סיכום ינואר בקרנות נאמנות - ענף "ת"א 75" עלו בממוצע 26.5 אחוזים בינואר

ינואר 2009:
מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות מזנק ב-2.6% בזכות עליות נאות בקרנות המתמחות באפיק אג"ח כללי ומניות בישראל.

 המדד של כלל קרנות הנאמנות רשם בסיכום חודש ינואר עלייה מרשימה של 2.6%.
 הקרנות המתמחות באג"ח כללי עלו בחדות ב- 9.5%, והקרנות המתמחות באג"ח מדינה רשמו עלייה        של 2.1% .
 הקרנות המתמחות במניות חו"ל רשמו עליה של 0.3%. הקרנות המתמחות במניות בישראל שינו את מגמת הירידות שאפיינה אותם לאחרונה ועלו חדות ב- 10.1% והקרנות הגמישות טיפסו ב- 13.9%.
 הקרנות השקליות סיימו את החודש בעלייה מתונה יחסית לחודשים האחרונים ועלו ב-0.7%.
 הקרנות הכספיות השקליות, השיגו תשואה חיובית "צנועה", אך מתבקשת, של 0.17%.
 הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל טיפסו  ב- 4.2% והקרנות הכספיות המט"חיות עלו ב- 3.8%.

סיכום חודש ינואר

התחלה חדשה. זו ההרגשה שליוותה את המשקיעים בבורסה בתחילת שנת 2009. המגמה החיובית בימי המסחר  האחרונים של 2008 נמשכה לתוך ימי המסחר הראשונים של 2009, בתמיכה של עליות נאות מעבר לים, אלא שמגמה חיובית זו נמשכה שבוע אחד בלבד כאשר בשבוע השני של החודש פורסמו נתוני מאקרו שליליים והדוחות החלשים של חברת אינטל גררו את מדדי ארה"ב והעולם כלפי מטה. המשך אזהרות הרווח של חברות מעבר לים והחשש מנתוני המשק בישראל גררו את השוק המקומי לירידות שהלכו והתעצמו לקראת אמצע החודש כאשר המסחר מתאפיין בתנודתיות תוך יומית חדה במיוחד, המדדים עולים ויורדים בהתאם לתזוזות בחוזים בארה"ב ולדוחות החברות שהחלו להתפרסם. מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר הפתיע וירד רק ב-0.1% כאשר הצפי היה לירידה חדה יותר.
שבוע המסחר השלישי של החודש נפתח באווירה חיובית ביותר כאשר פורסם על תוצאות ראשוניות בקידוח תמר 1, דבר שהזניק את החברות הקשורות בקידוח בעשרות עד מאות אחוזים, אך האופוריה בשוק פגה במהירות כאשר חשש ממצב המוסדות הפיננסים בארה"ב הביאו בעקבותיו ירידות חדות מעבר לים. ב-20 לחודש התחיל עידן חדש בארה"ב כאשר ברק אובמה הושבע לנשיא החדש, אך דווקא באותו יום צללו המדדים המובילים בארה"ב בחדות.

