים את הפעילות בקרנות. מנהלי ההשקעות והסוחרים מחולקים לתחומי השקעה ופועלים על פי נהלים מוגדרים ומוטמעים היטב. בצוות מנהלי ההשקעות ארבעה מנהלים עם וותק של מעל 15 שנים. ליתר המנהלים ניסיון הנע סביב הוותק הממוצע בשוק העומד היום על כ- 7 שנים.

סמנכ"ל ההשקעות מוביל את הצוות בשימת דגש על שימוש במחקר ואנליזה. מחלקת ההשקעות עובדת בשיתוף עם מחלקת מחקר פנימית בניהולו של רוני מרום. המחלקה מונה 6 אנליסטים- 2 כלכלני מאקרו, אחד למאקרו גלובלי ואחד למאקרו ישראלי, ו- 4 אנליסטים המנתחים חברות בשוק הישראלי ומחולקים לפי ענפים עיקריים.

תחום הבקרה והפיקוח בפעילות קרנות הנאמנות הנו תחום מרכזי בחשיבותו בעיני ההנהלה ובפעילות החברה. המבנה החדש ושיטות הניהול המונהגות היום מאפשרות פיקוח שוטף על נכסי הקרנות. בתוך מחלקת ההשקעות, הפיקוח מתבצע באמצעות פורומים המתקיימים אחת לשבוע אשר בהם חושפים את כלל ההקרנות ובוחנים החלטות שנתקבלו באשר להרכבי התיקים. לשם פיקוח על ביצועי הקרנות  נקבעו מדדי השוואה  רלוונטיים עבור כל קרן. מנהלי החברה שמים דגש רב על מדידה ביחס לסיכון, מנכ"ל החברה מוביל פורום ייחודי בנושא פיקוח ובקרה המשלב את פעילות ניהול הקרנות, המסחר והתפעול. בפורום זה משתתף גם מנהל הסיכונים של הקבוצה.

מעלות מפרסמת דירוגיהן של 46 קרנות נאמנות אשר להן לפחות 24 חודשי פעילות במדיניות ההשקעות ומסווגות בקבוצה בה עוד לפחות 4 קרנות המקיימות תנאי זה:

ענבל פולק,
מנהלת תחום דירוג נכסים מנוהלים
S&P Maalot 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.