כתב פאנדר קרנות נאמנות
26/03/2009
שוק המניות עולה היום(14:00) כ 3% ומשלים עלייה של כ 13% מתחילת השנה. לעומת זאת מדד ת"א 75 משלים עלייה של כ 45%. בנוסף מדד האג"ח תל בונד אף הם משלימים עלייה של 7% עד 18%. למעשה ניתן לראות כי מי שניצל את הפסימיות האדירה ששררה בשוק בתחילת 2009 ועבר לקרנות בעלות סיכון גבוה יותר הרוויח רווחים גבוהים במיוחד.
הקרנות הכספיות החודש כמעט ולא מניבות תשואה. נכון לעכשיו אף אחת מהן לא עברה את 0.1% ולא ניתן לצפות מהן להרבה יותר מזה כאשר התשואות בפקדונות ובמקמים הקצרים שואפות לאפס או קצת יותר. לכן ניתן לראות בנתוני הגידול בהיקף הקרנות כי הכספיות מאבדות מעל 2 מיליארד ש"ח מתחילת מרץ ואילו שאר הקרנות ובעיקר הקרנות האגחיות מגייסות וגודלות בכמעט 4 מיליארד ש"ח.
מותו של המותג "ללא מניות"?
במהלך 2008 מרבית מנהלי קרנות הנאמנות הוסיפו לשמות חלק מקרנות הנאמנות שלהן את צמד המילים "ללא מניות". עד כדי כך נפוצות היום הקרנות בעלות שם זה שעצם קיומם, של צמד המילים בקרן, הפכה קרן לא אטרקטיבית לאטרקטיבית.
בשנים 2006 2007 המונח 80/20 היה המותג המוביל במכירת קרנות נאמנות ובשנת 2008 הקרנות הכספיות וה"ללא מניות" שלטו ביד רמה. האם 2009 תחזיר למרכז הבמה את הקרנות המעורבות 80/20 או 90/10 או 70/30 או אולי אנו חוזים כעת בתיקון מגמה קצר טווח שלאחריו נמשיך "ללא מניות".
יש סימנים ברורים שהציבור מתחיל לצאת מהבונקר ומעז לעזוב את הקרנות הכספיות בעיקר לעבר קרנות מעט יותר אגרסיביות. אינדיקציה לכך הם גיוסים בענף "אג"ח בארץ-אחר" הכוללים קרנות בעלות מניות ואג"ח קונצרנים. אולם נצתרך להמתין עוד זמן מה על מנת להבין "לאן נושבת הרוח" האם הציבור גם מעז לעבור לקרנות בעלות שיעור מניות הגדול מ 10% ואולי אפילו "רחמנא ליצלן" לקנות גם קרנות מניתיות.
להלן נתוני הגידול בהיקף קרנות הנאמנות מתחילת מרץ
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שווי נכסים ליום 25/03/2009 | שיעור מנכסי הקרנות | שינוי מתחילת החודש | שינוי מתחילת השנה |
| גמישות | 834 | 0.8 | 31 | 154 |
| מניות בארץ | 3,326 | 3.1 | 223 | 516 |
| מניות בחו"ל | 1,914 | 1.8 | 93 | -36 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 404 | 0.4 | 33 | 84 |
| קרן כספית | 31,205 | 28.9 | -2,114 | -1,381 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 31,202 | 28.9 | 1,223 | 4,199 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 18,197 | 16.8 | 1,372 | 3,314 |
| אג"ח בארץ- אחר | 17,944 | 16.6 | 830 | 3,039 |
| אג"ח בחו"ל | 2,697 | 2.5 | -57 | 33 |
| מעורבות | 72 | 0.1 | 2 | 14 |
| לתושבי חוץ בלבד | 146 | 0.1 | 1 | 2 |
| אגד ישראלי | 5 | 0 | -4 | -1 |
| אגד חוץ | 92 | 0.1 | 4 | 7 |
| סך הכול | 108,039 | 100 | 1,638 | 9,944 |
מתוך רשות ניירות ערך
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