אינדקטוריים שלילים נוספים אשר העיבו על שוק המניות היו ירידת המדד המשולב לחודש דצמבר של בנק ישראל ב-1%, הירידה החדה ביותר מיוני 2001, וסקר החברות לרבעון האחרון של 2008 שערך בנק ישראל, אשר הצביע על החרפה ניכרת  בפעילות העסקית לעומת הרבעון הקודם וצפי להעמקת ההאטה בפעילות גם ברבעון הראשון של 2009. בעיקר,בלט העדכון של  קרן המטבע הבינלאומית (IMF) אשר הנמיכה בצורה דרמטית את תחזיות הצמיחה של שוקי העולם ל2009 מצמיחה של 2.2% ל-0.5% בלבד. ע"פ תחזית זו הכלכלה האמריקאית צפויה להתכווץ ב-1.6% לעומת הערכות מוקדמות להתכווצות של 0.7%. כל אלה הביאו את בנק ישראל לשינוי חד בהערכת הצמיחה של המשק הישראלי מ-1.5% ל-0.2%-.
שבוע המסחר האחרון של החודש נפתח גם הוא במגמה מעורבת כאשר התנודות התוך יומיות חדות במיוחד. ב- 26 לחודש הוריד הנגיד פישר את הריבית ב 0.75% לרמה הנמוכה ביותר אי פעם, 1%  בלבד. ב-28 לחודש אושרה בבית הנבחרים האמריקאי תוכנית הסיוע הפיסיקלית של הנשיא ברק אובמה בעלות של 819 מיליארד דולר. החלטה זו צריכה כעת לעבור את אישור הסנאט האמריקאי.
ב-30 לחודש פורסמו נתוני התוצר המקומי הגולמי של ארה"ב (GDP) ,אשר התכווץ ברבעון האחרון של 2008 ב-3.8% במונחים שנתיים, הירידה החדה ביותר ב-26 השנים האחרונות. בסיכום 2008 התוצר המקומי הגולמי של ארה"ב צמח ב-1.3% בלבד, הצמיחה הנמוכה ביותר מאז שנת 2001.
בסיכום חודשי רשמו מרבית המדדים המובילים עליות נאות תוך הצגת שונות גבוהה: מדד ת"א 25 עלה ב- 0.9% ומדד ת"א 100 טיפס ב-6.4%. מדד ת"א 75 בלט בעלייה חדה בשיעור של 29.1%, מדד יתר 50 נסק ב- 22.6% ומדד יתר 120 רשם זינוק של 21%. ברמה הענפית, מדד ת"א נדל"ן 15, עלה  ב- 23.1% ומדד הבנקים ירד בשיעור של 4.4%. מעניין לציין את הנסיקה המטאורית במדד מניות חיפושי נפט שעלו ב- 130.2%(!!!)  מתחילת החודש. העליות החדות במדדים המובילים מסבירים את התשואות החיוביות של קרנות הנאמנות המנייתיות והגמישות.

בשוקי המניות בחו"ל נרשמה מגמה שלילית: מדד ה- 500S&P  ירד ב-8.6%, מדד הדאו ג`ונס ירד ב- 8.8%, והנאסד"ק ירד ב- 6.4%, ה- DJ STOXX 50 באירופה ירד ב-12% ומדד הניקיי ביפן ירד ב- 9.8%. כל זאת, במונחי המטבעות של אותם שווקים.

צמודי המדד הממשלתיים נסחרו במגמה חיובית, כשהמדד המשקלל את תשואתם עלה בשיעור של 0.8%. בסיכום חודשי, האג"ח הארוכות ל-7 עד 10 שנים סיימו כמעט ללא שינוי ועלו ב- 0.02% בלבד, האג"ח לטווח פדיון של 5 עד 7 טיפסו ב- 1.7%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים עלו ב- 2% ואגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו ב-1.4%. אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד עלו בצורה חדה ב- 9.1% , כאשר ,גם כאן כמו בשוק המניות, הייתה שונות גבוהה מאוד. מדדי התל בונד רשמו מגמה חיובית עם שונות גבוהה: מדד התל-בונד 20 עלה ב-  1.6% בעוד מדד התל בונד 40 זינק ב- 11.4%.

האפיק השקלי בלט בעליות מתונות מאוד בהשוואה לחודשים האחרונים. כך, בסיכום החודש מדד השחרים עלה ב- 0.5%, כאשר השחרים הארוכים (מעל 5 שנים) עלו ב- 0.4%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) עלו ב- 0.7% והקצרים ביותר (0-2 שנים) עלו ב- 0.3%. המק"מים עלו ב-0.3% והגילונים עלו בשיעור של 0.3%.

בשוק המט"ח רשם השקל פיחות חד בשיעור של  6.9% מול הדולר, ומנגד ייסוף של 1.2% מול האירו.

 על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות בחודש ינואר למשקיעים תשואה חיובית נאה בשיעור משוקלל של 2.6%. קרנות אג"ח חברות והמרה בסיכון גבוה (high yield) וקרנות מניות היתר, ת"א 75 ונדל"ן, בלטו לטובה והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הטובות (ראה טבלה מס` 1).
בלטו לרעה, הקרנות המתמחות בשוקי המניות בחו"ל , על רקע המשך הירידות בשווקים, והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הגרועות .

טבלה מספר 1: 10 הקרנות הטובות ביותר - ינואר 2009

טבלה מספר 2: 10 הקרנות הגרועות ביותר - ינואר 2009

טבלה מספר 3: מדדי קרנות הנאמנות הבולטים לטובה בחודש ינואר 2009 (ע"פ כותרת משנית)

טבלה מספר 4: מדדי קרנות הנאמנות הבולטים לרעה בחודש ינואר 2009 (ע"פ כותרת משנית)

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.