מהן תעודות הסל השיוויוניות?

מהן תעודות הסל השיוויוניות?

בשוק תעודות הסל ישנן 6 תעודות סל שונות, 4 תעודות מן המניין ושניים בחסר, העוקבות אחרי מדד הטכנולוגיה האמריקאי- הנאסד"ק.

כניסת תעודות הסל לישראל תרמה רבות לאופן ההשקעה הפרטי בשוק ההון. מתוך כך, על המדדים המרכזיים ישנה יותר מתעודה אחת ובת השקעות אחד. מדד הנאסד"ק כבעל 6 תעודות שונות מקבילות, יכול לשמש דוגמה נאותה לאפיק מעט שונה המכונה תעודת סל שיוויונית.

מטרת תעודת הסל השיוויונית ברורה- היא מאפשרת לנו לפזר את הסיכון באופן שווה בין כל מניות המדד.

עתה ארחיב על מהות התעודה השיוויונית.

רוב ערכם של מדדי המניות השונים נקבע על ידי סכימה של קפיטל החברות המיוצגות. בזאת אנו למדים שפירמות בעלי ההון הגבוה ביותר, הינן גם בעלות ההשפעה הרבה ביותר על תשואת המדד. לדוגמה אם נביט במדד ה S&P 500 נגלה כי לרוב- 50 הפירמות בעלות ההון הגבוה ביותר- אחראיות לתשואה של 70% מן המדד כולו. כך של -450  הפירמו הנותרות אשר מהוות 90% משאר המדד, כמעט ואין מקום להשפעה.

הארתמטיקה מלמדת שאם ברצונך להחזיק בכל הפירמות במידה שווה במדד, עליך לעדכנו יומית. חברות תעודות הסל אמונות על העידכון היומי של שווין ההוגן של התעודות; באותה ההזדמנות ניתן גם לעדכן את תכולת המדדים. זו יכולה להיות הזדמנות להעניק לרוכשי התעודות המקצועים את האפשרות למדד מוחלט בעת הרכישה. על בסיס הניסויים שערכנו, גילנו שההבדל בין עדכון רבעוני לעדכון יומי הינו מינורי- אך בהתמדה לאורך השנים הוא יכול בהחלט להגיע לידי משמעות, בוודאי בסביבה סוערת שנראתה לאחרונה.  
הסוד, לדעת החתום למעלה, של מדדים שיוויונים אלו היא בכך שמניות קטנות במדדים לרוב מניבות תשואה גבוהה יותר מן החברות המבוססות יותר. אך בשוק דובי שיטה זו יכולה לגרור תוצאות הפוכות, משום חולשתן היחסית של מניות קטנות במדד.
תעודות סל בישראל העוקבות אחר מדד הנאסד"ק

מדד הנאסד"ק מתחילת השנה צמח ב10.2% מתחילת השנה. תעודות הסל במשב רוח גבית בדמות היסוף הדולר על פני השקל בשווי של 7.86%, צמחו ב29.7% בממוצע* מראשית השנה.  הצועדת בראש היא תכלית נאסד"ק 100 עם תשואה של 30.36% מתחילת השנה.

שורט נאסד"ק

מבט חסר נאסד"ק" ו"קסם שורט נאסד"ק 100" הינן שני תעודות סל העוקבות בחסר על המדד. התעודות לא ירדו את מלוא ערכו של המדד משום חשיפתן לדור, נקודה שחייבת להילקח כאשר רוכשם תעודת סל על מדד זר. השוני בין שני התעודות נובע מן השוני בתאריך בו הופקו.

* נכון ל8 במאי, תשואת תעודת הסלאינדקס נאסד"ק לא נכנסה לממוצע משום אי חשיפתה לדולר האמריקאי.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.