רשות ני"ע מהדקת את הפיקוח על יועצי ההשקעות

רשות ני"ע ממשיכה להדק את פיקוחה על יועצי ההשקעות הבנקאים. במסגרת זאת, פרסמה הרשות בשבוע החולף שני חוזרים, שעיקרם איסור על הבנקים לתגמל את יועצי ההשקעות לפי ההכנסות מהייעוץ שהם מעניקים, והקפדה על התמקצעות היועצים ועדכונם במידע הרלוונטי למוצרים לגביהם הם מייעצים.

צמצום ניגוד האינטרסים בעבודת היועץ

תגמול או קידום יועץ השקעות על בסיס רווחי הבנק, שהתקבלו  באופן ישיר מפעילותו בייעוץ השקעות,  יוצרים פוטנציאל לניגודי עניינים ומעוררים חשש להפרת חובות האמון והזהירות. שכן, יועץ עלול להמליץ ללקוחותיו על מוצרים המגדילים את רווחי הבנק, בכדי לזכות בקידום או בתגמול כלשהוא, ולאו דווקא כי הוא מאמין באיכותם ובהתאמתם ללקוח. לפיכך, החליטה הרשות לקבוע עקרונות מנחים להפעלת מנגנונים שיסייעו להתמודדות עם ניגודי עניינים אלו. בין העקרונות שפורסמו, דורשת הרשות כי הכנסות הבנק מפעילותו של היועץ בייעוץ השקעות לא יהוו מדד לתגמולו.לא רק זאת, אלא גם שעל הבנק לצמצם את השפעת פרמטר הרווחיות על המדידה והתגמול של סניף הבנק והיחידה הנמדדת, כולה. זאת, בין היתר, באמצעות הכללת  פרמטרים נוספים בנוסחת התגמול, מדידה על בסיס של מספר רב של בעלי רישיון ולא של יועץ בודד, או באמצעות הכללתם של עובדים נוספים שאינם בעלי רישיון ביחידת הרווח הנמדדת.

הרשות דורשת מהבנקים להנחות את מנהלי הסניפים ואת כל המעורבים, בכל הדרגים, בהנחיות החדשות בנוגע לקידומם ולתגמולם של יועצי ההשקעות להימנע מיצירת קשר בין  קידומו או תגמולו של היועץ לבין תרומתו להכנסות הבנק מפעילות הייעוץ. זאת, תוך כדי יישום בקרות נאותות ונקיטת הפעולות הנדרשות להבטחת פעילותו של היועץ לטובת הלקוח בלבד.

הגברת רמת העדכון של היועצים

עדכונם של היועצים בהתפתחויות הכלכליות השוטפות חיונית לעבודתם, כמו גם היכרות עמוקה יותר עם המוצרים השונים לגביהם הם מייעצים. לכן, מבהירה הרשות, כי על היועצים להכיר היטב את הנכסים לגביהם ניתן השירות ואת הסביבה הכלכלית המשפיעה עליהם ולעקוב אחריהם, ברמה המהותית והרגולטורית. עליהם להתעדכן בחקיקה רלוונטית בתחום המיסוי, בהוראות, חוזרים והנחיות של הרשות, בהחלטות דירקטוריון הבורסה וכן בדיווחים שוטפים המתפרסמים במגנא. היא מדגישה, כי היא רואה את הבנקים כאחראים לעדכון היועצים המועסקים על ידם בכל מידע הרלוונטי לעבודתם. לכן, הרשות דורשת מהבנקים להעמיד לרשות היועצים מערכות תמיכה, שיציפו את האינפורמציה הרלוונטית.

המשקיעים ייהנו מייעוץ אובייקטיבי יותר

אין ספק, כי ככל שיגבר פיקוח הרשות על יועצי ההשקעות הבנקאים, כך ייהנו המשקיעים מייעוץ אובייקטיבי יותר המשרת אותם בנאמנות רבה יותר. הייעוץ אותו מקבל הלקוח יהיה תואם יותר להעדפותיו ולטעמיו ולא יושפע מאינטרסים נוספים של היועצים העשויים להטות את המלצותיהם.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.