כתב פאנדר קרנות נאמנות
10/08/2009
החודשים האחרונים כמי שמשתקף מנתוני האתר, היו מאופינים בעיקר מגיוס של קרנות הנאמנות לצד גיוסי תעודות הסל. שווי הקרנות נובע גם מעלייה במחיר רכושם של הקרנות אך ודאי גם מגיוסים חדשים בשוק ההון.
נהוג להצביע על קרנות הנאמנות כבעלי האפשרות להציג תשואה עודפת אל מול המדד, ודאי בעיתות צמיחה. ברכישת קרן נאמנות, אתה למעשה מאמין כי גם אם השוק או המדד שבו השקעת ייסוג, יוכל מנהל הקרן בניהולו האקטיבי לווסת נפילות אלו. הון זה שנחסך בעיתות הצטמקות המדדים, יוכל לבוא לידי הביטוי בעיתות הפריחה. האם התשואות משקפות צפי זה?
עם הריבוי בשוק של קרנות מחקות וכך גם העניין בהם, יש לבחון שוב מחדש את היכולת של הקרנות הנאמנות אל מול המדד המרכזי. אין מדד יותר נוח לבדוק את מהות הביצועים אל מול ת"א 25.
מדד ת"א 25
מדד ת"א 25 עלה מתחילת השנה ב. 48.27%. הבה נראה בטבלה את תשואות שאר הקרנות העוסקות בתת הקטגוריה.
קרנות ת"א 25:
קרנות סולידיות ת"א 25:
| שם קרן הנאמנות | ענף | מנהל השקעות | חשיפת מניות | חשיפת מטח | מתחילת החודש | מתחילת השנה |
| מדד ת"א 25 | 2.15% | 48.27% | ||||
| אקסלנס מעו"ף דפנסיבית | מניות בארץ | אקסלנס נשואה | 120% | 30% | 1.25% | 33.80% |
| מדד מניות | ||||||
| ת'א 25 | ||||||
| מרכנתיל ת"א 25 דפנסיבית | מניות בארץ | מרכנתיל | 120% | 50% | 1.56% | 24.44% |
| מדד מניות | ||||||
| ת'א 25 |
קרנות ממונפות ואסטרטגיות ת"א 25:
| שם קרן הנאמנות | ענף | מנהל השקעות | חשיפת מניות | חשיפת מטח | מתחילת החודש | מתחילת השנה |
| כלל מעו"ף בריבוע | מניות בארץ | כלל פיננסים | 200% | 0% | 4.31% | 112.99% |
| מדד מניות | ||||||
| ת'א 25 | ||||||
| מיטב ת"א 25 אגרסיבית | מניות בארץ | מיטב | 200% | 10% | 4.56% | 111.19% |
| מדד מניות | ||||||
| ת'א 25 | ||||||
| מגדל דקלה מעו"ף כפליים | ממונפות ואסטרטגיות בסיכון גבוה | מגדל שוקי-הון | 200% | 10% | 3.94% | 108.73% |
| מדד ת"א 25 | 2.15% | 48.27% |
מסקנות:
- בניכוי 3 קרנות ממנופות ושלוש קרנות סולידיות 9 קרנות שברו את המדד. למעשה עקפו אותו עשרה כשאחת היא קרן מחקה -MTF מגדל.
- 7 קרנות נוצחו על ידי המדד.
- הקרן הלא ממונפת הטובה ביותר היא די בי אם מעו"ף. תשואתה היא 76.32% מתחילת השנה. אחזוקותיה הגבוהות לסוף מאי הן: בנק הפועלים, לאומי וטבע.
- הקרן אשר אינה סולידית והחלשה בתשואתה היא מנורה מבטחים 25 בינארית. ראה התייחסות קודמת על ידי מנהל הקרן.
- היתרון הקל לדעתנו, יותר מהכל, מעיד על הדואליות בשוק ההון בנוגע להמשך התחזקות המדדים בחודשים הקרובים.
- הפרדיקציה של קרנות המנצחות את המדד בעיתות פריחה- מולאה בחלקה.
צפי לעתיד.
- לדעת הח"ם יש אכן להמתין לירידות, אם בירידות אותן מניות יוכלו למדד, לא יהיה ניתן לסתום את הגולל על אפיק ההשקעה. למרות ריבוי האפקים המחקים.
נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
